当诸多市场人士对着创业板高喊“牛市不言顶”的时候,“顶”真的来了。
10月25日,创业板连续第四个交易日向下调整,再创阶段新低。据统计,除了周一外,上周的后四个交易日里创业板指数从1400点下跌至目前的1269点,累计下跌了约132点,跌幅近10%,其间,板块市值蒸发超1200亿元。
原本耀武扬威的创业板,如今突然遭遇滑铁卢,令众多投资者错愕。分析人士指出,往往先于市场上涨的板块、个股,也先于大盘进入调整。近期文化传媒板块持续大幅回落,给中小股票概念炒作敲响了警钟,以创业板为代表的中小股票将进入中期调整。
题材股现杀跌潮
上周五,创业板指数以1298.72点小幅高开,开盘仅十多分钟,板块指数就开始跳水,早盘最低一度跌至1255.59点,午后,板块指数虽然有所反弹,但很快又再度回落。
盘面上,题材股再度成为空军杀跌的对象,尤其是前期暴涨过的个股,跌势较为惨烈,如上海自贸概念,其中外高桥、陆家嘴大跌9.37%,而浦东金桥等也暴跌7%以上,资金砸盘出逃非常明显;再如互联网、移动转售概念,当中三五互联、爱施德等均出现跳水破位杀跌。
截至上周五收盘,创业板指数报1269.17点,下跌2.07%,全天成交金额为260亿元,较前一交易日有所放大。同期,沪指收报2132.96点,下跌1.45%,深成指报收8379.61点,下跌1.26%。创业板指继续跑输大盘。
个股中,三五互联、力源信息、东方财富、星辉车模四股跌停,另有乐视网、神州泰岳、安科生物、光一科技、恒信移动等30多只个股跌幅超过5%。
再陷周年魔咒
有意思的是,截至今年10月23日,创业板迎来开板四周年。在过去的四年中,创业板每逢“生日”,表现似乎都不怎么好。而在过完“生日”后,创业板更是陷入一种调整怪圈。
中山证券分析师通过研究发现,今年创业板指数与沪深300指数的相关系数非常低。并且发现,创业板指数在过去3年的11月-12月份大跌,特别是跌幅较沪深300指数更深。
究其原因,该券商分析师认为:“这主要在于创业板指数在第四季度的盈利增速出现了大幅下滑。今年上市公司盈利增速在连续回落两年后出现了反弹,个股的盈利状况在前两个季度尚难以准确预测。进入第四季度,随着三季报的披露及全年的盈利预测调整,或将造成指数和往年一样在11月-12月份出现分化。”“越靠近11月份,市场风险越大。”上海一位券商分析师表示,虽然目前可能会导致市场“变风向”的因素包括IPO重启、地方债务规模、QE退出和美债违约。
规避伪成长股
对于创业板后市,一私募研究所负责人称,目前他们完全空仓,一股不剩,坐等大盘杀跌。创业板还得再跌10%,不要轻易抄底。
上述私募研究所负责人认为,创业板底部上涨143%,创业板下跌过程将历时20个交易日,幅度在20%左右,抄底点位1120点。因为市场固有的热度,然后会开展逐级反弹,反弹力度将较小,时间较长。
由于前期创业板表现抢眼,估值连续的攀升也加厚了市场对创业板个股业绩的预期。然而,业内人士认为,从三季报预告来看,创业板上市公司低于预期的比例比较高。“创业板中,个股涨幅巨大、净利润增速偏弱的现象在今年以来一直存在,但是进入第四季度和往年一样要面临全年业绩的检验,而这是在前三个季度所无法完全甄别的。”中山证券分析师预计,个股风险将集中在第四季度爆发。因此,规避这些前期涨幅巨大、业绩缺乏的个股在第四季度显得尤为重要。
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