证券日报研究院基金评价中心
日前，国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称“新国九条”）。“新国九条”强调提升整个资本市场在国民经济中的地位，同时确定了一个方向，即端正中小投资者的地位，维护中小投资人的合法权益。相比以前的资本市场强调以融资为主，“新国九条”通过确立保护中小投资者权益的宗旨，将会形成公开公正公平的市场秩序。
一周各类型基金表现
本期统计的20只封闭式基金在统计期内平均净值下跌了1.16%，表现较好的有基金通乾、基金银丰、基金同盛、基金天元、基金景福、基金丰和、基金鸿阳、基金科瑞、基金兴和、基金普丰等；二级市场回报率平均下跌了0.85%，基金安顺、基金天元、基金兴和、基金裕隆、基金景福、基金普丰、基金鸿阳、基金同益、基金科瑞、基金银丰等表现较好。上周该类型基金周换手率为2.5%，周均贴水率为-7.73%。
本期统计的274只普通股票型基金（非QDII）在统计期内平均净值下跌了1.47%，表现较好的有长信金利趋势、申万菱信消费增长、易方达资源行业、汇添富社会责任、宝盈资源优选、天弘永定成长、长盛战略新兴产业、天弘周期策略、新华行业周期轮换、万家精选等；而光大精选、泰达宏利成长、信诚新机遇、景顺长城精选蓝筹、信诚深度价值、汇丰晋信低碳先锋、嘉实优质企业、泰达宏利红利先锋、华安中小盘成长、景顺长城内需增长等表现较差。
本期统计的156只混合型基金在统计期内平均净值下跌了1.19%，表现较好的有博时平衡配置、金元惠理宝石动力、金元惠理成长动力、诺安灵活配置、诺安平衡、中海分红增利、中邮核心优势、嘉实回报灵活配置、国联安安心成长等；而泰达宏利品质生活、华宝兴业收益增长、汇丰晋信2026、华富竞争力优选、交银稳健配置混合、汇丰晋信动态策略、华安动态灵活配置、银华成长先锋、华泰柏瑞积极成长、大成创新成长等表现较差。
本期统计的债券型基金在统计期内平均净值上涨了0.65%，表现较好的有银华增强收益、华宝兴业收益A、华宝兴业收益B、华商收益增强B、华商收益增强A、大成债券AB、大成债券C、天治稳定收益、工银瑞信信用添利A、工银瑞信信用添利B等；而华宝兴业可转债、华安可转债B、华安可转债A、中银转债增强B、中银转债增强A、申万菱信可转债、博时信用债券C、博时信用债券B、博时信用债券A、易方达安心回报B等表现较差。
本期统计的QDII基金在统计期内平均净值下跌了0.8%，表现较好的有招商标普金砖四国、南方金砖四国、鹏华美国房地产、诺安全球收益不动产、国投瑞银新兴市场、建信新兴市场优选、汇添富黄金及贵金属、景顺长城大中华、富国全球债券、工银瑞信全球精选等；而博时大中华亚太精选、华宝兴业标普油气、汇添富香港优势精选、华宝兴业中国成长、嘉实海外中国股票、华安香港精选、海富通海外精选、南方中国中小盘、易方达亚洲精选、富国全球顶级消费品等表现较差。
近期新发行上市基金
本期分析的正处于发行阶段的基金是东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金，该基金作为一只契约开放式灵活配置型的基金，其业绩比较标准为沪深300指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。该基金通过把握经济结构调整的战略性机遇，在受益于产业升级的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。其管理费率为1.5%，托管费率0.25%。
该基金的基金经理为杨达治，为北京大学光华管理学院硕士研究生，自2002年起开始从事证券行业工作。2002年加入东方证券股份有限公司，担任证券投资业务总部研究员；2003年加入东方基金有限责任公司，担任研究部研究员；2005年加入东方证券股份有限公司，担任资产管理业务总部投资经理；2010年东方证券股份有限公司资产管理业务总部获监管部门批准成立上海东方证券资产管理有限公司，历任投资部资深投资经理、研究部副总监兼资深投资经理，现任执行董事、研究部总监兼资深投资经理。2014年1月28日起任东方红新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
一周热点基金投资分析
本期的热点基金来自光大保德信基金管理有限公司旗下的光大保德信均衡精选股票型证券投资基金。该基金成立于2009年3月4日，为大盘平衡风格型的契约开放式证券投资基金。其投资目标为通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司股票，实现基金资产的长期稳健增值。其业绩比较基准是：沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%。
该基金从成立以来，已取得约-18.56%的收益，相对指数比率超过-11.95%。从近期各区间表现看，该基金今年以来的收益率为-17.8%，业绩基准为-8.42%；最近3个月的收益率为-23.42%，而业绩基准为-6.64%。
该基金的基金经理为李阳先生。上海交通大学经济学学士。2004年3月加入光大保德信基金管理有限公司先后担任交易员、高级交易员、交易主管、交易总监，并于2009年6月转岗至投资部担任投资经理/高级研究员；2010年3月担任中小盘基金的基金经理助理工作，并于2010年7月至2013年5月担任光大保德信中小盘股票型证券投资基金的基金经理。
2014年一季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达88.67%；从权益投资的行业配置上看，占比较多的行业除制造业48.88%外，还有信息传输、软件和信息技术服务业26.55%等。从其重仓股票来看，基金重仓持有华平股份、锐奇股份、通策医疗、爱尔眼科、慈星股份、用友软件、复星医药、万达信息、鱼跃医疗、乐普医疗等股票。
从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来的操作策略来看，基金一季度主要对医药、TMT等板块进行了重点布局，前十大重仓股中创业板股票持有量较大，此类股票近期的调整对基金的业绩构成了一定拖累。
（执笔：姚东旻 唐雷 蔡坤源）
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