业内人士预计，由于股基仓位下限提升的倒逼，以及混合型基金灵活仓位的优势，未来混合型基金数量将大幅增多
还有18天，规定普通股票型基金仓位升至80％的《关于公开募集证券投资基金运作管理办法及其实施规定》就将正式实施。虽然股基仓位的最新规定在新规实施一年后才开始执行，但是提前盘点股基仓位中的“不及格学生”也是有必要的。
《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯统计显示，已公布二季度末仓位数据的股基，平均仓位较一季度环比上升1.39个百分点。其中，仓位不足80％的有93只，占比为34.44％。
业内人士认为，股基股票投资下限的调整对股市和基金经理影响不大，只是对基金经理的选股能力提出更高要求。仓位“不达标”的股基，可以转型为混合型基金，同时由于混合型基金灵活仓位的优势，未来混合型基金数量将大幅增多。
股基平均仓位环比上升1.39个百分点
《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯统计显示，目前已有270只普通股票型基金公布了二季度末的仓位数据，其中有一季度仓位数据可比的股基有260只。统计显示，这260只股基二季度末的平均仓位为83.13％，较一季度末平均81.74％的仓位，上升1.39个百分点。
具体看来，可比260只股基中，有148只股基二季度末仓位环比上升，占比为56.92％。同期有112只股基仓位环比下降。其中，华安生态优先的仓位从一季度末的41.30％上升至二季度末的89.05％，季内上升47.74个百分点，是二季度仓位上升幅度最大的股基。此外，景顺长城优质成长的仓位二季度也上升逾40个百分点，从41.93％上升至83.68％，环比上升41.75个百分点。
同期，农银汇理基金旗下两只基金仓位环比下降得厉害。农银汇理策略精选的仓位从一季度末的93.79％下降至二季度末的63.09％，期内下降30.71个百分点。他也是二季度仓位下调的股基中，唯一下调逾20个百分点的股基。紧随其后的农银汇理低估值高增长二季度仓位下调19.31个百分点，从一季度末的89.62％降至二季度末的70.31％.
从单只股基看，目前股基中仓位最高的是浦银安盛红利精选基金，二季度末的仓位为95.47％。较一季度末的仓位上升0.39个百分。仓位“亚军”也是来自浦银安盛基金旗下，为浦银安盛价值成长，二季度末的仓位为95.07％，较一季度末上升2.15个百分点。上述两只基金也是目前仅有的两只仓位超过95％的股基。仓位“季军”长城中小盘成长二季度末的仓位为94.99％。
统计显示，二季度末，仓位在90％以上的股基共计有65只，其中有52只股基二季度末的仓位较一季度末的仓位环比上升。
逾三成股基仓位未达80％“及格线”
最新颁布的《关于公开募集证券投资基金运作管理办法及其实施规定》将股基的最低股票投资比例由原先的60％提高至80％。按这一标准，目前有多少只股基仓位“不合格”呢？
记者统计显示，已公布仓位数据的270只股基中，仓位不足80％的有93只，占比为34.44％。而一季报数据显示，一季度末可比371只股基中，仓位不足80％的股基有143只，占比为38.54％。即上半年，始终有逾三成的股基仓位未满80％。
WIND资讯数据显示，二季度末仓位未及80％达标线的93只股基中，有8只基金仓位低于60％，但是这8只基金均是年内成立的新基金（含转型而来的新基金），均在建仓期内。其余85只基金的平均仓位为73.13％。
根据规定，股基底仓提升将在《运作办法》实施之日起1年后开始执行。在此期间股基底仓依旧维持60％不变。所以上述二季度末仓位未及80％“达标线”的93只股基暂不涉及违规。
海通证券的最新研报认为，股基的股票投资下限提高到80％对股市影响很小。基金一季报中，股票投资比例低于80％的股基平均持仓在70％左右，即使全部上升到80％，只能给股票市场带来170亿左右的增量资金，不到股票基金总规模的2％，相比于A股20万亿的流通市值，更是杯水车薪。同时，对基金经理影响也较小。虽然旧办法规定股基股票投资比例高于60％即可，但事实上，大多数基金经理保持了较高的股票投资比例，从2006年以来，仅有4个季度，股票型基金的持仓低于80％，同时，近年来市场波动率逐渐降低，择时对收益的贡献度整体下降，基金经理主动调仓的积极性也不如以往，所以提高股票投资下限，看上去大大减少了基金经理灵活操作的空间，但是实际上影响不大。
金牛理财网研究员陈法杰也认为，股票型基金仓位下限的提升进一步明确了其风险收益属性，淡化了基金经理的择时操作能力，加强了对其选股能力的考核。
对于那些仓位“不达标”的股基，有业内人士表示，这些股基还可以选择修改基金类型为混合型基金，就无须受到80％仓位的限制。而济安金信基金研究中心主任王群航也预计，由于仓位的灵活性，往后混合型基金的数量将大幅增多。
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