京东推白条业务 信用支付考验风控

　　刚刚提交IPO申请的京东正试图加快在互联网金融领域的布局。

　　昨日（2月12日），京东对外宣布，将上线公测“京东白条”业务，符合条件的用户在京东购物时可享受先消费、后付款的信用赊购服务，白条用户最高可获得15000元信用额度。

　　事实上，去年12月，京东金融的第一款互联网金融产品“京保贝”正式上线，该产品主要面向京东商家提供贷款服务，上线一个月贷款规模就超过10亿元。而京东白条的推出，意味着京东正式涉足消费类互联网金融业务。

　　首批公测将开放50万名额

　　据京东消费金融业务总监许凌透露，在2月13~14日，京东将开放申请首批京东白条公测资格。首批公测将开放50万个京东白条名额。

　　许凌进一步表示，这款面向个人用户的信用支付产品，京东将在线实时评估客户信用，通过大数据对用户消费记录、配送信息、退货记录、购物评价等多个数据进行风险评级，最终评估出用户的信用。

　　在选择方式方面，白条用户可选择最长30天延期付款、或者3~12个月分期付款等两种不同消费付款方式，最高可获得15000元信用额度。

　　费率方面，许凌介绍，京东白条的规则是：如果不分期，可以30天后延期付款，不会产生费率。分期的费率标准是0.5%/月，如果用户选择分3期，费率将是1.5%，12期则是6%。如果京东多次提醒用户到期未还款，违约金则会是每日0.03%，《每日经济新闻》记者发现，招商银行3期、12期的手续费大概为2.7%、7.92%。

　　据《每日经济新闻》了解，白条业务覆盖京东自营及开放平台产品。

　　把控风险仍是难题

　　电商分析师李成东认为，京东白条让消费者无需通过网银或第三方支付，就能在京东上购物，有利于提升其交易量，不过互联网企业面向个人贷款，如何把控风险仍是难题。

　　对此，许凌表示，京东白条对电话充值等数字虚拟产品、黄金等可套现商品的交易作出了限制。京东方面称，这是出于防止用户恶意套现的考虑。

　　许凌表示，京东白条的设计逻辑是建立在对应付账款的日常管理上。由于京东的核心业务为零售模式，拥有大量的应付账款，而京东白条就是在应付账款的额度内开展授信业务。

　　不过一个不容忽视的问题是，京东白条并没有在京东体系之外拓展额外资金，动用的是京东自身的现金流，不涉及垫资，那京东到底能否可以维持自身的供给呢？

　　此前京东提供的IPO文件显示，2013年前三季度，京东的现金流及其等价物为88.12亿元。假设京东“白条”限定每人的信用额度为1.5万元，京东拿出全部现金流用于最大额度授信，能满足的用户数不到59万。

　　《每日经济新闻》记者注意到，在2013年前三季度，京东的利息收入为2.15亿元，相对于88.12亿元的现金流，这部分利率为2.4%。而按照京东白条的费率，用户分3期的费率为1.5%，6期费率就达到3%，12期费率就达到6%。这也意味着如果大量用户选择6期信用还款，那么就高于去年前三季度京东现金流的平均利率水平。

　　互联网专家陈志刚认为，京东在白条上的设计，不仅是出于应付账款利用上的考虑，也有刺激用户在京东平台购买的目的。从目前现金流来看，要全面放开白条业务是不现实的，因此，此举更大的价值在于上市的关键时间点提高IPO估值。

　　除夕，京东向SEC递交上市申请，正式启动了传闻已久的赴美上市，最高融资约15亿美元。