存款增速放缓 银行转型压力加大

　　专家表示，银行存款增幅下降的原因，除了互联网金融的影响外，也与整体经济形势走弱有一定关系。

　　为应对挑战，五大行高层均表示，今后将继续加大核心存款吸收力度，提高融资来源的稳定性。通过扩大客户基础、把握企业直接融资机会、提升金融业务服务水平等方式扩大存款来源。

　　从五大行年报来看，虽然2013年活期存款余额依然保持增长态势，但存款增速的明显下滑则透露出令人担忧的信息。一些专家向记者表示，存款增速下滑在未来3至5年不会改变，银行存款已经出现分流。

　　中国银行国际金融研究所宏观研究员李佩珈认为，通过互联网金融渠道的理财产品正在持续分流银行存款，越来越多的人将银行存款特别是活期存款存入收益更高的余额宝等产品中。

　　在建行近日召开的2013年业绩发布会上，该行副行长胡哲一表示，互联网金融对银行存款冲击很大。

　　存款增速放缓

　　年报显示，2013年建行存贷比达到70.28%，比2012年提高4.08个百分点，接近75%的监管红线。对此，建行行长张建国强调，存贷比仍处于合理区间，但从集团口径来看，这一数据高于股改以来任何一个年份。实际上，从多家上市银行公布的年报来看，存贷比都有明显上升。

　　李佩珈在分析银行存贷比升高的原因时表示，一方面是因为存款的流失；另一方面是因为信贷投放节奏未调整。从目前情况来看，前者的因素更大一些。

　　五大行年报数据也佐证了这一点。从年报来看，截至2013年年末，工、农、中、建、交五大行客户存款分别为14.62万亿元、11.87万亿元、10.10万亿元、12.22万亿元、4.16万亿元；增幅分别为7.17%、8.7%、10.07%、7.76%、11.52%。除中行存款增幅较2012年上升6.03个百分点外，其余四家银行均出现下降。如工行下降4.07个百分点、农行下降4.2个百分点、建行下降5.81个百分点、交行下降2.04个百分点。

　　另据平安证券相关分析师提供的数据，2013年农行县域存款增长为9%，是上市5年来首次回到个位数增长水平。

　　低成本存款一直是商业银行利润的重要来源，但年报显示，面对互联网金融、利率市场化、同业竞争加剧等诸多因素影响，银行揽储成本正在进一步提高。以农行为例，其个人活期占存款余额比例为30%，企业活期存款占比为27%，这两项数据表明农行在低成本存款获取上依然具有较强竞争力。但年报同时显示，该行2013年活期存款平均利率已较上半年提升3个基点至0.53%。

　　分流加剧 成本上升

　　从部分银行业绩发布会披露的情况来看，存款流失的主要原因之一是互联网金融的分流所致。余额宝、现金宝、理财通等互联网金融产品的不断出现，不仅改变了传统的理财模式，更对银行核心存款产生冲击。

　　中国银行业改革与发展研究中心主任王勇分析认为，随着互联网金融的不断发展，余额宝等互联网理财产品对银行的活期存款有很大的替代作用，对居民和企业存款都带来一定的分流作用。

　　事实上，近两年来，受通货膨胀高位运行影响，居民理财意识不断上升，居民以及企业不再满足银行存款的实际负利率，纷纷转向国债、股票、基金、黄金白银等理财产品。

　　在分析银行存款增幅下降原因时，一些专家还表示，除了互联网金融的影响外，也与整体经济形势走弱有一定关系。李佩珈认为，居民收入增速和企业营业利润增速下降势必会影响存款增速。

　　根据国家统计局提供的数据，2013年城镇居民人均可支配收入实际增长为7.0%，低于国内生产总值(GDP)的增长速度，同时，国企主营业务利润率仅为4.8%，也低于平均水平。

　　李佩珈认为，银行存款增幅下降也是利率市场化的必然结果。从国际经验来看，利率市场化是令金融行业不断走向开放的过程，同时带来的行业竞争加剧必然会令银行增加吸储成本。

　　仅以交行为例，年报显示，2013年交行存款利息支出同比增长10.92%，并导致集团净利差和净利息收益同比分别下降10个和7个基点。而据中行国际金融研究所测算，假设居民活期存款流失20%，其他负债成本按4%计算的话，低成本负债的流失将导致银行平均负债成本上涨10.6个基点。

　　布局海外市场

　　事实上，存款持续下滑的态势已经延续到今年并有加剧之势。央行相关数据显示，2014年1月新增人民币存款减少9402亿元。未来，随着互联网金融冲击的深入，加之存款利率逐步放开，银行业吸引存款的难度将更大。

　　为应对上述挑战，近日在年报发布会上，五大行高层均表示，今后将继续加大核心存款吸收力度，提高融资来源的稳定性。通过扩大客户基础、把握企业直接融资机会、提升金融业务服务水平等方式扩大存款来源。

　　随着金融创新的深化和金融业竞争的加剧，传统业务所能提供的利润空间越来越狭窄。因此，尽快调整收入结构，大力拓展中间业务，更多依靠非利息收入，已经成为商业银行的共识。

　　从趋势上看，李佩珈认为，在收入结构上，远期合约、金融期货等交易类中间业务将是未来调整的重点；在业务布局上，在海外拓展新的市场份额或将是未来利润增长的一个不错选择。

　　从世界经济状况来看，包括中国在内的主要新兴经济体增速放缓，但发达经济体国家经济开始复苏、美国经济内生增长动力增强、欧元区经济摆脱衰退，所有这些，也将给中资银行海外布局创造良好时机。