“以房养老”信托模式兼顾养老与继承

　　“以房养老”从刚开始提出时的备受质疑，到后来银行与保险积极研究可行性，再到如今在多个城市进行试点，已经越走越近。而制度灵活的信托业也开始进行探索“以房养老”的模式。

　　业内人士表示，中国目前还没有成熟的经验，但按照英国模式来看，信托模式“以房养老”可以兼顾养老与继承。

　　一位信托公司高管表示，我国养老保险制度现有的法律、法规还远远跟不上发展要求，而在投资基金法和信托法中，也没有适合养老产品的“土壤”，这让不少信托公司不得不“蹑手蹑脚”。就“以房养老”来说，此前有过初步尝试，但要真正发展，还有许多包括法律在内的制度需要突破。

　　2011年，中国老龄事业发展基金会老年维权基金、北京沣沅弘投资有限公司以及中融信托等金融机构联手推出名为“元勋居养”的首个老年保障性（信托）基金。

　　据了解，该产品在保障老年人终身居住权的同时，每月还返还养老补贴，用以满足日常生活所需。

　　目前，银行的“反按揭”模式已经有操作路径。一位业内人士表示，市民可以将房产抵押给金融机构，银行经过评估，如一套房产市价80万—100万元，银行会通过精算师算出每个月应支付给房主多少钱。这其中还要考虑通货膨胀、地区人均寿命、房主的身体健康状况等因素。如果房主的身体健康状况不佳，银行每月会多支付一些养老金；如果身体很健康，银行每月支付给房主的养老金会相应减少，以延长支付年限。银行这样的支付形式会一直持续到房主死亡，届时，该房产所有权归银行所有。

　　通过个人信托养老项目来实现“以房养老”与“反按揭”有点类似，信托业研究员表示，房主将房产抵给信托公司，信托公司每月给房主一定养老金。但不同的是，这种形式更灵活，房主可与信托公司作出约定：可约定由房主全部领取该房产评估出的金额；也可约定如果孩子孝顺，在房主去世后，该房产的剩余价值由其子女来继承。而在当事人去世后，房产的所有权归属信托公司，但信托公司会继续给当事人的子女发放该房产剩余价值的金额。

　　英国多数采取这种方式，任何住房或其他财产所有人,都可以选择将财产进行信托,并指定自己为受益人。这样在自己死后的受益权可以形成一种“剩余权利”,并成为遗产处分的对象,也可以用作融资。据了解，从2000年到2004年,该模式在英国得到了迅猛的发展。

　　业内人士表示，我国社会老龄化也日益严重,以房养老计划的设计迫在眉睫。目前中国大陆还没有这样的个人信托养老服务，但这是将来养老的一大趋势。