公募基金一季度投资趋向保守 房地产QDII最赚钱

　　一季度冠军大举减持金融股

　　近日,基金一季报披露完毕,数据显示,公募基金投资趋向保守,一季度末基金平均仓位为77.9%,仓位较前一季末下跌2.43个百分点。天相投顾的统计显 示,权益投资规模最大的前十大基金公司中有九家公司减仓,加仓的只有一家公司。基金业绩领头羊带头抛售金融类股票,转而青睐新兴行业龙头股。房地产类 QDII基金总体表现良好,但是分化仍在,市场信心仍待培养。

　　记者 黄雪萍

　　从行业配置来看,基金抛售金融、地产,增持信息技术、卫生等新兴消费行业;个股方面,以中国平安、兴业银行为代表的金融股遭到减持,在基金增仓前50名榜单中,东华软件、益佰制药、贵州茅台、比亚迪和易华录分居前五名。

　　去年由于三公消费需求的下降,贵州茅台业绩遭遇直线下滑,不过其今年一季度重获基金青睐,重仓持有基金数量由去年底的33只增长至53只,基金增持市值达 20.8亿元。持股数量排前三位的分别是富国天博、富国天益和光大保德信优势。该股也不负众望,一季度涨幅为20.5%,4月以来上涨13.32%。

　　曾遭遇各种危机的比亚迪也重新获得基金宠爱,基金一季度大举增持19.3亿元,景顺系四只基金和兴全全球旗下三只基金纷纷重仓持有,持有数量共占流通股比例达12.14%。

　　受互联网金融冲击的金融业遭最多减持,基金持有金融行业的仓位由去年四季度末的4.6%降至2.84%,持仓水平下降1.76个百分点。上一季度稳居市场 收益类冠军的兴全轻资产配置金融业仅为2.40%,相比去年末减持达7个点之多,其一季度末的主要配置“信息传输、软件和信息技术服务业”,占净值比例为 27.91%,比上一季度增持9个点。

　　重仓股方面,该基金的前五大重仓股的持股集中度已达35.46%,持有首席重仓股卫宁软件的市值占净值比达9.60%,与去年底持股量相当 。新进的市值占比分别为新华医疗7.06%、泰胜风能6.92%、和佳股份6.13%、飞利信5.75%。

　　基金经理陈扬帆在一季报中表示,将承继2013年底的看法,继续坚持了“新兴+成长”的投资方向,但做法上推陈出新:重点聚焦新成长股,聚焦市值规模适中的个股,精选行业重配龙头。

　　房地产QDII最赚钱但均遭赎回

　　QDII一季度开局喜忧参半,同期同源数据显示,101只QDII基金中过半取得正收益,其中年内涨幅超过10%的基金有6只,3只为房地产概念基金,分别是鹏华美国房地产(13.18%)、诺安全球收益不动产(12.85%)和广发美国房地产(12.45%),嘉实地产表现也较靠前,今年以来的收益率为 8.62%。

　　一季报显示,鹏华美国房地产权益投资占总资产比例为86.99%,比上一季度略高1个点,其中79.75%用于配置房地产信托凭证(REITs),其重点 投资零售类、公寓类和酒店娱乐类信托,其中酒店娱乐类信托为今年的新配置。基金经理裘韬将业绩优秀归功于REITs一季度的良好表现。REITs净收入连 续十一个季度增速高于历史平均水平。

　　值得注意的是,同样投资美国房地产的国泰美国房地产开发基金遭遇了业绩上的滑铁卢,一季度亏损,年初以来净值累计跌逾7%。基金经理吴向军解释说,主要是 今年初美国的暴雪天气使得房屋销售市场受到巨大打击。该基金主要投资房地产开发股票,一季度末持有普通股比例为88.33%。

　　展望未来,裘韬认为,美国经济数据依然会延续前两年前低后高的态势,加上货币政策不确定性较低,利率环境仍相对温和。在房地产领域,预计物业出租率、租金增长率及商业地产价格将继续保持稳定增长,后市看好写字楼和酒店板块,一些综合类和特殊类别REIT。

　　广发美国房地产基金经理邱炜表示,美国经济的持续复苏带来了房地产市场需求的上升,同时购房者能力的提高也增强了这一趋势,为美国房地产市场继续走好提供 了基本环境。他同时提醒说,美国经济的走强也引发了市场对美联储加息的忧虑,从而对REITs价格形成压制,不过他认为,这种风险是有限的。

　　虽然多数房地产基金赚钱能力较强,但数据显示,5只房地产QDII均遭遇了赎回,赎回份额最多的也正是收益较好的鹏华美国房地产,赎回份额达到0.8亿份。