行业景气度下降 银行业告别超高速增长？

　　截至8月29日晚间，16家A股上市银行已全部公布2013年上半年业绩报告。中报显示，今年上半年银行业净利润增速放缓、不良贷款有所上升，但均好于此前市场的悲观预期。在行业景气度下降的同时，银行业开始谋求转型发展，改变过度依赖高资本消耗的盈利模式，发展理财、代理、银行卡等中间业务，带来中间业务收入的快速增长。

　　净利润增速放缓、不良贷款上升，同时中间业务收入快速增长

　　中报显示，今年上半年，在经济增速下滑、利率市场化改革等金融改革加快推进的背景下，银行业改变了前几年高增长的态势，净利润增速放缓。“与前几年高达40%—50%的增速相比，今年银行业净利润增速的降幅比较明显。”交通银行首席经济学家连平说。其中，股份制商业银行的降幅更加明显。民生银行净利润增幅为20.43%，在银行业中已属不低，但是与上年同期36.9%的增速相比，也下滑不少。

　　“虽然增速下滑，但仍好于此前的市场预期。五大行的净利润增幅均在12%以上，股份制商业银行中也有不少维持在20%以上的增速水平。”连平说，“上半年净利润下滑的主要原因是银行的净息差收窄和不良贷款上升所带来的压力。上半年我国经济增速放缓，在此背景下，银行定价能力的提升空间有限，而其资金成本压力却在上升，理财产品、金融市场等市场化资金的比例不断增加，其成本一般高于贷款利率，导致银行的净息差水平下行。不良贷款压力上升，银行为高风险资产加大拨备计提力度，也导致了利润下滑。”

　　中报显示，今年上半年商业银行不良贷款普遍上升。16家上市银行中仅有中行和农行不良贷款率下降，建行和北京银行不良贷款率与上年末持平，其他12家银行均出现上升。浙江、江苏、福建、山东等沿海经济发达地区成为风险相对集中地区；分行业看，制造业、批发和零售业、钢贸和航运业是风险集中行业。

　　业内人士认为，银行业风险状况没有市场预期那么差。大多数商业银行都对风险资产计提了充足的拨备，其拨备覆盖率超过300%，可以确保资产质量整体稳定，风险可控。

　　中间业务快速增长是上半年的一大亮点，特别是理财业务收入增幅较快。今年上半年，银监会出台新规规范商业银行理财业务，市场普遍预期理财业务将受到冲击，但从中报来看，银行理财手续费收入没有受到较大冲击，呈快速增长态势。比如，光大银行的理财手续费收入达到11.74亿元，同比增长126.2%。

　　下半年盈利增速可能继续放缓，银行业的“高增长时代”或已过去

　　此前中国银行业协会发布的报告预测，2013年银行业净利率增速可能将下降到8%左右。连平预测，与上半年相比，下半年银行的盈利增速可能将继续放缓。主要原因是银行的净息差将进一步收窄，不良贷款有进一步反弹的压力。

　　今年利率市场化改革实质性推进，存款利率上浮的趋势日益明显，同时贷款利率下限管制放开后的效应也将逐步显现，净息差将收窄。而资产质量的压力会增加，虽然经济开始企稳，但是不良贷款的显现往往有滞后的过程，大约有两个季度的时滞，小微企业和钢贸等行业的风险将会继续暴露。

　　利润增速持续下滑，是否意味着银行业的“高增长时代”已经过去？采访中，不少专家给出了肯定的答案。从中长期来看，银行面临的挑战将越来越多，包括金融脱媒、利率市场化的持续推进、互联网金融和民营资本进入带来的竞争和冲击以及实施新资本协议对银行资本要求的提高等等。

　　尽管面临诸多挑战，但是下半年银行的信贷资产规模还将平稳增长，银行业发展更趋稳健。连平指出，今年上半年受流动性偏紧的影响，全社会信贷总量较低，下半年信贷规模可能超过预期。目前各地投资项目审批放宽，公路、轨道交通等基础设施建设加快，对信贷的需求会比较旺盛。在盈利和争夺市场份额的压力下，各家银行还将加大信贷投放力度，信贷增速会继续上升。