虽然周末各地普遍低温,但是全国的投资者们却是热血沸腾,中央经济工作会议、中央城镇化工作会议先后落幕,同时传闻已久的新三板扩容也终于尘埃落定。
中央经济工作会议为明年经济工作设定了“稳中求进”的总基调,并将“切实保障国家粮食安全”列为六大任务之首;新型城镇化带来的新投资机会;以及新三板扩容为券商带来的新增利润点……都成为市场积极捕捉的政策红利,也成为明年市场的投资主线。
据悉,本次中央经济工作会议提出了明年经济工作的六大主要任务,分别为:一、切实保障国家粮食安全;二、大力调整产业结构;三、着力防控债务风险;四、积极促进区域协调发展;五、着力做好保障和改善民生工作;六、不断提高对外开放水平。
对此,英大证券研究所所长李大霄评述称,中央经济工作会议传出的信息非常积极,经济稳定可期,对股市影响正面。在谈到财政与货币政策影响时,李大霄判断,预计2014年将继续实施积极的财政政策和稳定的货币政策,股市稳定可期。
南方日报记者 贾肖明 实习生韩依民
“作为机构投资者,我们最关注中央经济工作会议上再次强调以改革统领全局”,广证恒生首席研究官袁季向本报记者表示,本次会议明确分类推进改革的行动路线,同时本次会议还有两个方面值得关注,一方面是将切实保障国家粮食安全作为第一大任务,将着力防控债务风险纳入主要任务,另一方面,打破惯例,没有提出硬性经济指标,如以“保持国内生产总值合理增长”文字表述代替具体数字,显示了决策层务实灵活的作风。
值得关注的是,关于股票市场,中央经济工作会议上仅仅只有一句“提高直接融资比重”,与“三中全会”以整段来论述资本市场未来发展规划有所落差。对此,分析人士指出,“三中全会”已经为资本市场未来的发展制订出相当具体的目标,因此才在中央经济工作会议上有所淡化。同时意味着,明年证券市场的关键任务将聚焦在IPO重启、推出“新三板”、大力发展债券市场三个方面。
股市改革的速度和力度也超过了市场的预期。中央经济工作会议结束不久,国务院便发文批准新三板全国扩容,符合条件的公司均可在新三板挂牌。多家机构预计,未来5年新三板挂牌公司数量将突破4000家,总市值万亿元以上,年交易额4000亿元以上,未来新三板将为培育创业者、投资者、助力经济结构调整等起到重要作用,会真正成为主板市场的重要补充,而期间券商和有意向的产业投资者也将从中获益。
刚刚落幕的中央城镇化工作会议提出六大任务,一、推进农业转业人口市民化;二、提高城镇建设用地使用效率;三、建立多元资金保障体制;四、优化城镇化布局和形态;五、提高城镇建设水平;六、加强对城镇化的管理。市场人士分析称,房地产、水泥、新型建材、机械设备和大众消费品将成为是新城镇化过程中受益的“五朵金花”。
焦点一:保障粮食安全利好农业股
保障农产品供应和保障国家粮食安全在历届中央经济工作会议和“两会”当中都被放在非常重要的位置,但是把保障国家食品安全放在中央经济工作会议提出的主要任务中的首位还是第一次。
据知情人士透露,随着决策层确定将粮食安全上升为国家战略,农业部、发改委、央行等多部委正组织调研、制定一系列利好粮食安全的政策,近期重要会议后有望出台。
中信证券分析称,预计未来行业标准规范和政策补贴范围扩大将成为推广低毒高效农业的重要方式。我国未来很多涉及转移支付的支农项目,有望实现与农业环境保护捆绑,通过税收、补贴等方式,持续调整农业化学品的使用,鼓励生产低毒高效低残留的农业化学品,通过升级栽培模式,尽量减少农业化学品的使用。出台有机肥使用补贴政策,鼓励有机资源再生利用。
国泰君安认为,“新型”城镇化将提升农民在城镇化中分配占比。这也意味着土地改革、甚至农作物收储制度改革都将会放在“新型”城镇化的框架下进一步推开。国泰君安认为,新型城镇化的特点在于对农民利益的倾斜和现代农村建议的重视:农机设备和农业环保,运输冷链等行业将会受益。
主要受益概念股:农药化肥领域的芭田股份、诺普信、金正大、史丹利;种业领域的神农大丰、荃银高科、隆平高科、登海种业。
焦点二:新型城镇化带来系列机会
对于中央城镇化工作会议,中信证券指出,投资者短期可关注“两横三纵”城市群布局下的智慧生态城市建设和公共服务扩容带来的投资领域机会。一方面,一线城市深度城市化过程中,为提高城市管理效率,安防、智能交通等与智慧城市相关的投资会保持稳定增速,城市生态文明重要性提升,环保基建投资和绿化园林的投入会加大。另一方面,通过市政建设和投资抬升二线城市的人口负载能力,投资增速较高的区域涉及保障性安居工程、城市管网、商业地产、轨道交通等。
而从中长期看,投资者可关注以户籍改革为核心、可持续的“市民化”成本分摊机制释放的中长期消费端红利。户籍改革的难点和经济意义是城镇基本公共服务常住人口全覆盖和农民工安居问题,本质上是理顺“市民化”成本分摊机制。随着“市民化”逐步推进,农民工家庭安居后将带来直接需求,包括家居装潢、文教、医疗保健;城市消费增长也会带来家电、商业零售、食品饮料、移动终端设备和服务等子行业的投资机会。
东方证券则建议重点关注城市轨道交通建设、城市管网更新、医疗服务普及、智慧城市的相关布局以及区域经济建设等,还包括农业现代化等。
主要受益概念股:东方园林(城市园林绿化龙头,付款方式的创新为其带来较宽的护城河);海螺型材(建筑节能型材龙头企业);嘉寓股份(节能门窗、节能幕墙龙头);太空板业(新型绿色建筑产品);红宝丽(环保节能高阻燃聚氨酯建筑、保温板)。
焦点三:新三板扩容对主板冲击有限
随着国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,新三板扩容“靴子落地”,一场资本市场的“盛宴”即将开席。
毫无疑问,新三板市场扩容到全国,最大的受益者是中小微企业。据测算,未来5年新三板挂牌公司数量将突破4000家,总市值万亿元以上。
同时,根据最新公布的扩容方案,新三板的信息披露要求更严格,市场化程度高,挂牌制度接近注册制,有了明确的转板机制。对于私募股权投资机构而言,面临的市场风险会显著下降,增强了私募机构的投资退出保障。
对于新三板是否会对股市造成冲击的问题,证监会迅速进行解读,指出新三板是多层次资本市场体系的重要组成部分,在职能分工和服务定位上与现有主板、中小板和创业板市场有较大差异,是功能互补、相互促进的关系,总体来看不会对A股市场产生资金分流效应。
袁季指出,新三板市场预期明确,对主板冲击不大,但是对创业板影响可能较大,但该项业务储备较丰的券商股将明显受益。
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