2013年，量化投资成为了仅次于互联网金融的投资界关注焦点。银华基金副总经理、量化及全球投资总监周毅认为，量化对冲产品在国内有着广泛的客户基础，投资者对这类产品的需求潜力很大。因此，只要做好产品和策略，满足客户的投资需求，量化对冲产品将有十分广阔的发展空间，而且随着监管制度的变革以及金融工具的发展，量化对冲事业的春天已经到来。
据周毅介绍，2010年，银华基金率先在国内设立量化投资部。2012年，周毅向着量化投资本土化进一步迈进，这一年的目标是从量化专户开始尝试绝对收益，公司团队先后建立了侧重阿尔法策略和套利策略的研究小组，在克服了高频交易限制、数据库不完善、集中交易制度、佣金费率等多方面的约束的情况下，当年银华专户产品中表现最好的账户的年化收益率（扣除各种费率后）大幅超越同期沪深300指数，而波动率仅约为沪深300指数的1/3。2013年，根据来自银行渠道的数据显示，银华基金管理的量化对冲专户扣除全部费用后的平均收益率达到12.65%，而净值波动率仅为沪深300指数的1/4，夏普比率则高达1.95，创造了稳定的绝对收益。此时，银华的量化专户规模已超过10亿元。“分级养量化”的策略获得成功。
根据金牛理财网的最新数据显示，截至2014年3月6日，银华的分级基金场内规模达到234.56亿份，占市场规模的45.43%，今年以来的日均交易额近4亿元，占全市场的一半以上。同时，2014年，信托业拐点也带给量化对冲更好的发展时机。周毅认为，未来可能有一部分投资者将从信托产品中脱离，转而选择新的投资方向，而对冲基金恰恰能够满足此类客户的需求。周毅表示，三年来，银华的量化团队一直致力于探索适合A股的量化对冲策略和投资模型，并在实践中对其进行检验和不断完善。具体而言，就是根据A股市场的特点，将理论上的阿尔法策略加以改造，以传统的主动型股票研究分析结果为基础，利用多因子模型来控制组合的风险和相关性，追求超越市场平均回报的绝对收益，为投资者提供持续稳定的阿尔法回报。 金放
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
