上市银行一季度利润增速分化 平安银行现高增长传奇

　　券商研报称，当前经济处于弱复苏的轨道中，预计银行一季度息差收窄幅度低于预期 

　　一季度，上市银行的成绩单已经不像去年年报一样整体重心下沉，而是出现分化的局面，截至4月28日披露的六份季报中，三家银行净利增速较去年全年的增速上升，三家增速下降。此前，机构对银行一季报的普遍预计是净利增速放缓趋势延续，但是这样的一季报开局或许能让银行看到寒冬的尽头，春天的故事似乎已经不远。

　　平安银行一季度净利同比增长超过四成，从2012年三季报以后就几乎绝迹的40%以上净利增速又华丽归来，也着实让人眼前一亮。有券商用“一季度盈利增长大幅超出预期”来评价平安银行一季报，其给予市场的惊喜也可见一斑。

　　此外，民生银行一季度净利同比增长15.08%、中行同比增长13.88%，对比去年全年的12.98%、12.34%，均有不同程度增长。农行、建行和宁波银行一季度净利增速则有所下降，但降幅也非常有限。平安证券研报称，3月M1、M2增速剪刀差为3.4%，与1、2月移动平均后基本持平（3.2%），并未出现继续下降，表明当前经济处于弱复苏的轨道中，预计银行一季度息差收窄幅度低于预期。

　　三家银行逆势上扬

　　净利增幅走势分化

　　平安证券研报中“经济处于弱复苏的轨道”的判断意味着，受经济下行影响的银行业有望随着经济逐渐复苏而走出阴霾，这在上市银行已经公布的季报中也能看出些许端倪。

　　平安银行季报称，一季度该行实现净利润50.54亿元，同比增长40.82%；净息差同比提升24个基点，达到2.42%。

　　广发证券分析，息差同比上升预计主要与银行压缩票据，贷款结构向高收益零售贷款倾斜有关。

　　东方证券在研报中指出，一季度平安银行贷款总额增长5.08%，但小微贷款增长8.85%，占比提升至10.65%，特别是其中收益率超过15%的“贷贷平安”增长高达203%；此外，消费信贷产品“新一贷”增长11%；由于高收益率贷款产品迅速增长，一季度平安零售贷款的平均收益率由去年同期的7.41%持续提升至9.12%，推动整体贷款收益率同环比分别提升1.05、0.36个百分点至7.57%，战略转型效果显著。

　　中行一季度净利增速也有提高。一季度，该行实现净利润471.99亿元，实现归属于母公司所有者的净利润453.63亿元，同比分别增长13.36%和13.88%。

　　中行副行长岳毅在业绩发布会上称，未来中行的息差将会跑赢大市。去年中行息差为2.24%，今年一季度，该行实现利息净收入764.67亿元，同比增加95.07亿元，增长14.2%。净息差2.29%，同比提高0.07个百分点。

　　同样实现净利增幅回升的还有民生银行。一季报称，报告期内，该行实现归属于母公司股东的净利润126.76亿元，同比增加16.61亿元，增幅为15.08%。而去年该行净利增幅为12.98%。息差方面，该行也逆势回升，净息差2.62%，同比提高0.17个百分点。

　　小微金融方面，该行称，截至报告期末，投入运营的社区支行及自助服务网点达3715家，较2013年年末增加410家。小微客户数季度仍环比保持两位数增速。

　　另外三家银行净利增幅出现了降低，不过下降均未超过1个百分点。

　　此前，平安证券曾预计，上市银行2014年一季度将实现10.3%的净利润增速。除了无法覆盖的平安及浦发外,大行中的中行(11%),股份制银行中的中信银行(18.3%)、招行(17.5%)以及城商行中的宁波银行(18%)一季报业绩增速相对较快。从目前来看，其中提到的中行和宁波银行均高于预期。

　　中间业务继续提速

　　成利润增长极

　　中间业务方面，平安银行季报称，投行、托管、票据转让等业务带来的中间业务收入大幅增长，非利息净收入同比增长117.18%，在营业收入中的占比同比提升8.87个百分点至28.26%。从业务构成看，银行卡业务占比最高，为38.72%，同比增长63.97%。代理及委托手续费收入以及咨询顾问同比增幅分别达549.3%和179.23%。

　　平安银行去年中间业务增速达到82.73%，其中银行卡业务手续费收入49.96亿元，同比增长101.13%，咨询顾问费收入大增319.25%，由4.52亿元增加到18.95亿元，理财业务手续费收入14.67亿元，同比增124.31%。

　　民生银行一季度非利息净收入100.36亿元，同比增加12.73亿元，增幅为14.53%，占营业收入比率为32.13%，同比提高1.78个百分点，继续保持占比领先的地位。

　　2013年民生银行手续费及佣金净收入增速为45.96%，中间业务占比超越建行，由原来的第二位升至第一位。

　　大行方面，建行一季度手续费及佣金净收入321.21亿元，较上年同期增长11.17%。去年年底，建行银行卡手续费收入257.83亿元，增幅为28.04%。

　　中行一季度实现非利息收入435.71亿元，同比增加50.65亿元，增长13.15%。但在占比方面下降0.21个百分点，为36.3%。其中，手续费及佣金净收入289.7亿元，同比增加42.4亿元，增长17.15%。

　　农行一季度手续费及佣金净收入268.87亿元，同比增长3.45%。