昨日,融资融券正式迎来大扩容。两融标的数量由494只增加至700只,其中创业板股票由6只扩容到34只。截至上周五收盘,两融余额已突破2700亿,较去年底涨两倍再创新高。多位分析人士昨日接受记者采访时表示,未来两融余额将进一步上升,在市场走强后部分投资者会借助融资来加大股票投资,而融券规模由于各种原因短期难以迅速增加。
创业板公司两融标的大幅扩张
从昨天起,沪深市场融资融券业务标的股票数量由原有的494只增加至700只。值得注意的是,在此次融资融券标的扩容中,创业板公司从原来的6家标的大幅扩张至34家,包括9个月上涨10倍的今年第一“妖股”中青宝、乐视网、东方财富、掌趣科技等诸多前期的大牛股。从创业板昨日的走势看,未受到融券标的扩大的冲击,收盘创业板指涨2.02%,盘中创出1297.64点的历史新高。
对此,英大证券经纪业务部总经理黄树明表示,创业板目前可融券量较小,且该板块表现较为强势,两融标的扩大不会对其产生影响,目前融资余额远远超过融券余额,这在一定程度上显示融资做多热情更大。今年一些涨幅很大的个股的融资余额都是很高的,部分投资者通过融资的方式对股票进行持续推高。
华安证券高级投资顾问张兆伟认为,两融标的扩容在某种意义上对一些强势股短期甚至是利好,部分个股将借助融资盘继续冲高,创业板的走势不会受到冲击,将按照自身走势运行,目前看维持高位震荡的走势可能性较大。
一位去年就参与两融业务的投资者表示,虽然创业板和中小板的融券标的明显增加,但是目前创业板融券很少,就算想融券做空也难。
记者昨日在采访时了解到,目前融券的券源主要来自券商自营。标的股票扩大后,受自营规模、风控等限制,券商自营增加的券源有限,部分标的融券仍然较难。对于部分高估值存在风险的小盘股,券商由于无法完全对冲风险等原因,提供融券的意愿较弱,因此投资者想融券做空较难。
融资融券余额再创新高
截至上周五收盘,沪深两市融资融券余额为2747.62亿元,已较去年底的895.16亿涨两倍,再次创出新高。
两融业务为券商贡献了不少的收入。数据显示,今年上半年,上市券商中除了太平洋未获资格外,其余18家券商在两融业务方面的利息收入就达到35.18亿元。
截至目前,两融业务已覆盖80家券商。由于两融业务与经纪实力相匹配,目前行业呈现出集中度较高的趋势。以今年6月为例,据Wind数据,当月末融资融券余额总计2222.01亿元,其中前十家券商就占到56.66%。
今年3月,证监会取消参与两融业务交易50万元的门槛。大多数券商随即将门槛下降至20万元,开户者要求也从18个月调低为6个月。据悉,华泰、渤海等券商,目前所设定的两融业务资金门槛均在20万元左右。
“两融业务规模激增的原因,主要是更多券商参与其中,还有就是客户的门槛不断降低,越来越多的人开户进行交易,此外最近两融余额的增加与市场走强关系较大,部分客户通过融资来进一步加仓买入,相信两融余额突破三千亿元应为时不远,”英大证券经纪业务部总经理黄树明昨日对记者表示,“由于两融业务操作简便且对券商风险较小,目前越来越多的券商对这块业务加大投入。”
根据Wind数据统计,目前融资、融券利率分为8.6%、9.6%、10.6%、11.6%等4个层次。对此,一位不愿具名的券商融资融券部经理表示,投资者进行融资融券时,需要付给券商交易佣金和融资融券利率,其中融资融券利率一般在8%至10%之间。为了吸引更多投资者入市,部分券商降低资金准入门槛、佣金和利率,近期市场走强后有一些投资者加大了融资力度。
金融股融资余额靠前
进入9月份,市场明显转暖,沪指目前已回到2200点以上。从9月份以来两融数据来看,蓝筹股依旧是两融市场最受青睐的标的股。具体来看,9月份以来,有349只个股呈现融资净买入状态,期间融资净买入额超过1000万元的个股达到288只,而期间融资净买入额超过3亿元的12只个股中,金融服务股有8只。
数据显示,截至上周五收盘,上海市场融资余额前五名除了300ETF和50ETF外,其余三只个股分别为浦发银行、中国平安和民生银行,而深证市场融资余额前五名有两只金融股平安银行和宏源证券。由此可见,金融股融资余额靠前。
数据还显示,上周五融券余额为46.4亿元,较前周41.6亿元也有所上升,显示部分资金尝试融券做空,其中沪市股票融券余额较多的品种依次是:海通证券融券余额4.55亿元、国金证券融券余额3.33亿元、民生银行融券余额1.28亿元,深市股票融券余额较多的品种依次是:云南白药融券余额1.12亿元、格力电器融券余额0.57亿元。
对此,东吴证券分析师刘增军昨日表示,上周的焦点在金融股,正是金融股周初的大涨引领市场反弹,但随着金融股的上涨,资金开始出现明显分歧,有些看多的资金依然通过融资买入金融股,有些资金则希望通过高位做空金融股来获利,但决定金融股的走势依然是大机构的态度,由于融券量较小,难以改变其走势。
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