A股国资改革大戏开锣 沪版国资改革或率先出炉

　　　A股市场国资改革大戏开锣

　　十八届三中全会对全面深化国资国企改革作出了一系列重要部署。据悉,各地国资重组方案将陆续出炉,其中上海国资改革方案本月中下旬有望推出。受此消息刺激,昨日上海本地股集体大涨,截至收盘,仪电电子等5只个股涨停。多位分析人士昨日表示,在各地国资改革方案陆续出炉的背景下,投资者可适当关注其中的竞争性行业如商业、食品、医药等,此外还可关注国资持股比例较高的公司。

　　沪版国资改革或率先出炉

　　据悉,上海国资系统将于本月中下旬召开改革会议,届时将通报新一轮上海国资改革方案,这意味着外界期盼的上海国资改革方案将在年底出炉。

　　受此消息刺激,昨日上海本地股早盘大涨,截至收盘,板块个股七成以上翻红,仪电电子、海立股份、上工申贝、自仪股份、申达股份均以涨停报收,上述个股中上工申贝和申达股份本月涨幅逾三成,而仪电电子月涨幅达20%,均明显跑赢市场。

　　国务院国资委副主任黄淑和10月下旬在一场全国座谈会上,要求与会者“认真准备国资国企改革方案,争取三中全会后尽快出台”。资产总额、营业收入分别占全国地方省市国资委委管企业1/9、1/8,净利润占近1/4的上海国资企业,其改革备受市场关注。

　　稍早流传的一份上海国资高层会议纪要内容显示,此次上海国资改革将主要立足于国资委层面,核心在于下放权力、推行股权激励、修缮考核机制等。

　　自从新一轮国资改革被市场关注以来,上海国资旗下的公司出现了不少人事变动。资料显示,从今年6月起,百联集团、上实集团、上海电气集团、久事集团、上海华谊集团、上海纺织集团的领导班子相继进行调整;紧接着,上海市国资委副书记吕永杰接替王宗南任光明食品集团董事长。

　　上周三,浦东金桥突然宣布停牌,更引发了公司将进行重组整合的猜想。上海一位不愿具名的券商人士对此表示,国资整合作为一项由上海市政府市国资委牵头的工作,作为上海浦东的老牌国企浦东金桥,其国资整合势在必行。

　　华泰证券首席策略分析师徐彪昨日对记者表示,“上海国资是仅次于央企的第二大国资系统,在新一轮国企改革的大背景下,又面临着上海自贸区的建设浪潮,预计有望再次率先破冰,点燃区域国资整合的导火索。”

　　各地国资改革提速

　　昨日有消息称,除了上海,山东、深圳、重庆、无锡等地也在加紧制定国资改革方案。

　　记者昨日查阅资料发现,山东国资近期已有动作。11月20日,山东省人民政府办公厅印发《关于进一步完善省级国有资本经营预算有关事项的通知》,从明年起将提高省属企业国有资本收益收取比例。其中,黄金、煤炭等资源型企业,按税后利润的15%计算交纳。同时,山东还进一步扩大了省级国有资本经营预算实施范围。

　　有消息称,深圳国资委明年将加强顶层设计,继续提升出资人依法履职水平。其中新国资监管制度修订已经完成,将于明年出台。事实上,深圳国资委早在今年5月份召开的深圳市属国有企业2013年度资本运作工作会议就已提出,深圳将通过加强顶层设计,提升上市公司市值和资产证券化率,推进以上市公司为平台的资源整合和资产重组工作。

　　此外,消息称重庆和无锡也在抓紧准备国资改革方案。无锡市国资改革的重点是大力发展混合所有制经济,引进其他资本;现有上市公司做大做强,恢复融资功能;国有资本退出低效企业,集团之间优化资源配置;推进企业上市,提升国资的整体资产证券化率。而重庆国资改革方案已上报市政府高层,由于目前重庆国资上市公司尚没有股权激励的案例,预计此次改革将大概率在股权激励计划方面取得突破,并可能在竞争性领域率先实施。

　　对此,南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]对记者表示,国企改革是本届政府重点推动的改革之一,地方国资整合对改善公司经营、淘汰落后产能、提高国有资产运营效率等有较大的帮助,整合将给相关公司带来利润的增厚,对股价会有一定的刺激。

　　把握国资改革机会

　　在各地国资改革方案将陆续出台的背景下,投资者该如何把握其中的机会?

　　对此,南方基金首席策略分析师杨德龙表示,“主要的机会还在于重组,行业方面如汽车、钢铁、商业等会有机会,上海国资改革最为确定,也已被市场充分挖掘,山东等地也会出台相关国企改革政策,投资者要根据具体的细则和节奏来把握。”

　　华泰证券首席策略分析师徐彪认为,国资委根据国有企业的功能定位将国企分为三类进行监管,一是公用类企业;二是保障类企业;三是商业类即竞争性企业,其中竞争性企业最值得关注,从国企分类监管的角度来讲,竞争性企业有望先行先试股权激励等有望改善公司经营的手段,而竞争性国企也是改善空间最大的,建议关注商业、食品等行业的上海本地公司。

　　海润达资产总经理仇天镝表示,国企改革将给国企带来了新的活力,特别是将有效提升公司管理层的积极性,从而有助提升企业的业绩,改革红利将给市场带来较大的投资机会,其中消费行业的国企值得关注,如食品、家电、商业、医药等行业。

　　“可以根据国资持股的集中度来考虑,”同信证券胡红伟表示,“国资持股比例越高的上市公司,其重组动力和引入其他战略投资者来改善公司经营的意愿更强。此外,从资产证券化的角度,国资上市公司有一些属于大集团小公司的类型,因避免同业竞争和整合产业链的缘故,后续推进资产注入的概率较大。不过,投资者要注意防范消息兑现后的回落风险。”

　　最新数据显示,截至今年上半年,上海国资委控股的公司有66家,其中股权集中度较高的前10位公司分别为上海电气(94.44%)、上港集团(91.13%)、上汽集团(84.13%)、棱光实业(77.29%)、上海医药(76.16%)、东方创业(74.25%)、上海建工(73.84%)、光明乳业(71.10%)、外高桥(70.88%)、上实发展(70.02%)。从行业来看,上述66家公司分布于电子、电器、房地产、交运、零售、机械、食品饮料、医药、文化等多个行业。