证监会亮剑老鼠仓 大手笔重振股市信心

　　近期，证监会出动大批稽查力量，对证券市场的内幕交易、操纵市场、违规信息披露等违法行为进行了查处，由此掀起了一场稽查风暴。而“老鼠仓”可能涉及内幕交易和操纵市场两种情况，已成为日常监控、稽查的重点。

　　老鼠仓顾名思义，如硕鼠将国库中的粮食都搬到自己的窝中一样，是一种损公肥私的行为。证券交易员的亲友预先低价买入股票，然后公司再建仓拉升该股票，从而将公家资金转变为私人资金。故“老鼠仓”不但没有风险，而且还能获得高额回报，但它损害了公司或基金持有人的利益，有可能导致所服务的机构严重亏损，甚至倒闭。其本质上与贪污、盗窃没有区别。

　　然而，老鼠仓更大的危害在于其破坏了证券市场“公平，公正，公开”的交易原则。老鼠仓的横行是对证券市场规则的挑战，也是对金融秩序的挑战，不打击老鼠仓则证券市场基石不稳，导致的最大后果就是投资者对证券市场失去信心，金融秩序为之破坏，证券市场难以健康有序地发展。

　　今年是我国经济体制改革十分重要的一年，也是证券市场重大改革年，证监会推行的 新股发行注册制改革正在稳步推进。在此背景下，打击证券市场违法违规行为，整顿证券市场秩序，就显得尤为重要了。由此，证监会“亮剑”老鼠仓，掀起了本次稽查风暴，大手笔重振股市信心。

　　有消息指出，本次稽查中证监会动用近300名稽查执法人员展开行动，对公募基金、私募基金、 保险 资管、券商分析师、上市公司发行链条等大范围进行了稽查，是证监会史上最大规模的稽查行动。且从各方面信息分析，对资本市场的稽查将成为日常行为。

　　本次稽查中证监会是利用大数据来调查老鼠仓的。其通过数学模型在海量的交易数据中设置了200多个交易监控规则，有几十名监控人员实时监控，一旦出现可疑交易，就会触发监控规则，随即被监管部门锁定，再加以交易记录的调查，那么交易背后是哪些人或机构在参与，就都一目了然了。这种监控，让老鼠仓无所遁形。

　　证监会新闻发言人邓舸在5月9日的新闻发布会上表示， 2013年以来，证监会共受理资管人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件线索38件，并陆续启动调查工作。其中涉嫌的“老鼠仓”案件具有三个特点：一是，案件性质恶劣，严重影响了投资者的信心和资本市场投资功能的发挥；二是涉案人员范围扩大，呈现链条化，调查发现涉案人员已由基金经理本人扩展到上游的研究人员、后台的交易人员，甚至下游的托管 银行 工作人员，部分案件中，出现了知情人泄露未公开信息，周边亲朋好友进行交易的情形，甚至出现了知情人买卖未公开信息牟利的行为；三是，涉案机构数量较多，利用未公开信息交易股票线索最大涉案金额为10多亿元，最小涉案金额超过2000万元，涉及 基金公司十余家，保险资产管理机构两家。证监会表示，将加强对资产管理公司的相关日常检查。

　　有媒体指出，在本次稽查中，基金高管、基金经理纷纷离职，今年前4个月，基金高管、基金经理的离职数量已逼近去年全年的人数，而离职原因不言自明。可见老鼠仓现象较为普遍。更有从业者甚至抱怨“监管部门要将公募基金斩尽杀绝”，似乎证监会的稽查是断其财路。 然而任何形式的内幕交易、操纵市场都是不被允许的。老鼠仓就像一颗毒瘤，影响着证券市场的健康发展，只有切除毒瘤，证券市场才能再现牛市，“大河有水小河满”，只有整个证券市场的繁荣，基金高管和基金经理们才能更好地施展才华，也才能真正地财运亨通。

　　证监会本次大手笔的稽查行动，打击了证券市场中存在已久的违法违规行为，打破了老鼠仓的潜规则，维护了“公平、公正、公开”的交易原则，还给投资者一个干净有序的证券交易市场。更重要的是给广大投资者以希望，重振股市信心。如果真如媒体预测，证监会这种大手笔稽查行动，能成为日常行为，则中国“牛市”将为期不远了。