基金营销创新的动能正日渐衰竭,产品创新便骤然发力,担纲基金业竞争的新主角,各种新奇概念层出不穷,极大地丰富了基金业的产品线。而在一波又一波的产品创新大潮中,内嵌“服务”的产品创新则在今年渐成一则新力量,诸如定期支付基金等成为诸多基金公司扎堆发行的新对象。而在纯粹的产品创新已近枯竭之际,将服务创新融入产品设计之中,更多地挖掘细分市场的需求,或将成为未来基金业竞争的新战场。
定期支付基金今年被热捧就是一个鲜明的例子。所谓的定期支付基金,指的是根据基金契约,以约定的日期作为基准日,按照约定的年化现金支付率,通过自动赎回基金份额的方式向投资者支付一定的现金。而在定期支付后,投资者在获得约定现金支付的同时持有的基金份额也将相应减少。这种创新从表面来看,是产品设计的创新,但从本质而言,它的创新核心在于满足了部分投资者日常固定现金支付的需求,其实便是将服务创新巧妙地融入到了产品设计之中。
以正在发行的信诚月月定期支债基为例,假设投资者在募集期内认购信诚月月支付债基确认的基金份额为100万份,根据2014年的定期支付方案即年支付比例5.1%,该投资者将于2014年2月获得第一次支付,每月可定时获得4250份。而这部分定期支付的金额,便可满足投资者对基金定投、信用卡还款、公共事业缴费、养车、购物和养老等每月日常现金支出需求。如此一来,便可以让那些有日常现金支付需求的投资者,可以安心地进行自己的资产配置,并竭力获取资产效益的最大化。
业内人士指出,从纯粹产品创新的角度,定期支付基金其实并无新意,其投资对象、投资风格和其它债基并无太大区别,但其独有的特点在于抓住了部分投资者由于固定现金支付的需要而不能全心投资的心理压力,通过产品设计提供了贴心服务,解决了这部分投资者的日常支付需求。不仅如此,定期支付基金还能够较好地克服投资者的心理弱点,在满足了投资者日常支付需求的同时,稳定了他们的长期投资预期,从而在长期投资的“削峰填谷”中实现平滑后的市场平均收益率。因此,归根结底,定期支付基金之所以今年受到热捧,本质上是因为服务创新。
事实上,近年来,基金业在产品创新中融入服务创新已是一股热潮。诸如浮动费率、定期开放等新基金的产品设计,都没有改变基金产品的投资方向,只是在基金产品的形式上做了一些变更,以更好地满足细分市场中投资者的需求,这其实就是提供了一项贴心的“服务”。而这种热潮的诞生背景,是基金业在多年来大跃进式的产品线布局中,纯粹的基金产品创新潜力已挖掘殆尽,将提供多样化服务内嵌于产品创新之中,便成为基金业开发产品的新方向。可以预期的是,未来根据部分投资者需求量身定做的此类服务型产品,或将更多地被基金业推向市场。
不过,需要指出的是,尽管利用产品创新实现更贴心的“服务”有助于基金业赢得更多客户的青睐,但它并不能成为打碎基金业停滞多年发展瓶颈的“利器”。因为,对于基金持有人而言,投资基金的最根本目的在于财富的保值增值,其他的服务都只是依附于这个最根本目,并不能单独存在。也就是说,如果基金业不能实现为投资者财富的保值增值,即便基金业提供再多的贴心服务,也无法真正留住客户。从这个角度而言,基金业在绞尽脑汁把服务内嵌于产品创新之中,以招徕更多客户的时候,切莫忘记自己存续的根本是在于投资能力,而非吆喝卖产品的本事。
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