警惕创业板风险 关注三个板块的投资机会

　　近期A股市场持续低迷，而创业板指冲击历史新高未果跳水破1400点，1月10日，长城证券投资顾问林毅做客时指出，A股的估值中枢需要有个重新定位的过程，所以上证短期恐难有起色，而创业板的风险敞口在不断放大的过程，投资者也需要警惕风险的急促释放，板块方面则看好消费电子行业等投资机会。

　　近期管理层救市政策不断，对此，林毅表示，管理层出台的政策，无非融资政策、信心政策、资金政策、制度重建政策，目前的政策更多在于制度重建政策，个人觉得方向肯定是好的，善意的，但考虑政策有个时滞性，以及IPO注册制这样的手段需要有个消化的过程，短期对市场而已，意义不大。

　　对于今年大盘的运行，林毅指出，前高后低是今年的运行格局，上半年可能还是依旧处于对利率市场化+IPO注册制+QE退出等的消化过程中，A股的估值中枢需要有个重新定位的过程，下半年随着风险敞口的收敛，沪深300有望迎来一个修复性的行情。 网友们问及要不要通过指数去参照市场的强弱程度，林毅认为，指数方面肯定是需要关注，不过在目前我国利率市场市场化进程与宏观调控在经济转型大背景下，大权重始终难有作为，上证的参考意义被弱化，建议在关注主板指数的同时，多参考创业板指数的走势。

　　至于指数会不会创新低，林毅称，考虑到上半年可能还是依旧处于对利率市场化+IPO注册制+QE退出等的消化过程中，A股的估值中枢需要有个重新定位的过程，所以上证短期恐难有起色，当然创业板的风险敞口在不断放大的过程，暂时而言，投资者也需要警惕风险的急促释放。

　　最后，就板块方面，林毅与网友们进入了深入探讨：(1)对于大消费的的赚钱逻辑，一方面在于二胎等人口红利的再度释放，另外一方面，城镇化建设等也提升了农村居民的消费能力，当然，未来的大消费可能更多以“民”消费而非“名”消费为主，多从百姓消费的行业集中度，多从百姓消费的转型升级去考虑；(2)对于稀土行业， 稀土大集团“1+5”格局初定，此次方案获批，是 2011年国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》中，明确提出用 1 至 2 年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局战略的一个重要推进。相关稀土龙头成为整合主体将带来投资机会，如北方的轻稀土龙头如包钢稀土，以及南方的重稀土龙头，包括威华股份(赣州稀土借壳上市)，以及五矿稀土、广晟有色、厦门钨业地方稀土企业等。受此消息推动，稀土类股票有望迎来交易性行情，而其持续性仍需关注工信部申报批复进展。(看淡周期品)；(3)随着可穿戴设备等的再次兴起，可能14年又是一次消费电子行业的机会，其个人更看好柔性材料方面的机会。还有一些比如未来一直有强催化剂的预期，但时间拖得久了市场目前关注不足的方向，一旦出现，有可能启动新一轮行情，春节后大概率有政策。(证券时报网)