绿地借壳上市刷新A股纪录

　　昨日，停牌近8个月的A股金丰投资发布公告，拟通过资产互换及发行股份购买资产的方式进行重组，注入绿地集团100%股权，预估值达到655亿元。

　　据悉，此次重组是A股迄今为止交易金额最大的一次重组并购。业内人士分析，成功上市后，将刷新A股史上最大规模借壳纪录，绿地集团的市值也将跃居地产行业第二，仅次于龙头万科。

　　受此利好消息影响，绿地香港昨日开盘稳升，最高位3.99元，截至收盘，上涨1.83%，收盘价为3.90元。金丰投资今日复牌，股价一字涨停，报5.75元/股。

　　A股最大借壳案

　　公告显示，金丰投资本次重大资产重组方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成。首先，公司以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团等额价值的股权进行置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接，拟置出资产的预估值为23亿元。

　　在置出资产后，金丰投资将向绿地集团全体股东非公开发行A股股票，购买其持有的绿地集团股权。其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分，发行价为每股5.58元，合计发行约113.26亿股。经预估，拟注入资产的预估的总价值为655亿元。

　　公告中还披露了绿地集团的财务数据。至2013年9月30日，绿地集团资产总额为3088.79亿元，负债总额为2618.11亿元，归属于母公司的所有者权益为348.27亿元。

　　部分业内人士分析，此次借壳上市主要以国资整合为主。按照目前行业龙头万科5.7的市盈率计算，绿地市值应在580亿元左右，加之地产类公司普遍较高的负债率，655亿元预估值有点高。

　　据悉，绿地集团整体上市已经筹划多年，上海市国资委此前享有绿地集团近50%的股份，此次重组亦成为今年上海市国资改革推进资产证券化的重要举措。

　　跃居地产板块第二

　　公开数据显示，绿地集团是中国第一家跻身《财富》世界500强的以房地产为主业的综合性企业集团，并在以房地产主业的企业集团中排名第1位。此次绿地665亿元借壳金丰投资上市成功后，绿地市值规模也将直逼房企龙头万科。

　　截至昨日收盘，万科总股本为110.15亿股，总市值为854.76亿元。而金丰投资在发行113.26亿股之后，总股本将超过万科。

　　部分投资人士表示，绿地借壳上市短期内可能提振长期低迷的地产股，地产股有望反弹，大盘看好。对此，广州市某房地产投资顾问接受南方日报记者采访时表示，房地产板块上市公司这么多，不会因为绿地一家公司而发生太多变化，投资者应该理性看待。   特约撰稿 彭琳

　　纵深

　　绿地借壳吹响国企改革号角

　　此番借壳金丰投资，是绿地“曲线”登陆A股资本市场的“捷径”。但其借壳之路并不平坦。

　　在此之前，绿地已完成登陆港股市场计划。绿地控股集团曾于去年8月27日宣布，其通过全资子公司认购盛高置地（香港联交所股票编号：337）扩大股本后的60％交易正式完成，这标志着绿地集团成功登陆香港资本市场。此后，盛高置地更名为“绿地香港控股有限公司”。

　　当时绿地高管告知记者，将筹谋打造境内外双平台战略。“除了提供资源和管理方面的支持外，‘绿地香港’的母公司绿地集团也将积极探讨将其最优质的中国内地项目注入上市公司，助其实现2014年人民币100亿元，2018年人民币500亿元的全年合约销售目标。”

　　不过对绿地在A与H两个资本平台同时涉足，业内也有绿地难免发生同业竞争的疑虑。绿地集团董事长张玉良对此回应称，A股上市计划并非要与绿地香港做竞争对手，而是希望可以发挥全面整体优势。

　　业内人士认为，金丰投资重组方案不仅是上海国资改革背景下企业重组的典型案例，对于房地产行业来讲，其意义远非如此。

　　景淳投资管理公司投资总监吴祺表示，从国企重组与改革的角度来讲，如果金丰投资重组方案交易完成，上市公司将成为上海市国资系统中的多元化混合所有制企业。据新华社