互联网系与银行系理财产品对决

　　习惯了每日查询“宝宝”类理财产品收益的大多数用户，在2014年上半年应该都有一个共同的感受：收益率正在日渐下滑。尽管如此，用户的购买热情也丝毫没有减退。以“余额宝”为例，天弘基金于近期披露的二季末规模数据及《余额宝运行一周年数据报告》显示，截至2014年5月26日，“余额宝”人均持有金额为5030元，与2013年底的4307元相比，实现了17%的增长。“余额宝”投桃报李，运营一年来也为用户创收118亿元。

　　在“余额宝”问世后的这一年时间中，不论是电商平台还是传统的银行机构都开始推出类“余额宝”产品，各种“宝宝”如雨后春笋般不断涌现，市场竞争也愈发激烈。记者对目前市面上主要的“宝宝”产品做了大致梳理，以探寻银行系与互联网系产品现阶段的收益情况如何。

　　自去年6月13日“余额宝”正式上线后，传统商业银行也相继推出了各具特点的线上理财产品，银行系军团逐步壮大。截至目前，已有10家银行推出了“宝宝”产品，包括中国银行与中银基金合作推出的“活期宝”，平安银行推出的“平安盈”，工商银行对接工银瑞信的“薪金宝”，交通银行的“快溢通”，民生银行的“如意宝”，兴业银行推出的“掌柜钱包”、“兴业宝”，中信银行联合信诚基金推出的“薪金宝”，广发银行与易方达基金合作推出的“智能金账户”，招商银行对接“招商招财宝货币基金”推出的产品“朝朝盈”以及渤海银行与诺安基金于近期合作推出的“添金宝”等。

　　“余额宝”因其具有媲美活期存款的灵活性以及低门槛、收益高的优势，迅速掀起了线上理财热潮。在市面上众多的“宝宝”产品中，互联网平台、电商公司推出的理财产品名气更为响亮一些，数量也相对较多，主要的产品有阿里巴巴的“余额宝”，腾讯的“理财通”，百度的“百赚”、“百发”，京东的“小金库”，苏宁的“零钱宝”以及网易的“现金宝”等。就大多数普通用户而言，对理财产品除了关心提现到账的便利程度外，最关注的还是收益水平的高低。从上述产品近一段时期的收益率来看，收益率降幅明显是各种“宝宝”们的共同特点。

　　以BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)三大巨头的产品为例，“余额宝”4月5日与5月5日的7日年化收益率分别为5.37%和5.022%，5月11日跌破5%至4.985%，到7月5日进一步下降至4.218%；“理财通”其中对接的“华夏财富宝货币基金”在4月5日的7日年化收益率为5.484%，4月30日跌破5%至4.983%，此后收益率持续下降，到7月5日已降至4.466%；“百赚利滚利”5月5日的7日年化收益率为5.364%，6月2日跌破5%至4.99%，6月15日收益率跌至其近期最低水平4.922%，后于6月26日有所回升，到7月5日回升至5.256%。除此之外，与“小金库”、“零钱宝”、“现金宝”对接的“鹏华增值宝”、“汇添富现金宝货币”等基金收益率今年也在持续下行。

　　由于绝大部分用户的钱是储存在银行的，用户在购买此类产品时利用网银可直接申购，省去了再次注册、开户、绑定等步骤，加上商业银行自身强大的体系做支持，相比互联网或电商平台，商业银行开展此类服务具备很多先天优势。此外，取消“提前支取协议存款不罚息”、监管力度加强、市场竞争加剧等因素也是影响电商、互联网平台产品收益不断下降的原因。

　　以7月8日的收益率数据作比较，收益率最高的产品为百度旗下对接“嘉实活期宝”的“百赚利滚利”达到了5.146%。此外值得注意的是，对接工银薪金货币基金的工行“薪金宝”以及对接交银货币基金的交行“快溢通”的收益率已分别于本月4日与7日跌破4%。能够看出，电商、互联网平台产品的高收益优势已并不明显，随着整个金融市场资金紧张局面得到缓解。目前来看，各家产品的收益率正趋向一致，基本维持在4%~5.5%之间，并有整体跌破4%的趋势，近期难再大范围重现6%以上的收益状况。除了银行、电商、互联网公司外，两家电信巨头———中国联通、中国电信也相继推出“沃百富”与“添益宝”理财产品，“沃百富”是联通联合百度推出的互联网跨界金融理财产品，而“添益宝”则通过翼支付对接民生直销银行平台推出。由此可见，未来线上理财市场的竞争将更加白热化。