中国经济网编者按:周四中国概念股再曝遭受浑水攻击,纽交所上市科技公司网秦被浑水给予“强烈卖出”评级。浑水发布报告称,网秦操纵了一场重大的骗局,这家公司就是“零”。在报告发布后,网秦股价急转直下,开盘时报每股23美元,盘中最低跌至每股8.46美元,跌幅达60%以上。收盘前出现小幅回升,最终收于12.09美元,较上一交易日下跌了47.16%。
网秦周四发表声明,对美国做空机构浑水的欺诈指控作出了回应。网秦表示,该公司对有关公司业务的任何不实指控都会非常严肃的对待。网秦称,该公司将在美国东部时间10月25日美国股市开盘前作出更详细的回应。
网秦遭浑水做空暴跌
在美上市的中国概念股周四再遭打击,做空机构浑水发布报告指控网秦(NYSE:NQ)“大范围造假”,篡改如市场份额以及中国付费用户数据等信息。浑水同时称网秦中国营收“绝大部分”属造假,通过壳公司伪造收入。受此影响,网秦股价周四盘中一度暴跌60%以上,收报每股12.09美元,跌幅达47.16%。
网秦创立于2005年,于2011年5月5日登陆美国纽交所。是一家从事移动安全产品研发和网络游戏平台业务的移动物联网企业。秦8月发布的第二季度财报显示,第二季度净营收为4140万美元,比去年同期增长107.4%,比上一季度增长24.6%;净利润为190万美元,比去年同期的210万美元下滑8.3%,上一季度为290万美元。
浑水发布最新报告指控网秦操纵重大骗局
报告要点如下:网秦操纵了一场重大的骗局,我们认为这家公司就是“零”。在网秦声称的2012年中国安全服务营收中,至少72%是虚构的。到目前为止,网秦最大的客户实际上就是网秦自己。我们在进行研究后作出的估测是,网秦在中国市场所占份额仅为1.5%左右,而不是该公司自己 声称的55%左右。我们预计,网秦的中国付费用户人数仅为不到25万人,而不是网秦声称的600万人。
网秦向消费者出售的7.0版杀毒软件并不安全。我们认为,该软件存在后门程序,会令用户的手机容易受到网络攻击。在保护用户私人数据的问题上,网秦所作出的尝试非常无力,原因是用户数据通过中国政府的防火墙上传到网秦的服务器。用户手机容易受到MITM(中间 人攻击)的攻击,原因是网秦没能坚持使用基本安全协议。浑水委托顶级的安全软件工程师对该产品进行了分析。
网秦的未来跟过去一样黯淡。最近网秦围绕着广告和游戏而展开的活动只不过是该公司试图改变欺诈方式,网秦希望这种欺诈方式不那么明显。网秦根本就没什么客户,就更谈不上利用其用户实现商业化了。网秦的收购交易极有可能正在恶化。
网秦的现金余额极有可能是不真实的。在网秦向美国证券交易委员会(SEC)提交的2012年20-F文件中,普华永道会计师事务所将其所有现金和定期存款都分类为“二级资产”,这是我们首次看到这种情况。由于中国实施的外汇控制政策,网秦所声称的来自于IPO(首次公开 招股)交易的现金流动几乎肯定不会发生。因此我们相信,其定期存款很可能是伪造的。
网秦:将对不实指控作出强力回应
网秦(NQ)周四发表声明,对美国做空机构浑水的欺诈指控作出了回应。网秦表示,该公司对有关公司业务的任何不实指控都会非常严肃的对待。声明称,网秦将迅速地、透明地和强有力地对针对该公司的不实指控作出回应。网秦称,该公司将在美国东部时间10月25日美国股市开盘前作出更详细的回应。
网秦的过去
曾被央视曝光不过,网秦的过去也并非是一片白纸。2010年3月15日,就在网秦准备赴美IPO的前一天,央视“3.15晚会”曾曝光网秦与飞流通过下载软件恶意扣取手机用户费用的过程,并强制用户消费,认定前者是恶意的流氓软件。在曝光中,央视提及用户购买水货之后,飞流软件会自动安装,然后再用户没有任何操作的情况下,进行数据下载,之后默认安装一些软件后会出现手机故障,用户只有通过网秦交费更新病毒库后才能正常使用。随后,经证实网秦在当时是飞流的第二大股东,双方早有战略合作。
而在2012年11月13日,网秦更是宣布其收购飞流大部分股份,成为实际控制者。有资料显示,飞流CEO倪县乐(微博)是林宇的博士同学,并且倪县乐早期曾持有网秦10%的股份,后转让给林宇。双方亲密程度可见一斑。但网秦并未放弃洗刷“恶意软件指控”的努力。从2012年开始,林宇出席各类大型活动时通常会带有黄色安全帽,在当年博鳌论坛上,他甚至身穿印有“我知道你需要安全感”字样的T恤衫,而这已经成为其个人标志。
浑水做空杀伤力巨大
回顾近年来,浑水对 “中概股”的恶意做空,不得不承认,其的确挖出了几家存在劣迹的中国上市公司,但与此同时,其更多不负责任的报告,则令“中概股”受伤不浅。
早在2010年6月29日,浑水公司发布了一份关于“中概股”东方纸业的调研报告,称该公司存在财务报表造假行为,如资产估值至少夸大了10倍,2009年的营收夸大了40倍等。 此后,东方纸业股价在48小时内狂跌55%,而两个月后,纽约ROSEN律师事务所根据这些质疑,对东方纸业提出了证券欺诈集体诉讼。最终,尽管东方纸业对浑水的质疑作出了迅速回应,并在联合乐博法律事务所(Loeb&LoebLLP)、德勤(Deloitte)和TransAsia展开将近5个月的独立调查后,洗脱了莫须有的罪名。但为了披露证据、提出异议,东方纸业仍付出了大量的时间、人力和财力。
2010年11月10日,浑水公司又发布了针对绿诺国际的做空报告,称其伪造客户关系、合同造假、夸张收入等。不过,此次浑水言中了,绿诺在事发后1个月内,即被纳斯达克勒令退市。
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