继放行险资投资创业板后 保监会再试点存量保单投资蓝筹股
新年以来A股已下跌3.39%。不过,近期高层却频频释放利好。在监管层面谈银行和大央企希望破净大公司回购股份后,保监会放行险资投资创业板,而昨日又表示,将试点历史存量保单投资蓝筹股。但股指似乎不领情,虽然创业板飙升近4%,但大盘昨日冲高回落,沪指继续下跌0.15%。
分析称,险资投资松绑将对A股中长期带来稳定的资金来源,但短期实质利好有限,而且险资热情也有待提高。不过,监管层近日动作频频,2000点上下有望成为阶段性底部。
在前晚放开险资买创业板股票后,昨日保监会称将试点历史存量保单投资蓝筹股。业内分析认为,这将是对保险资金投资的大松绑,四大保险股昨日午后开盘便快速拉升,但并没能救得了大盘。
亏损保单投蓝筹利好险企
保监会昨日在其网站上披露称,近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策,允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点。这也是继前晚宣布开放保险资金投资创业板后,保监会护市的“第二弹”。
保监会负责人称,选择这些保单开展蓝筹股试点,主要有以下考虑:一是这类保单所形成资金期限长、现金流稳定,符合资产负债匹配原则;二是这类业务规模有限,易于划分,并可以实施封闭运行;三是目前各公司对历史存量保单均已采取专门管理制度,便于分类监管;四是目前蓝筹股估值较低。
“历史存量保单是指保险公司1999年以前高利率历史环境下发行的长期人身保险产品,利率主要为5%～9%,现在基本处于亏损状态,这部分资金投资蓝筹股,对保险公司是利好。” 有分析师表示。而A股四大保险公司午后开盘急速拉升,中国平安由跌转涨。
对A股难起立竿见影效果
“历史存量保单资金量估计在4000~5000亿元,在资金量庞大的蓝筹股当中占比有限。”市场人士分析称,试点行为将利好于蓝筹股,但险资在具体操作中肯定也会对蓝筹进行甄别,何时入场也将打上一个大大的问号。
面对保监会连续补给弹药,大盘似乎很不领情,昨日虽然创业板暴涨近4%,沪深大盘却冲高回落,双双收跌,其中沪指报2044.34点,跌幅0.15%。
“创业板虽然涨了这么多,但险资眼下可能不会接盘的。”南方基金首席策略分析师杨德龙告诉记者。广州证券分析师张文广也指出,当前创业板上市公司整体估值偏高,暂时缺乏吸引力。
同时,分析师们表示,对大盘的实质影响还要看险资对A股是否有兴趣。“现在险资对股票的投资实际上占比仅一成左右,同上限还有很大的差距。这说明险资对股市的热情不高,不一定短期就会入市。”杨德龙表示。申银万国首席市场分析师桂浩明也认为,现在虽然政策放宽,但到底能否实施,能否起到马上立竿见影的效果,仍有待观察。
预测:2000点有望成阶段性底部
有调查显示,IPO快速批量放行,有可能将沪指打回2000点以下,而目前离此点位仅有2%左右的空间。不过,也有机构人士指出,从近期监管层近期频繁的动作来看,“救市”行为明显,即使短期有波动,但2000点上下有望成为阶段性底部。
除了保监会在一天之内连续放开险资入股闸口,有报道称,1月6日多家大盘蓝筹上市公司的相关负责人被召集参加“市值管理”专题会议,监管层在会议中表达了希望破净大公司回购股份的建议。而证监会也连续出台措施稳定市场预期,如1月3日,证监会正式发布《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》。1月6日上午,证监会开会部署加强中小投资者保护工作。“救市的态度很明显,各方都不希望股市跌破2000点。”杨德龙称。
试点存量保单投资蓝筹股政策内容
1.设定独立账户封闭运行。
2.由公司根据自身资产负债匹配情况确定蓝筹股投资比例。
3.对独立账户投资的蓝筹股试行逆周期资产认可标准。
4.明确蓝筹股是指经营业绩较好、具有稳定且较高现金股利支付的公司股票。
历史存量保单:指保险公司1999年以前高利率历史环境下发行的、定价利率较高的长期人身保险产品。(记者 张忠安 周慧)
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