京东白条主要针对网购家电用户。 摄影 李里
今日起，京东首批公测将开放50万个京东白条名额。用户最多可以获得1.5万元的信用额度，选择最长30天延期付款，分期付款的手续费为每期0.5%。
一张“白条”，令京东继IPO后再度掀起新一波浪潮。密集的讨论，令这个立足于互联网金融的类虚拟信用卡业务未面世先热。“京东白条”，加上此前面世的“京保贝”，从卖家到买家，京东版互联网金融已经开始全面布局。
然而，与部分购物者的跃跃欲试不同，白条战略也引来了诸多猜测：白条在京东的互联网金融布局中究竟担任着怎样的角色？如何通过信用体系的建立控制风险？在分析人士看来，基于新的优惠体验，京东白条可能会吸引一部分使用者，但总体而言能否保持长久的吸引力还有待观察。
京东白条最大额度1.5万
在京东工作人员向金融投资报记者提供的“白条”内测页面中，京东白条被界定为“先消费，后付款”的全新支付方式，享有最长30天的延后付款期，以及分期付款服务。据悉，这项个人消费贷款服务将在本月15日面向用户推出，用户可以凭借京东发放的“白条”在额度内进行消费。初步确定是消费者在京东购物便可申请最高1万元的个人贷款进行支付，随后3个月至12个月内进行分期还款。
2月12日，京东内部人士透露了其首款信用支付产品“京东白条”的详情。京东白条的功能与银行信用卡相似，京东将通过在线实时评估客户信用，白条用户最多可以获得1.5万元的信用额度，选择最长30天延期付款，或者3-12个月分期付款两种消费付款方式。而对于用户最为关心的资费问题，其表示，分期付款的手续费为每期0.5%，即3期手续费为0.5%×3，以此类推，12期手续费为6%，推广期间手续费打6折为0.3%。还款通道由网银在线提供支持，用户需绑定银行卡，每期手动还款。如果超过最后还款日，京东会收取每日万分之三的违约金。据了解，2月13日-14日，京东会开放申请首批京东白条公测资格，首批公测将开放50万个京东白条名额。
有网友认为，白条比余额宝更让银行恐惧，消费贷款本来是银行在大力发展的业务，但京东结合了其电商大数据的优势，并随着其客户分层反过来促进了其电商的发展。
而与此前阿里的信用支付贷款来源于银行不同，据了解，京东白条的贷款来源于京东自有资金，消费产生以后，京东不垫付资金，而是计入应收账款，因此京东未和银行合作，仅仅采用调整账期的方式。这也令不少质疑产生：这样是否会对京东净现金流产生影响？而在回款周期内京东又能否保障资金周转？京东消费金融业务总监许凌对此表示，京东白条对消费的带动和刺激会形成正向影响，所以二者相抵，不一定会减少京东净现金流。
风险控制模式引质疑
毫无疑问的是，互联网金融是未来金融业务的主战场，而平台效应，支付账号，和支付场景是互联网金融乃至电商平台的三大核心要素。实际上，不久前，京东刚刚宣布上线仅一个月的针对商家可实现3分钟融资到账的京保贝，放贷规模已达10亿元。
尽管此前京东的金融产品主要专注其自营的供应商体系，限制在供应链金融范畴。但个人消费信贷业务其实早有规划。早在去年12月初，京东金融发展部总监刘长宏对外介绍京东金融服务平台，包括供应链金融、消费金融、网上支付、理财服务，其中消费金融指根据京东已有的个人信用卡消费数据，推出个人消费贷款。
虽然京东白条是首个面世的个人信用消费贷款产品，但华泰证券非银行金融行业研究员陈福向记者表示，“京东白条主要针对消费端，类似的虚拟信用卡此前阿里也有意推出。总体而言，其特点是授信额度不会特别大，主要针对网购用户在购买一些大型家电时进行分期付款。不过，事实上现在很多人本身都有信用卡，如果以互联网金融注重用户体验，牺牲短期利益的思维，可能以‘免息’才能吸引用户。”京东集团副总裁、国际业务部总经理石涛早前在2014中国互联网产业年会中也透露，在内测阶段白条不收利息，同时其预计京东正式上线对外发布消费者信贷后，可能在相当一段时间里都不收利息。“基于新的优惠体验，京东白条可能会拥有一部分使用者，但是总体而言能否保持长久的吸引力还有待观察。”陈福说道。
对于京东白条，更多的质疑集中在风险控制。电子商务观察者、万擎咨询CEO鲁振旺就直指，京东白条是紧盯月光族消费，不过拿不到银行的信用记录，只能根据用户过去的购买记录做信用评估。以仍“待字闺中”的阿里金融信用支付为例，对于信用支付的风控，阿里预计建立一套催收体制，首先是短信通知，然后语音催收，最后人工催收、上门催收，而催收一年仍不还款者，将终身不能享受阿里一切业务。
对此，陈福也认为，“京东通过控制用户数量或授信额度就是其控制风险的一种措施。不过，预计届时使用白条功能必然将会与身份证与用户信息绑定，加大风险防控。”
不过，据京东消费金融业务总监许凌介绍，能够推出白条服务，基于京东积累了大量高质量的客户数据和消费数据。通过对消费、金融等数据的分析，可以对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，建立京东自己的信用体系。
另一方面，在陈福看来，此次京东的率先出击，看似在与阿里的互联网金融个人竞争中占据了先机，但本质上还是由于个人消费贷款的消费习惯与产品属性的制约。比之淘宝与天猫，京东占据了更多的3C购买者。据易观国际统计，京东在网上销售的3C类目中，占到了40%左右的份额，包括手机、电脑等主要3C品类，位居国内第一。“而这部分人较高的分期购物需求也决定了这一结果。”
显而易见的是，京东白条概念对于销售额度的增加预期，对于正在上市的京东而言有助其提高估值。不过，与此同时，在京东白条规模扩大的同时烧钱也不可避免。特别是B2C行业大部分电商企业都处于亏损阶段，尽管京东在2013年前三季度已经实现盈利，但依靠这个盈利还不够。在阿里巴巴占据多数市场份额的情况下，对于京东而言，能够最终借此盈利才是王道。
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