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巨丰投顾:两桶油暴力护盘 小盘股行情终结?

2013年12月02日 15:20    来源: 新华网    

  【盘面简述】:

  早盘两市股指呈现出震荡回落态势,盘面上来看,证券、保险、银行等权重板块逆市拉升,环保工程、计算机应用、医疗器械等概念题材股出现大幅杀跌迹象。沪指早盘大幅低开后,在金融股拉抬下翻红。但市场抛压沉重,随后大盘快速走低!盘中跌幅超9%个股超过400只,市场一地鸡毛。午后在中石油的拉抬下,上证有一定的反弹。

  【板块方面】:

  受益于IPO重启及的券商、银行表现神勇,券商板块一度涨幅逼近8%!而创业板个股则出现暴跌:网络彩票、移动转售、智慧城市、环保、安防等板块跌幅超8%!

  【消息面】:

  1、新股发行市场化IPO明年1月重启

  证监会11月30日发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,这是逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡的重要步骤。

  2、制造业PMI连续14个月高于临界点11月51.4%与上月持平

  国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数显示,11月中国制造业PMI为51.4%,与上月持平,连续14个月位于临界点以上。

  3、上周基金小幅加仓ETF连续三周净赎回

  上周上证指数涨幅为1.10%,以创业板为代表的中小盘股表现较优,主题性机会活跃,基金公司主动加仓0.5个百分点。

  4、银行、电力等蓝筹行业有望“吃螃蟹”市场热盼优先股细则出台

  随着证监会新股发行改革意见的出台,市场期待已久的国务院《关于开展优先股试点的指导意见》文件也于11月30日亮相。此前市场预期银行、电力等蓝筹行业有望率先推出优先股试点,接受上证报记者采访的电力行业人士认为,权益性优先股对于负债率高的上市公司融资有很大好处,能提高净资产降低负债率,电力和相似负债率高的行业对此需求很大,并希望证监会相关细则能尽快出台,以便上报方案。

  【巨丰观点】:

  11月30点下午3点整,证监会突然召集各方召开发布会。在满目猜测之后,市场担心的IPO靴子终于迎来了落地的时刻;与此同时,优先股的相关政策也得以公布。重磅消息的公布使市场走出了二八分化的格局,那么留给市场的又一悬念是小盘股行情真的终结了吗?

  那么可以具体的《意见》中分析:

  其一,抑制新股“三高”。《意见》在抑制新股“三高”(即高发行价,高发行市盈率,高比例超募)方面具有实质性意义的新规:发行人首次公开发行新股时,鼓励持股满三年的原有股东将部分老股向投资者转让,增加新上市公司可流通股票的比例。

  新股发行市盈率取消“25%规则”,也是为抑制新股发行“三高”现象的出现和“圈钱”问题,不给“三高”留空子。在谈到中介机构的责任时,袁绪亚说,实施中介机构与违法违规的上市公司“连坐”新规后,相信绝大多数中介机构不会轻易冒失去中介资格的风险。从这也就能看出,即将发行的新股将从价格上与目前市场上的高估值个股形成比价效应。对于市场上的高估值成长股将是重磅利空。

  其二,该《意见》还剑指壳资源炒作等问题。目前借壳上市问题很多,一方面,其条件低于IPO标准,内幕交易时有发生,绩差公司通过卖壳成为股市“不死鸟”,难以形成有效的退市制度,显然有失公平。另一方面,投资者对绩差公司被借壳预期强烈,市场对绩差公司的炒作成风,不利于价值投资。在借壳上市方面,为遏制绩差公司炒作,借壳上市条件与IPO等同,不允许在创业板借壳上市。这将使那些希望通过借壳上市的公司同样要走IPO流程,体现在了“三公”原则,有利于市场的健康发展。对于创业板的壳公司将是致命打击。

  其三,优先股正式登场。在分红制度方面也有新规出台,特别是鼓励上市公司依法通过发行优先股、回购股份等方式多渠道回报投资者,支持上市公司在其股价低于每股净资产的情况下回购股份颇有新意,对市场的利好影响比较明显。优先股的推出将对银行和券商个股形成实质性利好,对于银行来说不但能够实现再融资,而且光大投资者也不用再担心大小非。

  市场面来看:

  从今天的市场可以看到IPO的重启,将对近期持续炒作的题材股进行疯狂打压,资金的全面撤离题材股,对市场形成严重的打击。创业板的集体暴跌,185只创业板个股封死跌停,对市场人气形成打压,在金融股和中石油的护盘下,也无法阻碍市场出现集体的溃逃。

  当前的大盘,和7月9日之后的走势高度雷同。预计突破2200点震荡整固后,将展开新一轮上涨,但短线依旧受制于2270.27点的压力。向下,大盘依旧有2170点支撑。IPO的重启,将左右市场短期表现,市场或走出先抑后扬的走势。

  鉴于市场短期上攻压力,巨丰投顾建议投资者一定要规避高估值的创业板个股,适当关注防御类品种,比如农业、消费、零售百货等,预计在年末消费旺季到来之前,这类股将有不错的表现机会,但切忌重仓博弈。


(责任编辑: 蒋诗舟 )

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