基金扎堆创业板力度空前 重仓694亿刷历史新高

　　随着创业板个股在去年的一路飙涨，主动偏股型基金对创业板的“痴爱”也达到了空前的力度。根据海通证券的统计，主动偏股型基金对创业板的重仓市值从2009年的3亿元已暴增至去年年底的近694亿元，刷新历史新高。而且，创业板重仓股市值占基金所有重仓股的市值比例大幅升至13.4%，该比例同样创历史新高。而截止到去年上半年，这两个彼时刷出新高的数字分别为404亿元、8.25%。

　　重仓创业板股市值达694亿元刷出新高

　　基金四季度已悉数出炉。据海通证券对主动偏股基金重仓股的统计显示，截至2013年12月底，589只主动管理的股票方向基金(包括主动股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、生命周期混合型和传统封闭式基金)，重仓股市值共5177.38亿元，其中重仓创业板个股的市值高达693.77亿元，创出历史新高。而且，创业板重仓股市值占基金所有重仓股的市值比例大幅升至13.4%，该比例同样创历史新高。

　　同样，中小板个股也获得了主动偏股型基金的持续青睐。基金重仓中小板股票的市值高达1082.52亿元、占比20.87%。

　　“主动管理偏股型基金在这两个板块上明显高配，基金持股从主板到中小板再到创业板移动的趋势很明显。”海通证券对此分析称。数据显示，2012年底，基金重仓创业板股票的市值占比仅为3.87%，中小板的市值占比则为14.40%。而同期，沪市股票的市值占比则由2012年末的59.87%下降至2013年末的45.70%。

　　2013年连续四个季度，主动偏股型基金都在源源不断地买入创业板个股。数据显示，从2013年一季度到四季度，主动偏股型基金重仓创业板股票的市值占比分别为4.96%、8.25%、12.81%、13.40%。

　　“这种持续的变化方向主要一方面源于创业板市值本身的扩张，但是更重要的是2013年创业板的赚钱效应吸引着主动管理基金持续的资金流入。”海通证券称。

　　从3亿元到694亿元

　　回顾创业板上市近四年多的历史可以发现，伴随基金对创业板态度的变化以及创业板走势的大幅波动，基金投资创业板的规模也总体经历了波动中快速增长的过程。在2009年底时，基金共通过打新重仓了34只创业板股，合计重仓市值仅为3.27亿元，几乎可以忽略不计。

　　2010年，基金对创业板大规模介入，截至年底重仓创业板的市值达到了72.29亿元，进入基金重仓股的创业板股个数也大幅增加到了81只。

　　但在2011年，创业板泡沫破灭，全年创业板指数跌幅达35.88%，远超上证指数跌幅。基金对创业板的热情开始冷却，对创业板的投资规模增速下降，特别是在2012年一季度末，基金大幅减持创业板股，基金重仓创业板股市值从2011年底的116.01亿元大幅下降到85.44亿元， 其投资规模几乎回到2010年底的投资水平。

　　但自2012年二季度开始，基金对创业板的态度明显回暖。到2012年底，基金重仓持有的创业板股市值达159.68亿元，比当年一季度末几乎翻了一番。

　　2013年以来，基金对创业板投资更是出现爆发式增长，一季度末基金重仓创业板股市值便突破200亿元，达到253.59亿元，到二季度末则劲升至404.34亿元，而到了年底，这一数字又暴增至693.77亿元。

　　喜好抱团重仓高成长股

　　虽然2013年以来主动偏股型基金对创业板的重仓市值爆发式增长，但从其四季度末的前20大重仓股来看，创业板个股仅有两只，即碧水源和蓝色光标。截止到去年年末，共有72只基金合计持有碧水源2亿股，持股市值达到了65亿元，占基金持股市值总量的1.25%。而持有蓝色光标的基金则有52只，合计持有1亿股，持股市值达59亿元，占基金持股市值总量的1.14%。

　　四季度基金重仓股票的前五名分别是伊利股份、格力电器、中国平安、云南白药和双汇发展。相比于2013年三季度的前五大重仓股，消费电子方向的海康威视和歌尔声学退出前五行列，取而代之的是格力电器和中国平安。

　　相比于2013年三季度末的前20大重仓股，四季度更换了6只，其中家电股成为新进主力，即青岛海尔、美的集团、长安汽车、万华化学、三安光电、杰瑞股份。

　　从重仓股来看，整体而言，基金喜欢抱团持有市值较小、估值较高的个股。除了伊利股份、大华股份和蓝色光标外，其他重仓个股的市值都在百亿左右；而估值方面，除了伊利股份和探路者外，其他个股的估值均在30倍以上。