光大证券今复牌 昨日其国债交易再现“乌龙指” 证监会昨发布加强稽查执法的意见
“光大证券又出现乌龙啦,这个公司风控怎么做的?”继“8·16”“乌龙指”扰乱股市后,光大证券固收部交易昨日在债市再现“乌龙”事件——低价贱卖了1000万元的10年期国债。不过,昨日晚间最新消息称,交易对手已同意对当日误操作债券不进行交割。
有分析认为,光大自营业务被停,资金紧张,错卖债券可能意味着该公司正四处筹钱弥补窟窿,而由此引发机构对量化交易重新评估。昨日就有基金、期货和券商等投资机构紧急碰头重设量化风控。
值得注意的是,昨日A股在市场一片悲观声中上涨,沪指当日最高涨幅超过1%。对此,业内人士提醒,光大事件产生的风险并未释放,暂时别过于乐观追涨。
最新消息
证监会:交易所要加强异常交易监控
明确操纵市场等违法违规行为的识别标准
(记者 张忠安)证监会昨日在其网站公布了《关于进一步加强稽查执法工作的意见》(以下称“《意见》”),要求各证券期货交易所等自律监管组织要加强对异常交易等监控系统建设。意见还强调建立特殊案件快速会商处理机制。
《意见》要求各证券期货交易所等自律监管组织要明确内幕交易、操纵市场等违法违规行为的识别标准。违法立案标准的线索,应在5个工作日内报送稽查局。同时,要加强对新闻媒体有关证券期货违法违规行为的报道、评论等信息的监测和分析,对社会影响广泛、线索基本清楚的重大媒体线索,应及时展开调查。
证监会主席肖钢表示,对违法违规行为必须依法严惩,不能根据市场指数的涨跌来调整执法的力度。肖钢还强调,无论是什么机构、什么人,违法必惩,违规必究,而且要快速高效执法。
昨早,有债市交易员在微博上惊呼,剩余期限为9.02年的12附息国债15(120015)以4.20%的收益率“双边被点”,报出这一超低价格的卖方为光大证券,而秒杀这单交易的买方后被证实是江苏扬州的江都农村商业银行。
二度出错或为筹集资金
对此,昨日午间,光大证券在其官网上发表声明指出:“今天上午光大证券金融市场总部在银行间本币交易系统进行现券买卖点击成交报价时,误将12附息国债15债券卖价收益率报为4.20%(高于前一日中债估值约25个基点),债券面额为1000万元人民币,后被交易对手点击成交。”
有业内人士估计,光大证券交易员可能想以4.02%买入12附息国债15,但将收益率误打成4.20%,并误将“买进”点成了“卖出”。
有债券基金经理指出,根据光大证券公告,其权益类资产规模因为上周五的乌龙操作,已超过净资本,严重违规。而这些股票资产暂时又不能卖出,不排除是为了符合监管要求,抛售债券回收现金。
“另一个情况是,上周五出现234亿元的巨量申报,资金规模远超光大实际支付能力和市场想象。而现在自营业务又不能开展,因此,不排除光大现在通过各种可能的手段筹集资金弥补窟窿。”上述不愿透露身份的业内人士认为。
交易对手同意撤销交易
顺德农商行固定收益分析师宋球红指出:“国债交易价格偏离估值不能超过2%,光大应该不敢触碰底线,误操作的可能性较大。”
而昨日晚间,光大证券称已经与交易对手达成一致,不对当日误操作的债券进行交割。据测算,若交易不撤销,光大将亏损13万元。
光大证券股票今日正式复牌。“停止自营业务三个月对光大证券影响较大,估计光大复牌难逃大跌厄运。”职业投资人郭施亮告诉记者,不考虑业务增长,光大证券未来三个月的收入或将减少近3亿元。该公司今年一季度的净利润也只有5.37亿元。据悉,已有4家基金公司在上周五下调了旗下基金所持光大证券的估值,调整幅度最大者,估值价格较光大当日停牌价下调了近16%。昨日券商股已受冲击,18只在交易的个股全线下跌。
焦点
机构急碰头重设量化风控
昨天,一些基金公司的量化投资、风控等部门专门召开了一场碰头会,就光大证券事件中所暴露出的问题逐一讨论,对量化投资的风控重新设置。
一位基金公司交易部门人士称,目前,公募的这些量化产品如指数基金等的投资不是高频瞬间的交易,基本不会发生光大证券这样的问题,不过,也应警觉。
“事件发生后,一些公募基金的量化投资模型在短时间内系统自动买入相关权重股,客观上产生了助涨助跌的负面影响。”有基金公司相关部门负责人指出,通过这次事件,基金公司应该考虑到,万一以后量化交易时,电脑出现了问题怎么办?交易量是否要设置一定的权限?
此外,目前,公募基金量化产品鲜有涉及高频交易,业内人士忧心,此事件将冲击公募产品在量化投资上面的发展。
而相对公募产品,专户业务可能受到更大波及。有业内人士称,专户业务更加灵活,相关技术手段受到的限制也比较少,此后不知道政策会不会收紧。
另外,记者了解到,从广州天河到越秀区一线,期货公司周一都在连续开会,制定应急措施。
光大两度出错对各方影响
股市
不排除国家队安抚股民 短期谨慎追高
昨日股市不跌反涨,有股民担心会是诱多。A股跳空低开,但午后却强势反弹,沪指最高上摸到2091点,收盘报2085.60点,涨幅0.83%,成交815亿元;深成指更大涨1.44%,成交957亿元。
据了解,昨日A股上涨可能因为中金所的举动,该所决定自2013年8月19日起,对光大证券自营业务股指期货交易采取限制开仓措施,并督促光大证券妥善处理现有持仓。同时,光大证券也表示,在制定并公告处置方案前,不会减持已持有的股票。
资深股民李小姐对记者表示,中金所这条消息应该是在晚上11时30分左右挂出来的,“这么晚挂出来,给谁看啊?”
上述分析师指出,股市风险并没有释放,上周五跟风进场蓝筹股的资金存在出局要求。而且光大事件可能引发监管层改变对金融监管的风格,金融股受到影响。另外,有业内人士认为,不排除有国家队昨日抬轿安抚股民。因此,建议投资者别盲目乐观。
基金
未引发基金大规模加减仓
光大证券几十亿元错误盘诱发的A股市场“过山车”行情中,主动型股票基金整体并没有显著的加减仓行为。据好买基金仓位测算模型显示,上周股票型、标准混合型、偏股型基金平均仓位分别下降0.12%、0.38%和0.21%,当前仓位分别为89.61%、76.07%和84.80%。
不过,重仓基金面临赎回压力。有市场人士预计,光大证券今日复牌后,短期可能至少有两个跌停板,重仓持有光大证券的基金面临一定的赎回压力。
期货
“老期货”惊呆了 不得已平仓损失29万
受光大事件影响,爆仓、接近爆仓与紧急平仓的散户均有一定数量。在天河区某期货交易所投资的“老期货”陈先生不得已平仓了之,瞬间损失了近29万元人民币。另外,A股市场巨幅震荡,也对大宗商品产生了较大影响,工业品、橡胶等产品的主力合约全线大幅上涨,其余产品也出现了明显异动。一些投资大户不得不在上周五盘末和昨日选择对冲、平仓等方式来减少投资风险。
债市
或影响债市情绪 昨日收益率继续上行
昨日财政部代理发行的三年期和五年期固息地方债中标利率分别为4.29%和4.43%,创下2009年以来首度发行地方债的新高。同时,昨日二级市场上十年期国债的收益率已经从前一个交易日的3.95%攀升至4.01%。分析认为,光大此笔债券交易的总量并不大,应该对债市影响甚微。而宋球红则指出,这一笔交易不排除对债市情绪会有一定影响。
昨日市场资金面再现紧张局面。截至昨日16:00,银行间7天质押式回购加权平均利率报4.1728%,比前一个交易日上涨34.69个基点。14天质押式加权利率大涨154.45个基点至5.3613%。
此外,本周五山东省将首次自主发行112亿元的地方债券,分析称或将“出师不利”。
理财
光大交易出错频繁 理财能力受质疑
部分购买了光大银行资管产品的投资者颇为担忧。光大证券交易操作频出“乌龙”,叫人如何放心将资金交给其打理?甚至有投资者怀疑资金的投资已因此类“乌龙”而蒙受了损失,只是未被曝光而已。
分析指出,目前无法查证光大证券在昨日的债市交易中使用的是自营资金还是客户的理财资金。业内人士指出,“会否受影响,要看投资者买的产品是固定收益类还是浮动收益类,要是固收类就不用担心,但是浮动收益的话,就可能因操作失误受影响。”
根据同花顺数据,截至昨日,光大证券资产管理公司共有22只产品,资产规模合计101.22亿元。
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