沪港通日渐临近，吸引海内外瞩目关注，其聚集的能量正在通过银行板块等蓝筹股加速释放。
7月28日，银行股集体拉升，激活市场做多氛围。在银行股带领下，沪指报收2177.95点，创下年内新高。
值得注意的是，银行板块整体涨幅达4.86%，交通银行涨停，华夏银行涨7.36%，兴业、民生、宁波银行等6只银行股涨幅超5%。
农业银行总行高级经济师何志成告诉21世纪网记者，银行股走强有政策利好等多方面因素，其中最直接的推动力在于，全球资金正在加速涌入香港，一部分已经增仓银行股；还有较大资金正在等待沪港通等渠道投资A股，银行股是吸纳大额资金的核心板块。
有关银行业人士告诉21世纪网记者，沪港通早几月激活内地基金持续加仓银行股，现在拉升只是前期启动，股价尚未涨至去年下半年汇金公司第五轮增持时的价格。这意味着银行股仍有一定拉升空间，很可能带动A股进入新一轮中级行情。
广发证券首席经济学家、社科院教授刘熠辉对21世纪网记者表示，今年以来，AH股价格倒挂的中资银行股逐渐影响到A股金融板块，预计沪港通推出之后这种影响还将继续发酵。
安信证券认为，二季度以来大行表现持续超预期，外资参与可能是主要原因，银行股对海外资金的吸引力很大。中金公司则预计，银行股仍有约10-20%的拉升空间。
沪港通激活各类基金增仓
根据上交所规划，沪港通将在8月底前完成第一次全网测试；在9月中旬前完成第二次、第三次全市场测试。目前第二批券商正在测试，总数超过30家。此前于7月7日，首批15家券商参加了测试。市场人士预计，沪港通在10月推出的可能性较大。
有关券商认为，以银行股为首的金融股飙升的背后，估值低廉、政策利好等无疑是重要因素，但沪港通激活基金为首的机构资金增仓，必然是主要的推动力量。
数据显示，按照基金重仓股统计口径，二季度基金合计加仓银行股高达3.34亿股，逆转数个季度以来基金做空银行股的趋势。
其中，加仓农业银行超过1.7亿股；兴业银行超过1.46亿股；招商银行、平安银行均超过5千万股；减仓股方面，仅民生银行减仓超过5800万股，此外中信银行、北京银行、交通银行减持均超过千万股。
一位券商人士表示，“沪港通时间表初定，吸引海外资金进入A股，银行股是机构的最近配置之一。”
沪深股市大宗交易数据显示，QFII等资金持续流进银行股。7月14日以来，机构席位、QFII席位共93次买入沪深蓝筹股，动用资金合计达24.42亿元。重点买入个股包括中国银行、交通银行、工商银行、平安银行等。
此外，大智慧大数据终端数据显示，7月14日以来，银行股获得各类资金大幅净流入。Wind数据显示，与一季度相比，二季度基金持有金融业增加了0.8个百分点，而持有农林牧渔业以及文化娱乐业股票的占比较一季度仅增加0.32和0.28个百分点。
分析指出，QFII、RQFII近期持续流进内地股市，这些资金进一步推动了蓝筹股包括银行股的估值修复和连续上涨。
Wind数据显示，在基金配置市值方面，截至二季度末，金融业以1213.36亿元市值排在第二位。个股方面，农业银行、兴业银行进入基金加仓股的前十名，分别增长4.13%、5.36%。
截至二季度末，重仓股数据中共有59只基金重仓农业银行、持有该股104185.4179万股，被基金加仓17118.32万股。其中，博时第三产业股票是在二季度新晋的重仓基金，截至二季度末，其持有农业银行5000万股。
此外，截至二季度末，共有138只基金重仓兴业银行，持有98795.52万股，被基金加仓14928.72万股。
值得注意的是，大成旗下两只基金重仓兴业银行，其中大成创新成长混合在二季度对兴业银行加仓600万股，而大成蓝筹稳健混合是一只新晋基金，截至二季度末，持有兴业银行2830万股。
除了四大行之外，其他中小上市银行也获得了增持。比如雅戈尔持有宁波银行总股份达3.51亿股，持股比例已由2007年7月19日的7.16%增加至目前的12.16%。自2013年四季度起，雅戈尔加速开始增持宁波银行，三个季度增持超5%。
银行股或拉动中级行情
今年以来，银行股价值显现，走出了一波“由破净到拉涨”的结构性行情。
“作为财务投资者，QFII等外资参与中资股的动机非常强，对中资银行的兴趣逐步提高。”招商证券分析师罗毅认为。
对于银行股，瑞银证券认为，除了政策微刺激之外，一些结构性措施进一步改善了银行资产周转率并加快货币流通速度。这些措施包括：1.未来将推出一般存单；2.进一步推动资产证券化；3.管控影子银行；4.发行优先股；5.推动国企改革、增强企业偿债能力；6.允许地方政府自主发债。
众所周知，银行仍然是去年最赚钱的行业。据统计，在去年净利润最高的前十大上市公司中，银行占了七个席位。然而，5月底16只银行股进入全面破净时代，低廉的股价与其较强的盈利呈现背离走势。
截至5月底，在沪深两市16只银行股中，除民生银行最新市净率为1.03倍外，其余15只银行股股价均低于每股净资产。
有关券商认为，以建设银行为例，目前动态市净率是0.9倍左右。假设这个0.9不变，建行每年分红后的利润滚存增厚公积金0.5元左右，则3年后建行每股公积金为6元；再按0.9的市净率折算股价，3年后预计股价5.4元左右，平均每年的收益率约13%。
根据上述测算，银行股未来3-5年内年化10-20%的收益率是可以实现的。但是券商人士提醒，沪港通预计十月份开通，目前是预期推动行情阶段，中间或有波折。
湘财证券指出，沪港通可能是下半年最有利的催化剂，短期来看大部分银行H股股价高于A股，导致银行股有较大套利空间；另一方面，港股投资者偏大盘、轻小盘，从QfII持有银行股比例来看，他们持有银行比例较高。
“相对于美股等市场，目前港股和A股具备明显的估值优势，从而引发欧美市场资金强势转移至亚太地区，以追逐高息资产，特别是热钱加速进入香港市场。”一位券商人士说。
外管局数据显示，6月新增121亿元RQFII投资额度，至6月底已批准71家R QFII，获批额度共计2503亿元人民币。
近日，伦敦金融城政府政策与资源委员会主席包墨凯表示，英国希望在目前800亿美元RQFII额度基础上增加份额。
此前于3月中旬，上交所修订实施细则，规定所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和不超过该上市公司股份总数的30%。相对于原来20%的上限，10个百分点的增量相当明显。沪市银行股最受QFII青睐，此次放宽限度有可能带来更大的增持空间。
21世纪网记者获悉，业界关注的焦点集中于，随着海外热钱暗潮涌动，银行股行情能否重现？
目前香港上市的中资银行股呈现较大溢价，H股股价明显高于A股。工商银行H股对A股溢价约为10%。此外，交通银行、光大银行、建设银行、农业银行也均出现一定幅度溢价。
数月以来，工商银行A股走出温水煮青蛙行情，而H股走出了一波强劲反弹，3月至今，涨幅近14%。农业银行等H股也出现类似情况。瑞信报告预计，今年中资银行股具有10%至15%潜在升幅，或将拉动沪指进入新一轮中级行情。
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