企业年金扩容或提速 产品有待丰富

　业内人士认为,企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策的实施,将在一定程度上降低年金参保者个人所得税税负,加速企业年金规模扩容。一些专家认为,企业年金有望成为中国版401k,也将是未来保险公司抢食的一块大蛋糕。

　　扩容有望提速

　　多部委日前发布通知称,自2014年1月1日起,实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策。业内人士介绍,“递延纳税”在年金缴费环节和年金基金投资收益环节暂不征收个人所得税,将纳税义务递延到个人实际领取年金的环节,也称EET模式(E代表免税,T代表征税).

　　“此次完善年金税收政策的重大举措必将推动企业年金从此步入快车道。”中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文认为,近年来企业年金发展很快,甚至出现跨越性发展迹象。但与基本养老保险相比,与我国各领域经济发展速度相比,存在的差距很大。其中一个重要制约因素就是税收政策不完整。“103号文”的发布是企业年金的一次制度创新与一次制度改革,它所产生的红利必将在较长时期内推动企业年金发展。

　　专家表示,递延纳税政策对个人的好处首先就是税率降低。个人所得税是按照累计税率来征收的,收入低,适用的税率也低。退休后的收入一般比在职时收入要少,所以补充养老金对应的税率也较低。还有观点认为,上述通知将进一步为养老双轨制改革提供政策指引。未来改革双轨制,使机关事业单位和企业在基本养老保险制度上减少差距,职业年金和企业年金政策的明晰不可或缺。而与之相应,保险公司或将在其后的政策执行上有更多操作空间。一些保险公司人士建议,尽快取消养老保险制度双轨制。鼓励大部分事业单位改制为现代企业,并按照企业政策参保,国家公务员和改制后的职工参照城镇职工参保,并且建立企业年金和职业年金。

　　财政部财科所所长贾康提醒,中国企业财务状态不是在比较充分竞争的环境中形成的,要提防某些财务状况看上去很好的、处于非充分竞争环境中的企业凭借垄断或特许权因素为所属职工提供丰厚的企业年金或职业年金的情况发生。

　　产品有待丰富

　　保险业人士认为,在养老保险三大支柱中,作为第三支柱的商业性保险固然是未来各公司争夺的高地,随着政策进一步明朗和政府逐步放权给市场,企业年金也将成为保险公司抢食的大蛋糕。

　　保监会人身保险监管部副主任袁序成表示,在企业年金方面,截至2013年6月末,保险机构受托管理的资产占比已超过70%,管理的投资资产净值占比超过45%,各类保险机构已成为企业年金市场主要参与者,目前社会企业年金保险产品超过100个。

　　一家大型养老公司的资产管理负责人表示,企业年金将来发展面临的一大挑战是产品化问题:怎么由原来相对被动的投资走向比较主动的投资,从原来以帐户为中心管理走向以产品线为基础的风格化投资。一些业内人士还建议, 监管部门应放松对产品形态的控制,推动保险公司积极创新,丰富企业年金产品。

　　分析人士指出,中国企业年金应作为长期资金入市,加大在资本市场的投资力度。但必须解决市场透明度不够,金融产品形式简单,投资平台不成熟等制约因素。