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中概股赴美上市掀高潮 4月4家融资总额41.6亿美元

2014年05月28日 07:02    来源: 中国经济网——《证券日报》     杨 萌

  除京东、新浪微博等已上市的中国概念股外,下半年极有可能上市的阿里巴巴、迅雷、爱奇艺等更引人关注

  京东成功上市,成为了迄今为止中国企业在美国资本市场最大的IPO。伴随着京东上市,迅雷也向SEC提交了IPO招股书,计划在纽约证券交易所或纳斯达克全球市场上市,募集最多1亿美元资金。

  今年以来,已有8家中国概念股赴美上市。有分析人士预称,从今年中国企业赴美IPO情况来看,2014年将是自2010年以来最好的一年。

  4月份中国企业

  赴美上市融资41.6亿美元

  有公开数据显示,2010年共有43家中国企业赴美上市,融资总额接近40亿美元。之后受中概股诚信危机等因素影响,赴美上市步入低潮,2011年和2012年中概股上市数量下降至14家和两家,2013年略有回升,但仅有8家。

  而自2013年下半年开始,50%以上的中概股股价最终在全年上涨超过50%,其中唯品会上涨369%,欢聚时代也有253%的涨幅。市值上,中概股也扭转了前两年缩水严重的局面,58同城、汽车之家以及去哪儿的市值均超过了30亿美元。

  截至今年4月份,中国企业赴美上市又掀起了一次热潮,4月份当月就有4家中国概念股赴美上市,合计融资规模为41.6亿美元,而上周,京东商城成功登陆纳斯达克市场,共募资约17.8亿美元。如今,阿里巴巴集团正在推进美国IPO计划,计划募资150亿美元以上。除阿里巴巴外,根据市场传言,包括爱奇艺等高科技互联网企业去年已有赴美上市打算,而今年或许将继续进行尝试。

  海外资本市场,尤其是美国资本市场已经是我国科技企业上市的重要阵地。“之所以远赴重洋、出海上市,主要原因在于国内上市门槛过高,尤其对互联网类科技企业缺乏正确的评估模式。”清科研究中心互联网行业高级分析师徐志鹏表示,对于互联网企业来说,出海上市是他们最好的出路,或者说是为数不多的选择。

  另外,有分析师认为,国内上市审核监管部门对科技企业采取与传统行业同样的评估模式,主要重视企业的资产和利润,而B2C类互联网科技企业往往短期内难以做到盈利。相比之下,美国资本市场更看中企业的产品、用户反馈、商业模式以及企业的成长性。“比如Twitter目前并没有实现盈利,但在美国照样可以获得高估值。而同样的企业,如果在国内,很难满足上市条件。”该分析师认为。

  下半年阿里、迅雷

  赴美上市引关注

  除京东、微博等已上市的中国概念股外,下半年有可能上市的阿里巴巴、迅雷、爱奇艺等更为引人关注。

  无论是阿里巴巴近期频繁大手笔的投资与收购,还是余额宝、支付宝的持续动作,以及阿里巴巴总额80亿美元堪称2014年亚洲最大规模的银团贷款,种种迹象表明,阿里巴巴整体上市正逐步临近。

  全球投行界一直密切关注阿里巴巴集团究竟估值几何。在雅虎2012年提交给美国证监会(SEC)的文件中,规范了阿里巴巴集团未来上市的标准:市值需至少达到735亿美元,发行价不低于每股28.35美元;上周华尔街对阿里巴巴IPO的期待明显升温,此前雅虎的报告显示,阿里集团2013年第四季度的销售额同比增长66%,至30.6亿美元,净利润同比增长110%,至13.5亿美元。众多海外投资人认为,这些数据意味着阿里巴巴集团的估值有望达到2000亿美元。

  2011年,迅雷IPO冲击上市不成,原因在于,第一,过于追究细节,导致错过了窗口期,原本可以当年4月份成功IPO,却错失了最重要的机会。第二,随后而来的中概股财务丑闻和VIE诚信危机,导致IPO融资大幅缩水。邹胜龙认为6亿美元估值过低,不愿意流血上市。邹胜龙表示,“基于对自身发展的信心,我们选择了推迟IPO。”

  2014年3月份,有投行人士透露,迅雷已获得小米2亿美元的投资。若小米对迅雷的投资落定,迅雷有了雷军的背书,加上小米硬件带来的用户量,可以给自己的IPO之路增加更多筹码。迅雷方面对投资传闻不置可否,不过一系列调整背后已经证明了迅雷今年上市的决心。

  在中概股赴美上市回暖的同时,中概股私有化的高峰也同时到来。柯莱特、展讯通信、弘成教育、安博教育、先声药业均收到私有化要约。而分众传媒、飞鹤药业、众品食业、文思海辉及7天连锁均宣布完成私有化。

  “私有化在上市公司发展进程中是一个自然的现象,并不是消极的现象。”有分析人士认为。

  具体来看,与两年之前因为业绩不佳或者是受到会计丑闻影响而被迫退市不同,今年以来更多中概股受到国内外投资者战略投资需求而被溢价收购,包括清华紫光向中概股展讯通信发出私有化要约,复星投资收购先声药业,博彦科技宣布参与柯莱特的私有化等等。


(责任编辑: 向婷 )

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