互联网理财产品热渐退烧“宝”类产品收益率或回落

　　昨天，好买基金研究中心预测，前段时间炙手可热的互联网金融“宝”类产品收益率今后超越前期的概率较小，或将回落至4.5%至5.5%的七日年化收益率区间。分析人士表示，收益率的下降，将引起目前互联网理财产品热逐渐降温。

　　数据显示，1月多数“宝”类产品的单月年化收益率较高，达到6%至7%，这其中有年末流动性趋紧的因素，也有互联网金融产品推广营销的因素。“对于低风险的理财产品来说，这么高的收益不可能长期为继。”好买基金研究中心研报认为，货币基金的主要投资标的仍为协议存款，即便短期会有背离，但收益率长期走势和资金利率仍有较高的正相关性。

　　前段时间，各类理财“宝”类产品层出不穷。苏宁云商旗下易付宝推出的首款理财产品“零钱宝”1月15日正式上线，打响了2014年互联网金融的头一枪。而微信也不甘寂寞，于同日推出了以手机移动端为主的“理财通”。至此，中国互联网的三大巨头—百度、阿里、腾讯均已相继推出自己的理财平台。

　　互联网金融的高速发展，正在逐步蚕食银行业的活期存款。2013年年底货币型基金的规模约为8700亿元；央行统计的居民个人储蓄存款总量约45万亿元，其中超过16万亿元为活期存款。据此计算，互联网金融仍有较大的拓展空间。

　　据分析，目前市场几只主流的货基理财产品各有所长：苏宁的零钱宝类似余额宝，掀起了一场同质化的竞争。虽然支付宝的用户依存量要远超零钱宝，但零钱宝同时提供广发天天红和汇添富现金宝两只产品，用户可以随意在两只产品间进行转换，在一定程度上也可适当避免单只产品规模的过大而给流动性管理带来难度。

　　理财通虽有几只备选基金，但上线伊始，仍以华夏财富宝为首只主打产品。华夏作为基金业的航母，此次与微信的联手可谓是双赢。理财通相比余额宝其优势在于手机移动端的客户群。出于对移动端的重视，支付宝早已铺设了手机端软件，并且余额宝上线后手机支付宝内也嵌入了余额宝功能。但支付宝手机端用户量与微信的6亿多仍有显著差距。特别是春节送红包功能的推出，更是体现了微信在移动端的创意与优势。

　　相比前两者，百度理财缺乏一定的用户基础。前期推出的定制型产品“百度百发”的年化收益接近8%的预期，但由于期限较短，且后期并无差异化的产品跟进，客户的稳定性存在较大的疑问。