中央经济工作会议、全国城镇化工作会议等两大“重磅”会议即将召开。市场对政策预期强烈,有望成为推动目前股市走出一波反弹行情的主导因素。展望年底,A股走势或迎来震荡反弹,有以下三大板块不容错失。不过,年底前市场将受资金结算和IPO重启前的心理冲击,这可能是当前市场的主要压力。
第一个板块是年报预增股,跑赢大盘概率大。上市公司的三季报刚谢幕,2013全年业绩预增股又成为投资者的重点。从三季报股东持股情况来看,一些业绩大幅预增公司,基金、社保、保险、QFII主力机构均有重兵把守。12月份是年报高送转行情的布局期,虽然今年11月份提前了预演,炒高了股价,但12月初开始的急挫,相对于真正年报高送转的布局,反而是一件好事。
而从近期个股的走势来看,一些年报大幅预增股纷纷跑赢大盘。以往每每到了年底,业绩大幅预增股往往会跑赢大盘,同时业绩低于市场预期的个股也会面临较大的下跌风险。因此,“伏击”业绩大增股,“规避”低预期股可谓是一种上佳的操作策略。
第二个板块是城镇化。新型城镇化的推进,将进一步改变居民的消费结构,这在三四线城市表现得将更为明显,从而对侧重于三四线城市的消费股构成利好;同时新型城镇化建设将对城市基础设施建设提出要求,地方政府在城市轨道交通建设、天然气管网、城市排水系统、智慧城市等方面的投资有望加大。此外,节能环保也是城镇化过程中的投资主线。其中,绿色节能照明、城市污水处理、节能建材等,将显著受益于新型城镇化的推进。另外,对消费电子产品的需求也会大大提高。随着收入增长,农民工的文化和娱乐需求放大,随之将带来对电脑、手机和电视机等消费电子产品的需求。而政策的扶持以及资金的大量投入,将是相关城镇化概念股建设受益业绩持续增长的有力保障,城镇化概念股后市反复表现的机会依然很大。相信随着后续相关支持政策细则的发布,相关概念有望继续发酵,这将是未来很长时间A股主题炒作的脉络,建议把握主题投资机会,逢低埋伏,获得超额收益。
第三个板块是超跌小盘股,优于强势股和大盘股。从流通盘和前期跌幅比较的角度来看本次大盘反弹,超跌股要优于前期强势股,小盘股要优于大盘股。这一方面是在大盘阶段性反弹之时,超跌股往往会因为上档密集抛压阻力比较轻,容易吸引资金自救和抢反弹;在另一方面,市场资金总量有限,小盘股股性活跃,股价拉高的资金需求量大大低于大盘股。而如果能将超跌和小盘组合于一身,并兼顾此类上市公司的业绩情况,这也不失为目前一种行之有效的投资操作方式。赵欢国泰君安分析师
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