“暂时并无优先股发行计划，会积极研究考虑。”两个月前中国平安如此回应是否发行优先股。两个月后，平安银行抛出了其非公开发行普通股、优先股的两份再融资方案，合计再融资300亿元。
一名金融业分析师接受经济导报记者采访时说，“自从《优先股试点管理办法》发布之后，各大银行都在摩拳擦掌。平安银行的融资方案有些超出市场预期，其融资规模也大大低于其他已经发行优先股的上市银行，不过，平安银行却是深交所市场首家公布优先股发行方案的上市公司。”
值得关注的是，此次平安银行发行优先股的同时也发行了普通股，市场人士普遍认为此举提高了资本补充效率，而中国平安将用险资认购一半以上拟发行的优先股。业内人士分析，其投资收益比较稳定，风险低，较符合险资的配置需求。
补充一级资本充足率
平安银行此次发布的优先股发行方案称，拟发行不超过2亿股优先股，募集资金不超过人民币200亿元补充该公司的其他一级资本。同时发布的定向发行普通股预案称，将向包括大股东中国平安集团在内的10名股东，非公开发行10.71亿股普通股股票，募集资金不超过100亿元，以补充其核心一级资本。
截至今年一季度末，平安银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为 8.70% 、8.70% 和10.79%，其资本充足水平仍处于行业较低水平。
“一级资本充足率8.70%已接近8.5%的监管底线，加上从去年以来平安银行营业网点快速扩张，资本消耗加大，一级资本亟待补充。”银行业内人士对导报记者说，“其实从平安银行近半年来频繁发债融资也可见端倪，资本瓶颈一直制约其快速发展。”
值得一提的是，本次优先股发行完成后，平安银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率指标将相应分别提高至8.70%、10.35%和12.44%。
“普通股+优先股的发行方案能够有效结合两种产品的优势，提高资本补充效率。”上述银行业内人士认为，目前优先股仍处于试点阶段，时间上存在一定的不确定性；而非公开发行普通股是较成熟的资本补充工具，能够及时补充银行核心一级资本。
大股东认购注资
一方面，相对于债券融资，优先股可以补充一级资本；另一方面，优先股作为创新融资工具，相较普通股而言融资成本较低，又不会稀释普通股股东权益。
据了解，平安银行本次再融资方案再次得到控股股东中国平安的支持，中国平安拟认购45%至50%的普通股，中国平安下属的平安资管拟认购50%至60%优先股。
导报记者注意到，以普通股募资不超100亿元规模，中国平安认购上限50%计，中国平安此番最高将向平安银行注入50亿元核心一级资本。而以优先股募资不超200亿元，平安资管认购上限60%计，平安银行最高也将从集团渠道获得120亿元其他一级资本。
另外，根据方案，平安银行此次发行优先股计划采取固定股息率，票面股息率不得高于发行前公司最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率，以投资者询价方式确定。
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