香港IPO市场有望转暖 小盘股获得热烈追捧

　　4月份，香港IPO市场异常低迷，而万州国际的意外终止IPO，更是将气氛降到冰点。不过近日迹象表明，5月香港IPO市场有望改善，从全年看，2014年香港IPO市场仍有望走向新高。

　　5月市场或转暖

　　恒兴黄金是香港市场5月以来的第四宗IPO，此前亦有三只新股完成招股，包括中国北车H股、碧瑶绿色、超盈集团等。其中碧瑶绿色、超盈集团两只小盘股获得市场热烈追捧，超额认购倍数均超过数百倍。

　　过去的4月，香港IPO市场异常低迷，当月仅有2家公司IPO成功，整体募资也不超过20亿港元。其中，万州国际更是因为认购额严重不足，宣布暂停赴港IPO。其公告称，由于市况转差且近期市况大幅波动，公司决定现时不进行全球发售，并将不计利息悉数退还认购股款。而此前为确保发行成功，万州国际曾将全球发售的规模缩减三分之二，发行价不变。

　　有分析人士表示，5月香港IPO市场已有明显改善，而恒兴黄金由于募集资金额小，在已引入两名基石投资者的情况下，顺利发行应不成问题。招股资料显示，目前恒兴黄金已引入两名基石投资者，分别为紫金矿业集团股份有限公司下属全资子公司金山 (香港)国际矿业有限公司，以及恒安国际行政总裁许连捷家族的资产管理公司SDF I Holdings，合共认购1.2亿元股份。此次恒兴黄金公开发售期从5月19日至5月22日。

　　今年IPO市场仍会较好

　　毕马威的报告认为，2014年第一季度香港的IPO市场共录得港币460亿元的集资额，较去年同期的82亿元急升461%，第一季在香港联合交易所主板挂牌上市的公司共有15家，同比上升67%。市况强劲的主要原因是大型IPO活动增加，包括香港电力投资及哈尔滨银行。今年首季共有6家公司的集资规模超过港币10亿元，而去年同期只有2家。

　　毕马威中国合伙人兼香港资本市场主管陈清珠表示：“一季度市场的表现为香港今年IPO市场奠定了一个稳健的基础。很多企业努力赶在2014年4月1日前向港交所递交上市申请，因为新上市规则要求限期后的申请者需要公开披露上市文件初稿。新措施使排队上市的企业短期大增。”

　　对今年香港IPO市场，普华永道预计，2014年香港将有100家新股上市，其中80家企业在主板、20家企业在创业板上市，大型新股上市融资活动可能因市场好转而有所增加，全年新股上市总融资额将可超过2500亿元港币。德勤也预计，四至五个重量级IPO项目有望将2014年香港IPO市场推向新高。