编者按：保险资金作为A股市场中的机构投资者之一，其三季度的布局情况引人关注。截至昨日，在已披露三季报的公司中，有279家公司前十大流通股股东出现保险资金的身影，其中，新进建仓或增仓公司达144家，即三季度保险资金所持股票中，有51.61%的个股被增持。从保险资金增持股的行业分布看，食品饮料（17.74%）、医药生物（10.29%）、家用电器（9.80%）等三类行业的保险资金增持公司家数占行业上市公司家数的比例居前，今日本版特对上述三行业及相关个股进行分析解读，以飨读者。
医药生物 两类股具有中长期机会
据《证券日报》市场研究中心数据显示，在医药生物板块中的175只个股中，险资第三季度新进或增持的个股达到18只，占比达到10.29%，医药生物成为第三季度险资新进或增持个股占行业成份股总数比例排名第二位的申万一级行业。
从持股数量变动的情况来看，上述18只第三季度险资新进或增持个股中，东阿阿胶(1054.33万股)、华润双鹤(861.59万股)、新和成(784.95万股)、亚宝药业(765.49万股)、华海药业(689.09万股)、江中药业(535.14万股)、山东药玻(519.98万股)、昆明制药(505.69万股)、华东医药(494.32万股)、国药股份(485.82万股)等个股第三季度险资增持或新进数量超过400万股。
比较典型的是东阿阿胶，今年三季度“中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红”增持301.82万股，“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深”新进持有752.51万股。
从市值变动的情况来看，在上述18只个股中，三季度末最新险资持股市值较其二季度末持股市值增长超过5000万元的个股分别为：东阿阿胶(43805.64万元)、新和成(23277.46万元)、 华东医药(21700.43万元)、华润双鹤(18445.72万元)、华兰生物(17681.76万元)、国药股份(16382.79万元)、信立泰(14063.40万元)、昆明制药(13643.38万元)、恒瑞医药(13186.41万元)、华海药业(11363.14万元)、江中药业(9659.29万元)、仙琚制药(6194.91万元)、马应龙(5360.30万元)、亚宝药业(5059.87万元)。
对于板块的投资机会，齐鲁证券认为，中长期可关注两类机会，第一，品种、销售、整合能力是较强的公司。可挑选市场容量大、能够保持长期的市场占有率的潜力品种，上市公司标的包括：昆明制药、红日药业、天士力、佐力药业、康缘药业、复星医药、华润三九、双鹭药业、丽珠集团等等。第二，受益于政策扶持的公司。所处细分行业受益于产业政策的公司包括：泰格医药、迪安诊断、三诺生物、利德曼等等。
食品饮料 跨年度行情可期
据《证券日报》市场研究中心数据显示，在食品饮料板块中的62只个股中，险资第三季度新进或增持的个股达到11只，占比达到17.74%，食品饮料成为第三季度险资新进或增持个股占行业成份股总数比例排名首位的申万一级行业。
从持股数量变动的情况来看，上述11只第三季度险资新进或增持个股中，五粮液(1558.45万股)、泸州老窖(1183.38万股)、三元股份(1118.11万股)、光明乳业(996.50万股)、南方食品(738.24万股)、上海梅林(719.99万股)、珠江啤酒(622.01万股)、三全食品(490.99万股)、古越龙山(466.20万股)等个股第三季度险资增持或新进数量超过400万股。
比较典型的是五粮液，今年三季度“阳光人寿保险股份有限公司-分红保险产品”新进持有1558.45万股。
从市值变动的情况来看，在上述11只个股中，除贵州茅台外，其余个股三季度末最新险资持股市值较其二季度末持股市值均有所增长，市值增长超过5000万元的个股分别为：泸州老窖(24969.36万元)、光明乳业(23507.35万元)、五粮液(17021.54万元)、三全食品(12009.71万元)、三元股份(10063.03万元)、南方食品(8068.94万元)、上海梅林(7732.70万元)、古越龙山(6387.70万元)、珠江啤酒(5591.83万元)。
对于板块的投资机会，申银万国证券认为，资金会继续涌向大众食品行业，短期投资热情难减，更有可能走出跨年度行情。短期大众食品有利好政策预期，比如婴幼儿奶粉兼并重组方案出台、规范保健食品的政策出台等。继续推荐乳制品（伊利股份、贝因美等）、肉制品（双汇发展）、膳食营养补充剂（汤臣倍健）、速冻食品（三全食品）、调味品（涪陵榨菜、加加食品、恒顺醋业）、植物蛋白饮料（承德露露）等大众食品行业。
家用电器 行业估值优势明显
据《证券日报》市场研究中心数据显示，在家用电器板块中的51只个股中，险资第三季度新进或增持的个股达到5只，占比达到9.80%，家用电器成为第三季度险资新进或增持个股占行业成份股总数比例排名第三位的申万一级行业。
从持股数量变动的情况来看，上述5只第三季度险资新进或增持个股中，TCL集团(6724.08万股)、格力电器(3374.51万股)、四川长虹(1061.49万股)、万和电气(762.93万股)等个股第三季度险资增持或新进数量超过700万股。
比较典型的是TCL集团，今年三季度“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深”新进持有6724.08万股。
从市值变动的情况来看，在上述5只个股中，三季度末最新险资持股市值较其二季度末持股市值增长超过5000万元的个股分别为：格力电器(89626.95万元)、TCL集团(15330.91万元)、万和电气(8849.96万元)、盾安环境(6101.88万元)。
对于板块的投资机会，华泰证券认为，家电行业整体估值优势明显，安全边际较强；主要原材料期货价格稳中略升；短期内难以构成明显成本压力。三季报显示，家电上市公司整体净利润保持增速势头不改，四季度新能效标准实施将加快市场份额向优质龙头上市公司集中，维持行业“增持”评级。推荐：整体上市开启新纪元的美的集团，拟引入KKR战略投资者的青岛海尔，对外开展并购和拓展光热应用的日出东方，产品结构创新的九阳股份。（证券日报 赵子强 黄作金）
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