中国经济网北京12月13日讯（记者 关婧）今日,证监会召开例行新闻发布会,证监会新闻发言人邓舸表示,证监会将对《优先股试点管理办法》公开征求意见,证监会市场部副主任霍达回答了记者关于优先股的提问。
根据《优先股试点管理办法》规定,上市公司公开发行优先股,应当符合以下情形之一:(一)其普通股为上证50指数成分股;(二)以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司;(三)以减少注册资本为目的回购普通股的,可以公开发行优先股作为支付手段,或者在回购方案实施完毕后,可公开发行不超过回购减资总额的优先股。
霍达表示,上市公司发行优先股的,发审委会议按照《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》规定的比普通程序更为简便的特别程序,审核优先股的发行申请。
另外,公开发行的优先股以市场询价或其他公开方式确定价格或票面股息率,但发行价格不得低于优先股票面金额,即不可以折价发行。《办法》在借鉴境外经验基础上,没有限制优先股的票面金额,但要求同一公司发行的优先股票面金额相同,避免出现不同票面金额的优先股恢复表决权时存在的不公平问题或复杂计算问题。
霍达介绍说,公开发行的优先股可以在证券交易所上市交易。上市公司非公开发行的优先股可以在证券交易所转让,非上市公司非公开发行的优先股可以在全国中小企业股份转让系统转让,转让范围仅限合格投资者。交易或转让的具体办法由证券交易所或全国中小企业股份转让系统有限责任公司另行制定。
对股市影响有多大
今年以来,证监会方面多次阐述优先股试点的意义,并表示支持大盘蓝筹上市公司在回购普通股的同时发行优先股。被市场认为有希望发行优先股的上市公司,股价几度上涨,市场反应积极正面。投资者对优先股的推出高度关注,也充满期待。
证监会新闻发言人说,优先股属于兼具股票和债券属性的混合类证券,其推出有利于进一步丰富我国资本市场的证券品种,加速公司治理结构完善,提高直接融资比重。
对于优先股的作用,央行行长周小川有过精辟论述。周小川强调,优先股是有其用处的。在美国处理AIG危机时,国家需要对AIG开展救助。由于美国的特殊情况,对AIG进行救助需要一种安排,既体现国家投入资金的成本,又要保持公司的私人治理,防止国家资本干预企业经营。这种情况下,优先股是个有用的工具,在救助AIG时美国政府就采用了这一工具,实现了上述目标,体现了优先股作为一种重要的资本市场工具层次所能发挥的独特作用。
高盛高华董事总经理索莉晖认为,推行优先股有利于满足公司融资需求,优化公司资产负债结构,为投资者提供一种新的固定回报的产品,有利于缓和投融资市场的供需矛盾,吸引长期资金入市。
什么是优先股?
优先股是指依照《公司法》,在一般规定的普通种类股份之外,另行规定的其他种类股份,其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,但参与公司决策管理等权利受到限制。
根据分配利润的具体方式不同,优先股可以划分为不同类型。如,根据股息率是否固定,可分为固定股息率优先股和浮动股息率优先股;根据公司在有可分配税后利润时是否必须向优先股股东分配利润,可分为强制分红优先股和非强制分红优先股;根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息,差额部分是否自动累积到下一会计年度,可分为累积优先股和非累积优先股;根据优先股股东按确定股息率分配股息后,是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配,可分为参与优先股和非参与优先股。
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