券商困境：创新与风险防控如何同行

　　不可否认光大乌龙事件后,短期监管风险将会发生微妙的变化。证券业创新的大趋势不会发生改变,券商未来所享受的制度红利还将继续

　　在震惊中国资本市场的“8·16”事件发生后,防控券商风险成为近期监管层工作的重点。日前,在中国证监会的部署下,各地证监局纷纷下发了加强辖区内证券公司内部控制和风险管理的通知,要求全国券商全面排摸各类风险,并进行自查。据悉,上海证监局要求辖下券商在9月30日前上报自查报告。

　　9月2日,上海证监局下发《关于进一步加强内部控制和风险管理的通知》(下称《通知》)提出两大要求——包括切实提升内部控制水平、全面排摸各类风险隐患;严格加强信息技术管理、权利保障系统安全。

　　就内部控制,证监局提出七大方面要求,包括:明确公司各层级的内控职责,确保风控全覆盖;落实分离制衡机制;强化对创新业务以及创新手段开展传统业务的内部控制;加强操作风险和流动性风险管理等。

　　具体来看,上海证监局要求券商在自查过程中要重点排摸合规管理、风险控制、稽核监察是否覆盖了公司所有业务、所有部门、分支机构及所有业务环节,是否存在未覆盖的盲点和死角。严禁存在脱离于公司统一的内控体系的部门或业务。

　　通知还要求重点针对策略投资、量化投资、高频交易等业务开展自查,重新检视这类业务的模型构建、阀值设置、订单生成、订单执行、资金管理、权限管理、控制流程等是否合理、合规、有效,并对上述功能定期进行测试。

　　在信息技术管理方面,通知明示三个关注重点,一是要求各家券商优化IT治理结构;其次,加强日常管理、强化信息安全保障;第三,要求券商强化应急管理机制并定期开展应急演练等。

　　除了监管层要求的券商自查外,一些证券公司也开始采取各种方式来防范可能存在的交易风险。日前,中信证券公告了董事会最新的会议决议,其中一条就是董事会以全票通过了设立信息技术服务全资子公司的议案。这也意味着,中信成为业内首家成立信息技术业务子公司的券商。

　　据悉,中信证券董事会最近以9票通过了一项议案,同意公司设立全资子公司,从事金融产品的定价、风险管理和交易处理支持等相关金融方面的信息技术服务。该全资子公司暂定名为“中信证券信息与量化服务(前海)有限责任公司”,授权公司经营管理层办理相关手续,初始投资1000万元。这是光大证券事件以来,第一家公开表示要加强金融方面信息技术服务力量的券商。

　　监管层下一步工作重点会放在风险控制上,不少业内人士预测,券商创新业务的发展速度会放缓。

　　“不可否认光大乌龙事件后,短期监管风险将会发生微妙的变化。”上海一家券商人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,“证券业创新的大趋势不会发生改变,券商未来所享受的制度红利还将继续。”

　　广发证券分析师李聪则指出,“今年以来,监管层对于风控和合规的重视程度超过以往。此次事件,无疑使监管层注意到行业和一些证券公司在某些环节仍然存在缺陷,或者比较薄弱。短期内,对于行业的风控合规工作无疑会有所加强,尤其是在量化、策略投资领域。”

　　但李聪也认为,证券业创新趋势不会发生改变。“从近期证券资金账户消费支付功能试点扩容、信贷资产证券化等重大创新工作的稳步推进上,我们也可以看到这点。这才是影响证券业发展和券商板块走势的核心因素。”