期指大涨创阶段新高 短期有望延续强势

　　股指期货主力合约多空持仓数据

　　股指期货四个合约周一全线大涨,延续了上周五的强势格局。截至昨日收盘,新晋主力合约IF1312合约报收2415.6点,大幅上涨67.4点,涨幅达2.87%,创10月底以来的阶段性新高。其余三个合约涨幅均超过2.8%。而沪深300现货指数涨幅更大,上涨78.17点至2428.90点,涨幅为3.33%。

　　市场人士分析,上周五以来连续两日大涨之后,期指昨日站上2400点整数关口,多个信号表明期指短线有望延续强势。不过亦有人士提醒,连续上涨之后,空头亦加大了布局力度,昨日主力合约净空单增仓突破1万手大关。

　　多头信心十足创阶段新高

　　昨日期指延续上周五的强劲涨势,主力合约一举突破前期震荡平台,并创10月底以来的阶段性新高。

　　值得关注的是,上周五期指上涨至日内高点后,部分多头选择获利离场。之后期指午后回调时,多头亦不愿承接,导致期现价差迅速由升水转为最大贴水8点。此举被市场人士视作多头不坚定的信号。

　　不过,昨日多头表现则增加了市场的乐观信心。上海中期分析师陶勤英认为,期指盘中持仓变化显示,多头加仓积极性较高,因此拉动股指上行的动力较足,截止至收盘,期指总持仓量大幅上升,持仓增幅超过8800手,同时成交量也维持在较高水平,表明当前市场人气旺盛,做多信心十足。在她看来,上周末公布的十八届三中全会《决议》重振市场信心,且所涉及的改革超出原有市场预期,因此短线有望成为支撑股指上行的最大动力。

　　对于近期走势,陶勤英预计期指将维持强势,建议投资者逢低建立多单。但她同时提醒,考虑到临近年底,资金抽离市场的需求提升,股指或受到增量资金缺乏这一因素限制,因此建议多单持有者密切关注量能变化。

　　国泰君安期货资深研究员胡江来指出,期指量化加权指示信号较多地指向多头方向,最近两周期指接连上行,周末公布的政策利好以及随后即将出台的细则憧憬推动权益类指数上行,金融、保险、银行等板块昨日录得新高,并且期指总持仓量再度上行到10.8万手位置。他指出,最近一次期指总持仓量触及10.8万手上方出现在11月13日,当日总持仓量11.1万手,隔日至11月15日,累计上涨2.5%。总持仓量上行在一定程度上意味着后市的方向争夺将趋向激烈,但目前基差、价差、价格方向衍生的信号均释放多头意味。

　　反弹有望延续但噪音仍存

　　上周五以来连续两日大涨之后,期指昨日站上2400点整数关口。市场人士认为,短线有望延续强势格局,但同时也指出连续上涨之后,空头亦加大了布局力度。

　　“期指站上2400点,短线强势格局将延续”,瑞达期货认为,股指跳空高开延续前两个交易日反弹的态势,强势站于2400点之上,突破半年线、60日及年线压力,同时日K线连续三根阳线及昨日成交量的放大给市场带来较大的信心。总体来看,连续两日的放量长阳出现之后,消息面和技术面上都支持股指进一步上攻。短线股指延续目前的强势格局运行是大势所趋,后市将挑战2470点附近的前期两个高点的压力。

　　中州期货持类似观点。其指出,昨日股指高开高走长阳上行,盘面上个股全线飘红,同时伴随着成交量大幅放大,场内压抑许久的多头热情再度凝聚。虽然央行中性偏紧的货币政策继续施压市场,新股发行注册制预期也是一大利空,但仍不敌十八届三中全会政策面的利好扩散效应,连续两日大涨之后,期指站上2400点整数关口,短线有望延续强势格局。

　　不过,一片向好的乐观声音下,仍有谨慎信号。值得关注的是,一线主力席位出现了分歧。收盘主力席位持仓数据来看,多单银河、五矿席位增持2230、2008手,但国泰君安席位大幅减多3109手;反之空单国泰君安席位增持4373手,中证席位大幅减空1440手。并且,连续两日上涨之后,主力合约IF1312净空单昨日从9540手升至10382手,增加842手。

　　广发期货研究员范士坤相对谨慎。他认为,股指经过连续2天的大涨,已经突破所有中短期均线,短期走势非常强势。显然市场受到周末政策利好的鼓舞。不过他也分析,目前股指到达了9月12日、10月14日高点构成的压力线处,中期方向面临选择。从持仓上看,近两日的反弹中,期指持仓量大幅上升,IF1312持仓量升至9.5万手。国泰君安、中证空单均升至1万手以上,空头有趁反弹加仓的嫌疑,“这还不宜过于乐观”。

　　胡江来亦提醒,昨日期现走势及盘后持仓显示,部分参与者对于后市走势能否持续存在一定分歧,特别是利率水平居高不下以及日内强劲拉升个股集中在券商、保险等行业层面,期指不排除短期内重回弱势可能。