蓝筹受政策刺激或后来居上 进入左侧布局

创业板再创新高今年涨幅高达112% 业内认为T+0将从蓝筹开始推行

　　昨天A股市场展开强劲反弹，不但沪深两市股指双双走高，创业板指数也走出强劲6连阳。截至收盘，沪深两市股指涨幅均超过1.5%，其中沪指再度临近2100点的整数关口；创业板指数强势突破1239.60点的前期高点，创出了历史性新高，并将最高点位刷新至1241.47点。

　　昨天刺激股市上涨的两大利好因素均是针对蓝筹股，创业板却借此走出凌厉涨势。（记者杨欣）

　　昨天创业板指数突破2010年12月20日所创出的1239.60点的历史高点，这是创业板自2010年6月1日推出以来所创出的最高点位。从2012年12月4日的585.44点上涨以来，创业板走出了一波十分强劲的大牛行情，累计涨幅已经达到了惊人的112%，在全球上涨幅度来看也居于前列。昨天创业板个股纷纷走强，尤洛卡、神州泰岳等8只个股涨停。

　　对于昨天两市的上涨，说A股转强尚有些过于乐观，从6月末市场反弹的量能推测，要出现趋势性向上的行情，沪市单边的成交量不能低于900亿元，这是市场转强的一大标志；此外，7月11日和8月12日的放量长阳所造成的资金阶段性被套必须得到解放。因此大部分技术派人士认为，上证指数放量突破2100点，市场才有可能再度活跃。

　　政策利好仍然偏向蓝筹股

　　近日中央汇金上半年投资动向随着基金半年报的披露浮出水面。上半年中央汇金狂揽华安上证180ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF3只基金，动用资金量近150亿元。周末上交所关于T+0的相关表态使得周一A股的盘面发生了一些微妙的变化，由于T+0推出必定先从大盘蓝筹展开，而一旦T+0得以成行，那么券商行业无疑是最直接的受益者。

　　值得注意的是，以上利好消息均针对蓝筹股，并没有对创业板个股产生支撑作用，但是昨天创业板却借利好创出了历史新高。尽管业内对创业板的巨大涨幅各有说辞，却依然阻挡不了热钱对创业板个股的炒作热潮。

　　创业板待IPO重启

　　中信证券认为，目前创业板的炒作已经进入高潮，影响其后市的关键因素是IPO 重启。而关注IPO重启的时间表实际上重在关注“新股发行体制改革意见”的落地。 “意见”落地后，相关配套措施的跟进和落地、相关技术的配备与调试，以及“意见”本身让市场消化的时间大致一个月左右。如果“新股发行体制改革意见”出其不意地落地，落地后的一个月将是A股行情的调整消化期，待IPO真正重启了，实际上A股已消化得差不多，又要筹谋新的运行轨迹了。因此，只要“新股发行体制改革意见”没有落地的音信，则创业板仍将维持相对的强势，一旦“意见”落地，则创业板行情也必然“应声落地”。

　　昨天涨停个股中，主板的上市公司占据了半壁江山，这说明当创业板、中小板轮番炒作之后，市场资金有转向主板的趋势，毕竟创业板已经创下新高，再往上，也只剩下想象力了。

　　蓝筹股进入左侧布局

　　多家券商建议投资者可以适当左侧布局部分蓝筹板块，具体从以下几个角度入手：

　　首先，从业绩稳定与政策改善预期入手，建议适当增加房地产、银行、证券等早周期板块类配置；

　　其次，需求端部分基建投资在低基数背景下的高速增长有望使得铁路、工程机械板块受益；

　　第三，人民币升值预期减弱以及进口数据转好意味着可以适当关注部分纺织、电器等出口相关性行业的市场表现。

　　第四，去产能背景下，关注供给端收缩同时下游需求有望持续好转的化工以及有色小金属部分子行业的投资机会。

　　另外，综合季节因素考虑，可以适当关注白酒、旅游等消费类板块。主题投资方面，仍然建议重点关注受益于政策利好的上海自贸区、信息安全、通信设备等相关个股的投资机会。

　　股基仓位再至“八八魔咒”

　　本报讯 （文/图记者吴倩）昨日，在利好刺激下，A股大幅上涨。不过，资金面上的一些不利因素或令市场承压。多家研究机构监测数据显示，股票基金的平均仓位水平再临“88”警戒值附近，资金利率亦处于历史高位，流动性偏紧。而从基金最新披露的半年报来看，不少基金经理对下半年股市的趋势性上涨不抱太大期望。

　　近期，经济小周期反弹、资金面维持中性偏紧格局，A股呈现反复震荡、上下两难的格局。而从基金的操作来看，在A股的持续震荡中，研究机构监测到的股票基金的仓位再次加至88%附近的较高水平，存在一定的回调风险。

　　据同花顺iFinD数据，上周，普通股票型基金较此前一周加仓了0.71%，平均仓位已达88.65%。众禄基金研究中心仓位测算显示，上周，包括股票型基金和混合型基金在内的开放式偏股型基金平均仓位为82.88%，其中，股票型基金平均仓位已达87.97%，较此前一周上涨了0.92个百分点。而据好买基金研究中心测算，截至上周末，股票型、标准混合型、偏股型基金的平均仓位分别为89.84%、76.41%和85.07%。

　　根据德圣基金研究中心测算，上周，增仓幅度较大的基金多集中风格较为稳健的轻仓基金，而减仓幅度较大多集中在风格积极的重仓基金。

　　具体到基金公司，大型基金公司中，易方达、嘉实、博时整体小幅加仓，华夏、易方达整体小幅减仓。中大型基金公司中，大成、上投、长盛、华商等增仓幅度较大，诺安、汇添富、国联安、富国等减仓幅度较大。而整体增减仓幅度较大的仍多集中在中小型基金公司，增仓幅度较大的如益民、东方、东吴、诺德、金鹰等，减仓幅度较大的如宝盈、纽银、泰信等。