盘点2013：券商行业十件大事

　　2013年即将过去，在股市不振和IPO停摆的大背景下，这一年来券商行业的发展有波折、有亮点，有成功的喜悦、也有未竟的遗憾，《大众证券报》推出年终盘点，总结和回顾2013年影响券商行业发展的十件大事。

　　大事一：轻型营业部时代到来

　　3月15日，证监会公布《证券公司分支机构监管规定》。规定对证券公司设立分支机构不再作数量和区域限制，只要经营规范、具备管理控制能力、不存在重大风险的证券公司，均可设立分支机构。券商新设营业部从此松绑。

　　随着券商设立轻型营业部速度加快，营业部的扩容进入推进阶段。7月16日，海通证券发布公告，将在全国共设立90家证券营业部，其中89家证券营业部信息系统建设模式为轻型。随后，东吴证券、山西证券、方正证券等也先后发布了新设24家、16家和28家轻型营业部的公告。随后，各家券商招聘轻型营业负责人的消息纷至沓来。

　　券商人士介绍，设立一座券商实体营业部，根据城市租金、地段选址、装修程度、人力资源成本等不同，基本上也要三五百万元，多的可能近千万元。而轻型营业部的建设成本就很好控制，几十万最多一两百万元就可以建成。也有业内人士表示，虽然此次获批轻型营业部数量较多，各券商在短期内的成本费用将有一定的增加，会影响短期盈利水平。但随着券商轻型营业部的大规模扩容，市场布局逐步发力，会大大提升其服务的广度与深度，以此增加在愈演愈烈的金融市场的竞争力，扩大影响力。

　　大事二：非现场开户新政推出

　　中国证券业协会3月15日发布《证券公司开立客户账户规范》，明确证券公司不仅可以在经营场所内为客户现场开立账户，也可以通过见证、网上及证监会认可的其他方式为客户开立账户。

　　非现场开户放开后，客户将通过比较券商的服务能力和优惠措施来进行选择营业部，而不用考虑券商营业部的位置。面对形势，各券商均在第一时间制定计划以迎接接踵而至的竞争。某大型券商人士对此表示，中西部地区和二三线城市佣金率相对较高，取消辖区限制对那些网点分布尚不均匀的区域性券商更有利，因为现场开户时代，地域是延揽异地客户最主要的障碍，如今低佣金地区将吸引更多的客户。

　　目前，不少券商根据互联网客户的特定属性，设计出多款服务产品，制定不同的标准化服务计划，同时确定相对应的佣金价格。例如，国泰君安、齐鲁等券商已经开通网上开户业务权限的券商执行差别佣金政策。投资者可通过互联网选择佣金水平更具竞争力的所在地营业部落户，佣金费率采用与开户营业部逐一议价的模式。资金规模大、交易活跃的客户可以拿到跨区开立万分之三的费率。

　　大事三：五券商因保荐违规受罚

　　今年以来，平安证券、民生证券、国信证券等五家券商均因项目违规被立案稽查。券商投行人士纷纷感叹，2013年是证监会史上监管最为严厉的一年。

　　5月10日，证监会正式通报了万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介违法违规案，并对涉事各方作出相应处罚，平安证券作为万福生科的保荐机构被重罚7665万元人民币，暂停保荐资格三个月，相关人员被终身禁入证券市场，这是自2004年保荐制度出台以来，证监会对保荐机构开出最重的罚单。

　　证监会公布的平安证券、民生证券和南京证券处罚结果显示，平安证券被暂停保荐业务许可三个月，而民生证券、南京证券应针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题进行整改，整改期限为六个月。据了解，民生证券、南京证券保荐的项目涉嫌造假上市。其中，民生证券保荐的项目为山西天能科技，南京证券保荐的项目为广东新大地。

　　光大证券近日发布公告称，收到证监会处罚决定，因在保荐天丰节能项目中未能勤勉尽责，出具的发行保荐书及相关文件存在虚假记载，要求公司针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题，在决定书作出之日起3个月内完成整改。此前光大证券已接到证监会《事先告知书》，因保荐天丰节能项目被证监会罚款430万元，同时证监会拟对涉案的两名保荐代表人采取终身禁入证券市场措施。

　　大事四：首只券商系公募基金获批

　　证监会今年2月发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，《规定》指出，符合条件的证券公司、保险公司以及专门从事非公开募集证券投资基金管理业务的资产管理机构等，可以向证监会申请开展基金管理业务，证监会将依法核准其业务资格。鉴于此，早就期待进入公募基金阵地的券商开始摩拳擦掌，借此延展产品线。

　　今年8月，东方证券旗下的东证资管获监管层批准，拿到券商业内首张“公开募集证券投资基金管理业务资格”牌照。12月3日，东方红新动力灵活配置混合型基金率先获得核准募集批复，成为业内首只券商基金产品。

　　券商人士认为，“东方红新动力灵活配置混合型基金”是首只由非基金管理人发行的基金产品。券商资管原有小集合、定向计划、专项计划等私募类产品，开展公募基金业务后其业务种类和产品种类将更加齐全，更能满足广大投资者的多层次需求，也为券商的创新发展增添活力和推动力。

　　随着东方证券率先进入公募基金发行领域，其他券商也不甘示弱。据了解，目前海通、申银万国、中信、国泰君安、光大和兴业等券商正在积极申报公募基金牌照，另有4家券商系资产管理子公司也在进行申请。

　　大事五：光大“8·16”乌龙指事件

　　8月16日11点05分，上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。当天下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，业内人士将此事件称为“光大证券乌龙指事件”。

　　证监会经初步核查通报称，光大证券自营的策略交易系统包含订单生成系统和订单执行系统两个部分，存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。同日，光大证券将18.5亿元股票转化为ETF卖出，并卖空7130手股指期货合约。

　　8月22日，光大证券第三届董事会第十四次会议审议通过议案，同意接受光大证券总裁徐浩明提出的辞去公司董事、总裁职务的申请，光大证券董事长袁长清将代行公司总裁职责。

　　证监会于8月30日召开新闻发布会，通报对“光大证券乌龙指事件”的处罚决定：此事件被定性为内幕交易，对四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予终身禁入证券市场的处罚，没收光大证券非法所得8721万元，并处以5倍罚款，共计5.23亿元。这被认为是我国资本市场史上的最严罚单。

　　大事六：券商“触网”步伐加快

　　今年以来，券商纷纷进驻电子商务平台，希望以此获得创新动力。3月13日，方正证券高调进驻阿里巴巴旗下“天猫商城”，这也是国内首家在电商平台上开设网店的券商。和方正证券不同的是，齐鲁证券选择进驻成本较低的“淘宝网”，并命名为“齐鲁证券融易品牌店”。也有券商开设独立网上商城，如华泰证券“涨乐网”、国泰君安证券网上商城。据了解，涨乐网是华泰证券打造的专业互联网投资销售平台，不仅可以网上开户，更可以投资基金产品、信托产品，而国泰君安网上商城与之情况类似。

　　11月，上市券商国金证券发出公告，宣布与腾讯签署《战略合作协议》，双方结为战略合作伙伴，进行全方位、全业务领域的深度合作，将共同打造在线金融服务平台。这是国内券商与互联网企业达成的首例战略合作。近日，业内又传出新浪正与东海证券洽谈，欲借道东海证券布局互联网金融。

　　而新浪网旗下理财专业网站“新浪仓石”于近日悄然上线，知情人士透露，新浪与南方、嘉实、易方达三家基金公司即将联合推出的基金产品在东海证券开设了资金账户。而未来新浪仓石不仅拥有上述公司合作的基金产品，还会陆续与其他公司合作更多的基金产品，不排除会有信托、保险（放心保）等产品加入，打造“互联网金融超市”。

　　业内人士认为，券商未来将减少实体营业部，将更多的资金投入到网上平台提供服务，这样不仅可以减少券商实体营业部的租赁成本，又能够接触到更大的需求市场。券商网商达成合作，可利用各自平台的优势，通过互联网延揽各自的客户资源，同时为更多的网民提供互联网金融服务。

　　大事七：券商兴起并购热潮

　　2013年，券商行业掀起并购热潮。7月底，中信证券宣布已完成以12.5亿美元从法国农业信贷集团手中收购里昂证券亚太区市场的交易。10月14日，方正证券发布公告称，将通过发行股份的方式吸收合并民族证券。10月底，上市券商宏源证券发布的公告称，获大股东通知拟披露事项而临时停牌，而据各方消息证实，实际控制人均为汇金的宏源证券与申银万国将合并。

　　而国元证券、长江证券、西南证券等上市券商在最新增发融资中均明确表示，将“择机收购证券类相关资产”。目前有意收购证券类相关资产的非上市券商还有华龙证券、中航证券、英大证券、平安证券、航空证券和国信证券等。

　　业内人士指出，一方面按照证监会对于券商整合“一参一控”的要求，同一股东只能同时控股一家券商、参股一家券商。目前“平安系、光大系、汇金系、中信系、招商系”旗下有多家券商，为达到证监会要求的标准，会进行多轮并购。另一方面，近年来券商业务模式有较大改变，券商从开始之初的经纪业务靠天吃饭到如今的融资融券、质押式回购、新三板等创新业务开展的此起彼伏，得到了充分发展。新业务的开展，要求证券公司具有更大的规模和风控能力，才能取得相应的牌照，从而找到新的盈利突破口，券商之间的并购整合大势所趋。

　　大事八：券商拟IPO大军扩容

　　据证监会网站消息显示，截至目前，拟在主板和中小板IPO的排队企业中共有8家券商，其中5家已进入初审名单的分别是，国泰君安证券、中原证券、浙商证券、华安证券和第一创业证券。此外，东方证券、东兴证券、国信证券的审核状态为落实反馈意见中。

　　10月，东海证券发布《东海证券股份有限公司接受上市辅导公告》，这意味着，在接受辅导完成后，东海证券或将择机提交IPO申请。今年以来，财通证券等多家中小券商完成股份制改造。近日，湘财证券也将完成股份制改造，并积极推进上市事宜。

　　业内人士指出，券商上市后，可以进行大量融资，做大资产负债表、提升规模，进而提高自身的盈利能力、竞争实力、抗风险能力和持续发展能力。

　　大事九：喜迎IPO开闸红利

　　11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，预计到明年1月底约50家企业完成程序陆续上市。这也意味着“停摆”一年多的IPO正式进入重启窗口。

　　据了解，IPO停发一年多来，券商的投行业务颇受影响，统计数据显示，今年上半年，19家上市券商投行收入总和为24.2亿元，同比下降43%，其中，投行业务规模较大的中信、海通、国信投行业务分别同比下降60%、11%、82%。

　　证监会出台的《意见》中给予券商部分自主配售权，券商中介地位由此上升。业内人士指出，以前券商在A股IPO发行过程中的销售环节作用较小，主要集中在投行环节，引入主承销自主配售，表明价格不再是机构能够获得配售的唯一因素，承销商有了自主配售权，将有利于券商培育机构客户，建立和培育自己的销售网络，切实加强主承销商的销售定价能力。IPO注册制对承销业务影响大的券商是大利好，那些研究实力、销售能力强的券商将受益。

　　大事十：掘金新三板扩容

　　12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，《决定》明确提出，全国符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，即新三板扩容至全国。在此之前，申请到全国股份转让系统挂牌的公司仅限于北京中关村、天津滨海、上海张江、武汉东湖等4个国家级高新技术产业开发区的股份有限公司。

　　据了解，新三板业务对券商的营收贡献可以分为三个方面：一是投行业务，即项目主办、持续督导、定向增资及转板等业务带来的投行收入；二是经纪及做市收入，即股票流通环节带来的业务收入；三是投资收入，即通过直投、资管等业务获得的收入。

　　券商人士预测，新三板扩容将会给券商带来新的收入来源，预计五年内累计将有约7000家企业挂牌，总市值约1.4万亿元。随着新三板的加速发展，三年内新三板业务有望为券商贡献百亿元收入。