资管系券商上市破壳 东兴证券只差临门一脚

　　资管系券商上市破壳 东兴证券只差临门一脚

　　去年东兴证券营收和利润排名明显提升,分列第28位和第20位

　　从“12·20节点”开始,IPO重启已正式进入倒计时。在83家已过会公司争抢首批IPO重启名单之时,未过会的其他600多家申报企业也在为即将到来的IPO重启积极准备。目前有7家券商在排队上市,其中东兴、东方、中原、浙商、华安证券5家拟在上交所上市,第一创业、国信2家则在深交所排队。这7家排队券商中有3家进度较快,目前处于落实反馈意见过程中,另4家仍处于初审阶段。

　　东兴、东方、国信证券3家券商在7家券商中进度较快,处于落实反馈意见阶段,它们都有望成为IPO重启后首家成功上市的券商。作为争夺IPO重启后成功上市的首家券商,东兴、东方、国信三家,可谓各有千秋。

　　东兴证券是这三家券商中最年轻的券商,若东兴证券最终顺利上市,其将成为A股最“年轻”的券商,也是唯一一家资产管理公司系券商。

　　初生牛犊不怕虎

　　东兴证券股份有限公司是经国务院和中国证监会批准,由中国东方资产管理公司、中国铝业股份有限公司和上海大盛资产有限公司发起设立的全国性综合类证券公司,注册地为北京市,注册资本15.04亿元,2011年完成增资扩股,注册资本达到20.04亿元。是国内三家资产管理公司系证券公司之一。公司总部设在北京,目前在全国拥有48家证券营业部;在福建、上海、深圳设有分公司;在上海设有全资子公司——东兴期货有限责任公司;在福建设有另类投资公司——东兴证券投资有限公司。

　　东兴证券成立于2008年5月,在它刚满4周岁时,也就是在2012年5月,东兴证券出人意料地拿出一份IPO申请,并正式上报。当时,作为一家规模与实力皆难以排名行业前列的中型券商,东兴证券这个券业“新丁”敢于抢跑IPO,着实让市场感到意外。

　　国内资管系券商共有三家,除了东兴证券外,还包括信达证券和华融证券。东兴证券之所以能在三家资管系证券公司中,率先上报IPO申请,主要是其整体盈利能力要强于其他两家。但东兴证券的整体盈利和业务水平,在当时的券商行业中皆处于中游位置。

　　据中国证券业协会排名数据显示,东兴证券2010年营业收入和净利润分别位列行业第40位和第37位,整体盈利能力处于中游位置。而且当时的东兴证券各业务水平还略显薄弱,各项业务能力不足;投行业务没有基础;研究能力也没有优势可言,其在2012年初曾因预测12年指数会上升至4500点,与当年3100点的高位相比相差甚远,而一度被媒体批为“最不靠谱券商”。

　　今非昔比

　　据证券业协会公布的“2012证券公司经营业绩排名”显示,2012年东兴证券的营业收入和净利润在114家券商中分别位列第28位和第20位,与2010年的第40和37位相比,名次明显提升。同时,东兴证券的营业部平均代理买卖证券业务净收入、承销与保荐业务净收入、财务顾问业务净收入、投资咨询业务净收入这些指标在2012年也均入围中游以上排名。

　　在研究能力方面,其推荐的2013年金股在业内表现最牛,6只金股今年悉数获得上涨,平均涨幅达到57.91%,可谓含金量十足。

　　在经纪业务方面,公司在北京、上海、天津、深圳、福州、武汉、杭州、成都、南京、南昌、南宁等中心城市设立了48家经营机构,形成了市场范围与服务辐射全国的经纪业务网络。东兴证券去年的代理买卖证券业务净收入排名为第27名,入围中位数。

　　在投行业务方面,作为首批创业板上市的28家“探路者”的保荐商之一,东兴证券的投行业务发展迅速,2011年上半年保荐承销的“亚太科技”和“东宝生物”,在二级市场环境低迷的情况下,都取得了巨大的成功,尤其是“亚太科技”的首发,实际募集资金高达16亿元,超募资金高达207.5%,进一步见证了东兴投行的保荐实力。今年东兴证券完成定向增发承销一家,承销金额4.66亿元。在债券承销方面,东兴证券12、13年均完成7只债券承销,总承销金额分别为31.4亿元和17.3亿元。

　　资管业务方面,东兴证券目前有集合理财产品44只,其中仅有5只是在2012年及之前成立的,其余均在今年成立。在集合理财产品的数量、份额甚至大多数产品业绩方面,东兴证券都表现不错。

　　只待发令枪响

　　证券公司IPO上市的审慎性监管要求规定证券公司经纪、承销保荐、资管、咨询、财务顾问、新业务等,至少有两项近两年位于行业中等水平以上或者至少有一项业务近两年位于行业前10名;或者上述业务中至少有一项业务收入增长率近两年位于行业中等水平以上。 虽然早在去年5月份,创新大会发布的《意见稿》便明确指出证监会机构部拟于年底前取消证券公司首次公开募股上市审慎性监管标准(借壳上市的审慎性监管标准不变),但该项审慎性审核的取消随IPO的暂停而暂缓。

　　从2012年的数据来看,东兴证券在营业部平均代理买卖证券业务净收入、承销、保荐及并购重组等财务顾问业务净收入、财务顾问业务净收入、投资咨询业务综合收入、受托客户资产管理业务净收入这些指标上,均排在中位数以上。东兴证券符合证券公司IPO上市的审慎性监管要求。东兴已为IPO重启做足准备,只待重启发令枪响。