自上而下选股，“两会”营造宽松市场氛围。人民银行年初召开工作会议，布置2014年八大重点工作，将“继续实施稳健的货币政策”列为工作之首。回顾年初2个月的货币供应情况，春节前的1月份，人民银行通过逆回购投入市场5250亿元资金， 释放出相对宽松的流动性氛围；而春节后，人民银行4次正回购2680亿元收缩市场流动性，从而回归到全年定调上。随着“两会”的召开，预计3月份将不会出现正回购，M2增速预计明显高于2月份，也略高于1月份M2增速。受此影响，股市的需求端有望出现阶段性上涨。
军工改革加码，国防建设阔步，为军工股的走强营造了良好的市场氛围。十八届三中全会提出多项涉及军工产业的改革，军工央企市场化改革将促进军工领域资产加速整合、军民两用产业加速发展、新式装备研制和生产全力进行。同时，中国国防建设在近一年来出现扭转乾坤的局面。东海防空识别区已形成，南海防空识别区也正在积极筹划中，为军工股营造了良好的市场氛围。
今年2月份，沪深300指数涨幅为0.15%，军工板块却逆势下跌0.8%，跌幅超过大盘近1个百分点。军工板块跌幅超过大盘，主要是受航空、船舶、兵器等几大板块内上市公司估值大幅回调的影响。因受估值水平、2013年度业绩预报、资产重组进程低于预期等因素影响，这三个板块的下跌幅度较大。尤其是航空板块，曾受前期航空发动机立项国家重大科技专项预期的炒作，股价大幅上涨后，受到大盘的拖累，估值有所回调。
针对今年3月军工板块的投资策略，需要“把握四化”这条策略主线，即军工资产证券化、军工产品军民两用化、军事装备现代化、军工订单国际化，在投资题材上突出军工资产重组、通用航空、页岩气开发、北斗导航，尤其是后三个产业，国家有望发布重要的新政策性文件。推荐重点关注：具有重组概念的中航电子(600372)、四创电子(600990)，通用航空概念股中信海直(000099)，估值提升的中航飞机(000768)。财达证券
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