存款保险制度 真的保险吗？

　　日前召开的2014年人民银行工作会议指出，存款保险制度各项准备工作基本就绪。存款保险制度，通俗一点讲，即投保人支付保费，为银行破产等类似事件的发生购买一份保障。

　　在此之前，银行若倒闭，一般认为国家会买单或兜底。实施存款保险制度后，赔偿机制就发生了变化。不过，根据保险的特点，赔偿其实来自保费，费用最终转嫁到储户身上。所以，存款保险制度的实施，将增加储户的相关成本或支付。

　　当然，存款保险制度的实施，也会给储户带来好处。目前，存款利率仍是由政府管制的，存款利率市场化改革后，这一管制将被解除。以目前的环境，存款利率将普遍上升，储户收益自然增加。而该制度的实施，被称为存款利率市场化的基石。

　　目前来看，不少学者对存款保险制度的作用期望很高。并不停留在赔钱，更重要的是，当银行发生危机时，希望其能化解广大储户的恐慌，从而降低经济或金融危机发生的风险。有学者甚至认为，存款保险制度后，国内存款利率市场化的条件将齐备。

　　对此，我持保留态度。一方面，从目前公开的消息来看，或许不是全额赔偿。比如，最大赔付额或为50万元；另一方面，长期以来，因为各种原因，国内民众还基本没有“银行破产”的心理准备或担忧。一旦发生，对民众心理上的震撼，还是比较大的。

　　从国外经验来看，以阿根廷为代表的拉美国家利率市场化改革不利，当时经济几乎全军覆没；韩国放开银行利率管制，导致经济形势恶化，后重新实施管制，再又择机放开；美国、日本的利率市场化改革小心推进，虽算成功，但也有很多中小银行破产。由此推测，若存款利率市场化推进过快，很可能导致一些银行倒闭。

　　《伟大的博弈》是一本讲述了华尔街350年的历史的书，书中提出：“经济周期是人类本性所导致的必然结果。当经济好的时候，人们对未来过于乐观，盲目扩张，该裁减的冗员没有裁减。于是，坏年景很快就来了，人们又变得过于悲观，这样周而复始，循环往复。”

　　作为经济周期的一部分，经济危机的发生，很大程度上，也是反映人的内心的变化。因此，国内若有中等规模以上银行破产，对民众心理的冲击，不可小视。

　　所以，存款利率市场化改革可以是一剂猛药，绝不是存款保险制度建立起来后，存款利率市场化就可以快速推进。

　　目前，中央已经明确“打破垄断，建立公平开放透明的市场规则”的改革方向。毋庸置疑，这一改革的推进，将降低民众的日常开支，增加收入。不过，结合当前经济，考虑到金融行业的特殊性，建议打破垄断可以先从向汽油、电力、通讯、铁路等其他行业入手。

　　事实上，目前很多银行已在以各种方式补贴存款大户，余额宝等互联网金融产品又以创新方式提高民众的活期收益。从这个角度上讲，打破银行垄断及利率存款市场化已经以一种温和的，自下而上的方式在推进。

　　至于存款利率市场化改革，建议先以发展互联网金融、证券市场等相对市场化的方式，再分步放开管制，逐步推进。等水到渠成时，再完全放开管制。同时，在这一过程中，应大力发展证券市场，以此提高直接融资的比重，逐渐来分担企业对银行贷款的需求，以此降低贷款利率水平，助力实体经济。