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中小券商"弯道超车"说易做难 网点激增考验合规风控

2013年08月21日 06:58   来源:中国证券报   

  一些中小券商纷纷开设轻型营业部,业内有观点认为是为了实现“弯道超车”,但多位业内人士均对中国证券报记者表示,不排除少数创新能力强的中小券商能实现这一目标,总体而言要改变目前格局比较困难。

  “”弯道超车“需要强有力的后台,是对公司综合能力的考验。”一家地方区域性券商经纪业务负责人表示,不论是轻型营业部还是传统营业部,如果仍然做传统的经纪业务,将会是死路一条。如果能将股权质押融资、融资融券等创新业务做好,才有可能起到异军突起的效果。为此,他们内部的考核机制都在进行调整。

  中国证券报记者了解到,由于互联网金融的前景,一些证券公司在开设轻型营业部的问题上仍然举棋不定。华南一家中型券商负责人表示,公司目前还没有设立轻型营业部的计划,相关方案仍在论证当中。他们认为,随着非现场开户的深入,以及证券公司牌照的进一步放开,证券营业部此前所具有的“壳资源”价值将不复存在,此时大批量设立轻型营业部是否还有必要很难说。

  “我们有一些分公司对开设轻型营业部暂时不考虑。”前述经纪业务排名行业前列的华南地区一家券商负责人透露,他们开设轻型营业部将由当地分公司或中心营业部根据实际需求提出申请,然后公司总部根据内部的文件指引统一进行审核。对是否需要设立轻型营业部,会按照当地资本市场总量等系列指标,设立一整套数据模型来估算。有的分公司经过测算后认为,在某些地区开设轻型营业部盈利并不容易,而且增加了管理成本,因此暂时选择不开设。

  据中国证券报记者不完全统计,一些中小券商新设立的轻型营业部数量已经与现有营业网点数量相差无几,而公司盈利状况并不十分理想。以众成证券为例,公司网站显示目前共有营业网点9家,将新开设6家轻型营业部,其2012年亏损1477万元;银泰证券截至2012年年底设立有11家营业部,此次申请的轻型营业部数量达到13家,超过了目前已有的营业部数量。

  “如此快速扩张,管理能力是否能跟上对公司是一个考验。”华南一家大型券商负责人表示,营业部的建设投入成本高,而且回收期长。即便轻型营业部的成本大幅降低,但公司成本投入也要控制好。此外,一些券商长期以来营业网点数量有限,一旦网点数量翻倍增加,对其合规风控能力都提出较大挑战;再次,轻型营业部的业务范围精准定位非常重要,如果仍然是老套路,挖一些有客户资源的人去当轻型营业部老总,主要为中小散户开户,则见效很慢。他认为,轻型营业部如果要快速盈利,就需要大力发展类投行业务、创新业务,甚至对于不同地区的市场进行细分,侧重不同的业务。但这对券商的综合能力提出非常高的要求,如果业务定位不准而又大规模投入,短期内会对公司形成较大压力。

  “比如做类投行业务需要优秀的会计师、律师等,这些人才要招揽得起并且留得住。”该负责人说,开设轻型营业部的硬性成本只是一方面,要其发挥功效实际是一套“组合拳”。一些券商缺少固定收益、投行等方面业务做支撑,大规模开设轻型营业部的成效就可能会偏弱。再过几个月,筹建的大批量轻型营业部将正式开业,预计今年下半年到明年上半年营业部的经营状况将见分晓,未来不排除一批不赚钱的网点被裁撤。


(责任编辑:魏京婷)

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