业内人士：财富管理需差异化发展

　　在第二届“金牛财富管理论坛”上，多位嘉宾就“利率市场化下银行理财业务规范与创新”话题发表了自己的观点。有嘉宾表示，银行需要在经营风险管理方面进行更大的转型，因为客户越来越依赖刚性兑付的产品，以至于对价格本身的敏感度越来越高，而黏度越来越低。对于不同的银行来说，财富管理与银行理财会根据自身实际情况而有不同定位。

　　银行需要更大转型

　　对于利率市场化下银行理财业务的规范与创新，南京银行资产管理部总经理助理李雁认为，银行理财在走向利率市场化的过程中承担了一种承接的角色，银行业也在寻找自己的定位，但这是一个逐渐发展过程，银行要发展理财产品，还是要以软件为主。其次，要提升管理能力，发展出不同的产品。另外，要借助银行的研发产品，发展结构性理财产品。

　　平安银行财富管理事业部产品管理中心副总经理魏毅华认为，从客户端和资金端的方向考虑，2004年开始，银行理财开始规模发展，大多都是以预期收益率方式呈现给客户相应产品的一些回报，这实际是市场利率化的先行。随着利率市场化的推进，这种预期收益方式会逐步淡出，并且会退出历史舞台。银行需要在经营风险管理方面进行更大的转型，因为客户越来越依赖刚性兑付的产品，以至于对价格本身的敏感度越来越高，而黏度越来越低，而这将积累越来越多的诟病，使得转型成为必然。

　　魏毅华表示，利率市场化将使利差减少，银行更诉求于理财产品能够获得多元化的收入，所以银行要有更强的识别产品、识别客户、提供产品能力，全面将理财业务纳入到银行的风险管理体系，这是必要前提。此外，银行机构还应加强投资者教育。

　　中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚认为，在正常情况下，风险和收益成正比，越高的风险对应越高的利率，但现在风险仅在理论上存在，实际暴露出来的还很小，以至收益端被拉上去，这样的利率市场化，除了拉高资金成本以外，不会有很大的优化资源配置能力的作用。

　　差异化发展

　　事实上，对于不同的银行来说，财富管理与银行理财会根据自身实际情况而有不同定位。魏毅华表示，平安银行与其他银行有所不同，包括财富管理和理财产品在内，整个集团在做全方位的综合金融战略。

　　“第一部分是互联网金融如何在集团实施”，魏毅华表示：“这一过程其实是新型的金融模式和传统金融模式相结合的方式，因为互联网不能解决客户所有的问题。”此外，她表示，银行还会承担整个体系中产品平台的角色，银行可以整合集团资产管理端、保险端，通过一站式服务、多元化服务的方式为客户服务。

　　李雁则表示，资产管理对于南京银行来说，是增加客户黏度特别重要的产品。此外，要打造自己的资产管理或者财富管理品牌。“我们根据不同客户去发展自己的客户品牌，增加当地客户的黏度。”李雁说，在北京 、上海等相对发达地区，会推出一些跟苏北地区不一样的理财产品。在固定收益产品方面，南京银行在品牌上做了很多工作，产品通过中小银行代销。现在国内理财市场在大城市的接受程度更高，而在一些中小城市地区做理财产品或者客户培育不足。我们银行基于这样的方式，与中小商业银行一起合作进行这种培训，从而在更广的区域内把理财产品推广下去。