不良贷款双升在继续 交通银行净利润增速跌至个位数

　　16家上市银行的三季报全数出炉。随着经济增速放缓和利率市场化影响显现等因素，银行业盈利增速开始放缓，与此同时，银行业的不良贷款“双升”还在继续。

　　中金公司近期发布研报指出，上市银行三季度存贷利差将有所回升，负债端方面，存款重定价基本完成，而资产端贷款收益率则由于经济复苏而有所上升。从三季报情况来看，上市银行受到6月底“钱荒”的影响似乎低于市场预期，仅有部分银行的同业业务息差受到影响。

　　盈利增速放缓

　　16家上市银行中，除了兴业、华夏的净利润增速分别达25.57%、21.24%之外，其余14家银行的净利润增速均低于20%。其中，作为五大行之一的交通银行2013年前三季度净利润增幅仅为9.43%，相比去年同期15.87%、2013年上半年12.02%的净利润增速有所下降，其也是16家上市银行中净利润增速唯一跌至“个位数”的银行。

　　交行副行长于亚利称，净利润增速回落是有意为之，事实上，交行净营业收入为1245亿元，增幅为13.05%，高于净利润增速，并且成本管控严格，增幅低于营业收入增幅3.41个百分点。导致利润增速降低的原因在于前9个月拨备支出较多，共计28.8亿元，增幅为27.52%。

　　招商银行三季报显示，前三季度实现净利润394.98亿元，同比增长13.55%。至9月末，招商银行集团资产总额为38853.72亿元，比年初增长14.00%。对比2010年以来的数据后，不难发现，今年三季报增速表现最差。其中，2010年前三季度归属于股东的净利润增速为57.41%，2011年同期为37.91%，2012年为22.55%。这也意味着，虽然招商银行今年前三季度净利润接近400亿元的高位，但增速却为最近四年同期最低。

　　不良贷款“双升”局面难转

　　上市银行不良率继续上升、息差收窄等问题，依然受关注最多的热点。中行报告期内的不良贷款总额达720.57亿元，不良贷款率为0.96%。工行三季报显示，报告期内该行不良贷款余额为873.61亿元，比上年末增加127.86亿元；不良贷款率为0.91%，比上年末上升0.06个百分点。

　　截至2013年9月30日，农行不良贷款余额879.16亿元，比上年末增加20.68亿元；不良贷款率1.24%，比上年末下降0.09个百分点。

　　农行方面认为，资产质量总体基本平稳，新发生不良贷款主要是部分沿海地区的一些低端制造业、批发零售业的中小企业。

　　股份制银行中，截至2013年9月末，民生银行集团不良贷款余额119.38亿元，不良贷款率为0.78%，分别较上年末增长13.45%和上升0.02个百分点。前三季度，华夏银行不良贷款率0.92%，比上年末的0.88%上升0.04个百分点；不良贷款余额73.16亿元。北京银行三季末，不良贷款余额34亿元，不良贷款率0.61%。

　　从上市银行三季报中可以看出，不良贷款的增加具有一些共性，大部分为沿海地区的中小企业所产生，其中尤以钢贸贷款最为显著。平安银行三季报称，华东区的不良贷款率略有上升，但其他区域信贷质量相对稳定，受钢贸行业影响，该行关注类贷款增长较快，但整体风险可控。农行则表示，该行新发生的不良贷款集中在沿海地区的低端制造业、批发零售业的中小企业。

　　浦发银行副行长穆矢表示，持续受国内外宏观经济形势的不利影响，2013年国内银行业面临不良贷款阶段性的上升压力，由于银行的不良率与宏观经济相比有滞后性，往往会滞后三季左右。

　　资本充足率上升压力大

　　平安银行三季报显示，三季末资本充足率较二季度有所上升，但仍然逼近红线。截至报告期末，根据中国银监会《商业银行资本管理办法(试行)》计算，平安银行资本充足率为8.91%，一级资本充足率7.43%，核心一级资本充足率7.43%。这与监管红线8.5%、6.5%和5.5%相距不远，远低于同业水平。平安银行三季报称，各项财务指标符合监管要求，但资本充足率存在较大压力。

　　中信银行资本充足率有所下降。数据显示，根据最新的监管要求，该公司截至报告期末的资本充足率11.77%，比上年末降低0.65个百分点；核心一级资本充足率9.24%，比上年末降低0.05个百分点。

　　招商银行前9个月实现营业收入975.31亿元，第三季度，招商银行净利差和净利息收益率环比也分别下降0.13个百分点和0.12个百分点。

　　中金方面称，优先股机制可实际降低核心一级资本充足率要求，减轻银行普通股融资压力，并可将每年银行内源性风险加权资产增速提升2个百分点。

　　根据中报数据，若优先股发行后，静态测算上市银行的股权融资缺口将由之前的862亿元降为0，农行、中行、浦发、民生、华夏均将受益。