两家银行试水家族信托 法律缺位家族信托难推进

　　随着昔日“富一代”步入老年，财富传承和保存问题日益受到高净值人群的关注。像国外富豪那样成立一个家族信托，成了广受关注的理财方式。近日，有消息称，北京银行私人银行与北京国际信托公司合作，试水推出门槛为3000万元的家族信托。

　　不过，由于各种政策法规的不成熟，目前国内已知真正成立的家族信托仅有两单，受托方分别为平安信托和招商银行私人银行。

　　“家族信托”存续期仅五年

　　资料显示，由北京银行推出的家族信托为单一信托，委托人限单个自然委托人，受托人为北京信托，北京银行担任信托财产托管银行及财务顾问角色，受益人可由委托人事先指定。受托资产门槛为3000万元，存续期限5年以上，为不可撤销信托。初期受托的资产类型限于现金存款，未来将有望逐步引入股权、房产等作为委托财产。

　　不过，有业内人士指出，北京银行这款产品实际上仅是一款单一信托产品，与真正意义上的家族信托还有一定差距。“比如说，从期限上看，家族信托都有超长的存续期限，比如平安信托的一款家族信托存续期长达50年。而北京银行推出的产品，最短存续期仅有5年。”他说。

　　真正家族信托是“定制”

　　业内人士解释称，所谓家族信托，是由个人信托发展而来，即信托机构受个人/家族的委托，代为管理、处置家庭财产。与国内短期的“融资-借贷”式集合信托所不同，这种一般是为高净值客户定制的理财产品，不设预期年化收益率，也没有特定的项目投向，而是根据客户的风险偏好去配置各类投资产品。这类信托根据客户的需求，一般都有超长的存续时间。

　　以国内首单家族信托为例，平安信托推出的“平安财富·鸿承世家系列单一万全资金信托”，起步金额为5000万元，不设预期年化收益率，合同期限为50年。平安信托表示，该计划不设具体投资收益目标，根据客户的风险偏好和需求选择性，配置市场上各类投资产品。

　　而在受益人设置及信托财产的分配上，此类信托可设置他益受益人，可中途变更，限制受益人权利。在信托利益分配上可选择一次性分配，定期定量（比例）分配，不定期不定量分配，临时分配、附带条件分配等。

　　业内观点

　　遗产相关法规不完善成阻碍

　　目前，由于国内相关法律缺位，成立真正的家族信托还存在不少障碍，因此国内不少富豪都通过国外的机构来成立家族信托。据了解，在欧美国家，信托作为一种家族财产的传承手段，能够起到规避个人资产被分割、资产被抵债或冻结查封、资产被征税等作用。

　　在目前国内信托理财市场上，常见的集合信托产品一般是自益的，委托人等于受益人，而家庭信托的委托人和受益人可分开。

　　目前国内个人财产管理型信托在逼近10万亿元的信托资产规模中，所占的比例仍然极低。根据中国信托业协会的统计数据，截至今年第二季度，管理财产信托5480.46亿元，占比仅为5.8%。

　　有信托公司人士向记者表示，由于集合信托领域面临更为激烈的资管竞争，未来信托公司或会逐渐回归其本源业务，即财产所有权的管理业务，比如个人信托、家族信托等。

　　不过，在谈及开展这类业务时，不少信托公司人士都表示受限于缺位的法律，“很难推进”。某大型信托公司相关人士指出：“我们以前也曾跟一些高端客户谈过成立家族信托的问题，但最终都因为法律问题太难界定而无法真正实现。比如说，老人过世后其合法继承人提出权益要求的话，信托项目也只能中止。目前中国没有遗产法来界定遗产的处理支配，因此很多富豪要做家族信托只能跑出国外。”

　　此外，他指出，由于国内的信托产品的期限问题一般只有2~3年，在信托到期之后如何续做，操作上非常麻烦。“而国外有比较成熟的长期运作信托服务，有点类似于基金。”