中国经济网北京7月23日讯（记者 张浩然）近日，华懋（厦门）新材料科技股份有限公司（以下简称华懋新材）首次公开发行股票招股说明书在证监会官网公布，该预披露稿显示，华懋新材计划登陆上海证券交易所，拟发行及发售不超过3500万股，占发行后总股本的比例不低于25%，计划募集资金约4.71亿元，保荐机构为国金证券股份有限公司。
招股书显示，上述供应商均为华懋新材的主要客户。2011年、2012年、2013年及2014年第一季度华懋新材对前五名客户的销售收入占营收的比例分别为71.15%、70.30%、71.55%和77.40%。
招股书显示，2011年至2013年，华懋新材报告期内利润总额和净利润出现较大波动。其中2012年利润总额较上年下降12.92%，2012年净利润较上年下降27.29%。
招股书提示，由于公司产品根据车型定制生产，单款产品毛利率最高时一般是相应车型上市的第一年，如果未来下游汽车厂商放缓新车型上市的节奏，公司原有产品价格将持续下降，面临毛利率持续下滑的风险。
中国经济网记者就此致电华懋新材董秘办，截至发稿，电话无人接听。
七成营收依赖大客户
中国经济网记者查阅招股书得知，华懋新材成立于2002年，注册资本1.05亿元。该公司主营汽车安全气囊布和安全气袋的研发、生产及加工，是国内较早实现安全气囊布规模商业化生产的企业之一，公司产品目前已进入国内外主流车型供应链体系。
招股书显示，华懋新材的控股股东为1992年注册于英属维尔京群岛的金威国际有限公司，持有华懋新材80.50%的股份。公司实际控制人为赖敏聪、赖方静静、王雅筠及赖嘉惠。其中赖敏聪与赖方静静系夫妻关系，王雅筠系赖敏聪及赖方静静之儿媳，赖嘉惠系赖敏聪及赖方静静之女，上述四人合计持有公司控股股东金威国际53.50%的股权，为华懋新材实际控制人。
中国经济网记者了解到，华懋新材生产的安全气囊布主要用于制造汽车用安全气袋，安全气囊总成企业将安全气袋、传感器、电控装置等组装成整套汽车安全气囊系统，并销售给整车厂商。因此，华懋新材的下游客户主要为专业的安全气囊系统及安全气囊袋生产商。
一直以来，国内该领域的市场份额主要被少数国内外相关供应商牢牢占据，如奥托立夫、吉丝特、锦州锦恒、上海惠太、延锋百利得。
招股书显示，上述供应商均为华懋新材的主要客户。2011年、2012年、2013年及2014年第一季度华懋新材对前五名客户的销售收入占营收的比例分别为71.15%、70.30%、71.55%和77.40%。
招股书提示，如果主要客户的生产经营出现较大波动或对公司产品的需求发生较大不利变化，可能会对公司的产品销售产生较大影响。
此外，目前全球只有德国PHP、博列麦神马和英威达等少数几家公司能够生产气囊布主要原材料锦纶66工业丝。报告期内，华懋新材锦纶66工业丝主要来源于博列麦神马、德国PHP和英威达，主要原材料供应商较为集中。
招股书提示，若公司与主要供应商的合作关系发生不利变化，有可能导致供应商不能足量、及时供货或提高原材料价格，从而影响公司的产能利用和生产成本，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
业绩波动如坐“过山车”
中国经济网记者了解到，华懋新材报告期内享受外资企业所得税优惠和高新技术企业所得税优惠。2009年，华懋新材被认定为高新技术企业，2009至2011年可减按15%的税率征收企业所得税。2012年9月，其高新技术企业证书到期，之后通过复审，从2013年开始，可享受15%的所得税优惠税率。
招股书显示，2011年至2013年，华懋新材报告期内利润总额和净利润出现较大波动。利润总额分别为7908.40万元、6886.99万元、1.05亿元，其中2012年较上年下降12.92%；净利润分别为7075.80万元、5144.64万元、8899.99万元，其中2012年较上年下降27.29%。
另外，除2012年外，华懋新材获得的税收优惠占净利润的比重保持在10%以上。其中2011年度为12.75%，2013年度为11.65%。
对此，华懋新材表示，2012年，根据《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》，公司按25%的税率征收企业所得税，不能同时享受高新技术企业15%的所得税优惠税率，因而当期公司净利润的波动幅度大大高于利润总额的变动。
华懋新材本次计划募集资金共计约4.71亿元，其中约3.3亿元用于安全气囊布新建厂房项目，4079.84万元用于工业用布新建研发中心项目，以及补充1亿元的流动资金。
招股书显示，作为华懋新材的第一大产品，安全气囊布2011年至2013年占公司主营业务收入的比重逐年下降，分别为93.54%、88.28%和77.09%。
同时，受原材料价格波动影响，华懋新材安全气囊布的毛利率波动明显。2011年至2013年分别为38.54%、34.90%和38.49%。
另外，招股书提示，由于公司产品是根据车型定制生产的，单款产品毛利率最高时一般是相应车型上市的第一年，如果未来下游汽车厂商放缓新车型上市的节奏，公司原有产品价格将持续下降，面临毛利率持续下滑的风险。
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