中信建投:欧美有望挑战新高 A股即将止跌回升
受远逊预期的12月非农就业数据影响,美股上周五高开后探低回升,而收盘则是涨多跌少。道指微跌0.05%,周调幅小幅扩大至0.20%;标普、纳指收高0.23%、0.44%,周涨幅0.60%、1.03%。放眼全球,虽说俄、巴、印、韩等仍在下滑,日新年开市后就进行了恶补即跳空下行,可其他主要股指大多却在回升,欧洲整体表现尤为突出,说明多方信心再次加强,近日很有希望继续上攻,虽然周星后时常也会反复。
尽管美元指数遭遇周末逆转,但国际期市仍未摆脱摆脱跌多涨少的弱势局面。美元指数上周遇阻回落并跌破短期上升趋势线,而下探低点则恰好落在80.5即多条重要日均线汇聚处,且中期形态并未遭到破坏,近日再次回升的可能就相对偏大些。黄金、白银周末却由绿翻红,如果冲过去年10月低点,近16月的纪录即三周连阳就很可能将被改写。再创41个月新低后,玉米也逆转收涨,这对六连阴且暴跌的小麦或有一定启示,而改变粮食品种的弱势格局则绝非易事。有别于收阴十字的铜,纽约原油继续下滑并创八个月的新低,短弹希望虽有所提高,但中期趋弱也将因此而更加难以回避。
美国近日公布的经济数据总体依然比较利多。12月就业增量虽是近3年来最低,可低于预期的ISM服务指数却显示服务业仍保持增长势头,而12月的失业率、ADP就业增长人数和11月工厂订单环比增幅又都比预计的好,上周初请失业金人数还降至11月底以来最低,且即将就任FED主席的耶伦预计今年经济增速度有望达到或超过3%,持续的低通胀将逐步升向目标值。不过,美联储纪要显示QE所能带来的经济利益正逐渐消失,数据好更容易让市场担心退出QE步伐将加快。就技术状况来看,三大股指周均线多头上行并构成层层支撑,短期反复势必将会因此受限,长下影星线通常也有利于近日上攻,但以下3点仍需留意:一是圣诞缺口保持完好的道指仍在无力下滑,5日线下移的阻压也没有消除,而补尽去年底缺口的标普、纳指则携手探低回升,短期均线又即将金叉,再创新高的希望就很大;二是道指连收两颗周阴星,标普收几乎光头的下影阳钉,纳指形成阳抱阴的组合,形态虽有差别,但却都是利于上攻的;三是上周波幅仍属较低水平,扩大50%的纳指也不例外,标普更是递减了三周,拓宽波动区间已是势在必行,上冲下探方式比单边涨或跌就更现实。
A股上周惯性低开并出现震荡下行态势,沪深大盘都已连调三天,周跌幅也扩大到了3.35%、4.74%,5日与周线下行又形成明显的阻压,成交量仍处低迷状态,但正因为如此,近日回升的几率才更高些,力度甚至还有可能超乎想象。以量能分析,上周总成交放大近24%至8268亿,而日均成交则小幅缩减到1654亿以内,表明市场参与热情仍在降低,可每日之间量变的算术均值却大幅提高到14%以上,显示交战双方近日已有躁动迹象,而地量纪录又没有刷新,这就使量价背离持续时间达到了三周,沪深单位股指内的量能还骤降25%、41%,说明空方并没有投入太多兵力便将股指压低,其所得就很有限,“得之不难,失之必易”的道理或将再获验证,即这对多方组织、发动乃至展开强力反击相当有利。以股指分析,深市周五跳空下行并连续第6天下挫,两市都刺穿此前升势的0.618回调位并收稍带下影的光头阴线,但这根难看的K线形成于已有较大调幅之后,迎来转机的希望就会比继续滑落的危险大许多,只是上周波幅大增近6成、1.2倍,本周波动区间就可能收窄并抑制短期涨跌,而这两条线则可多留意:近期压力线日降近9点、30点,周三约在2036点、7860点;支撑线日均下移约5点、20点,周三将在1989点、7575点。相对来说,有效击穿支撑比上破压力更困难。
综上,期市仍将以涨跌切换来延续弱势格局,而欧美股市则很可能向新的高度发起冲击,这对沪深两市止跌企稳就十分有利。本周波幅或将有所收敛,量能暂时还难以有效放大,再创调整新低也无法排除,但回升却基本没有太大的问题。
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