2013年三季度中国私募股权市场募资41.46亿美元

　　大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2013年三季度中国私募股权投资市场数据统计结果。数据显示，2013年三季度中国私募股权投资市场共新募集完成42支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金，募资金额共计41.46亿美元，数量与金额均呈现了触底反弹趋势，市场有一定程度回暖;从新募基金的币种和类型来看，人民币基金仍然占据绝对优势，而成长基金的主导地位则有所动摇，房地产基金不仅在募集数量上紧追成长基金，募集金额更是首次超过成长基金;从投资情况来看，2013年三季度中国私募股权投资市场投资活跃程度也有所提高，共发生私募股权投资案例109起，其中披露金额的92起案例共计投资33.10亿美元，战略新兴产业获得追捧，而金额重头仍落在房地产行业;三季度境内IPO依旧未开闸，IPO退出在境外市场发生7笔，并购退出方式为最主要方式，共发生8笔。

　　募资活动出现回暖，房地产/基建基金成吸金主力

　　清科研究中心统计，2013年三季度共有42支可投资于中国大陆的私募股权投资基金完成募集，其中披露金额的38支基金共计募集41.46亿美元，虽然较去年同比仍有较大降幅，但募集数量与募集金额分别环比增长23.5%和32.1%，市场出现向好信号。募资环比增长主要得益于城镇化建设推进，在城镇化大背景下，资金向基础设施建设、房地产行业的涌入加速。

　　从新募基金类型角度分析，42支新基金中，有19支为成长基金，披露募资金额的17支共计募集7.33亿美元，平均单支规模4,310.86万美元。房地产基金的募集依旧活跃，三季度募集完成13支房地产基金，披露金额的11支共计到位23.96亿美元。其中，越秀产业投资管理的广州越秀仁达四号实业投资合伙企业以90.10亿人民币，成为本季规模最大的单支基金。同时，三季度有3支并购基金和1支夹层基金募集到位;此外，包括基础设施基金在内的6支其他类型基金也在本季完成募集，涉及金额6.21亿美元。

2013年三季度的新募基金中包括人民币基金41支，其中披露金额的37支募资总额为38.96亿美元，募资数量与募资金额均占比90.0%以上。而受上半年已有不少外币基金完成募集的影响，三季度新增外币基金较少，仅有1支，共计到位2.50亿美元。

机构投资数量有所反弹，房地产投资策略平均单笔投资超一亿美元

　　2013年三季度中国私募股权市场投资交易活跃度同样出现反弹态势，共发生投资案例109起，同比下降43.8%，环比上升23.9%;其中披露金额的92起案例共计投资33.10亿美元，虽然与二季度58.05亿美元相比有较大幅度缩水，但若扣除二季度240.00亿人民币超大宗交易影响，整体趋势仍处在上升区间。

　　从投资策略来看，2013年三季度成长资本、PIPE(投资上市公司)、房地产投资三种策略三分天下。在完成的109起投资中，成长资本共计投资交易75起，其中披露金额的67起案例共涉及资金16.13亿美元，占据三季度投资总额的48.7%。三季度PIPE与房地产投资分别发生投资交易16起和10起，披露金额的投资分别有15起和9起，其中房地产投资策略的单笔投资额达到1.06亿美元，远超其他两种投资策略，侧面反映出房地产投资的热度与受重视程度。

　　　战略新兴产业投资活跃，深圳投资金额夺魁

　　2013年三季度，私募股权投资机构所投行业分布在20个一级行业中，战略新兴产业较为集中的行业本季度投资活跃。其中生物技术/医疗健康以13起案例位居各行业之首，互联网行业以12起案例位居第二，清洁技术、电信及增值业务行业各以11起投资并列第三，均超过了热门的房地产行业。IT、电子及光电设备行业本季度也各获得8起投资。而此前较受追捧的如能源及矿产、农/林/牧/渔、化工原料及加工等传统行业本季度投资案例数偏少。

　　投资金额方面，房地产行业再次展示了强大的吸金能力，以9.50亿美元排名榜首;而物流行业则凭借中信资本、招商局集团等机构对顺丰速运的大额投资，位列金额榜第二位;化工原料及加工行业排在第三名。前三名行业所获投资金额超过20.00亿美元，约占全部投资金额的七成，遥遥领先其他行业，资金行业集中度较高。

　　2013年三季度投资交易地域分布上，北京地区依旧获得最多数量投资，但在投资金额上跌出前三。深圳凭借顺丰速运案例以10.67亿美元排名第一，上海以5.49亿美元位列第二，而作为中西部省区的内蒙古获得4.35亿美元投资位列第三。但除内蒙古外，其他中西部省区的投资交易活动较前相比，无论获投地区的“广度”还是所获金额的“深度”都缺乏亮点。

　　境内IPO空窗期延续，并购退出为首要退出方式

　　2013年三季度，境内IPO空窗期依旧延续，受此影响，本季共发生退出案例19笔，涉及企业14家。从退出方式来看，并购退出8笔，涉及6家企业;境外IPO退出7笔，其中NASDAQ和香港主板各3笔，另一笔退出发生在纽交所，共涉及企业4家。此外，有3笔退出采用其他方式退出，退出主体为房地产基金，另有一笔退出未披露退出方式。

从退出行业分布分析，实体行业获得退出较多，机械制造、房地产分别有5笔及4笔退出，食品&饮料、半导体、生物技术/医疗健康行业各发生3笔退出。