手机看中经经济日报微信中经网微信

保本基金进不攻退不守 遭基民唾弃

2013年08月16日 08:20   来源:滨海时报   

  “等着瞧吧,明年到期以后,会被全部赎回的。傻子才继续保留这个远远不如存定期的烂基金。”一位保本基金的投资者抱怨。2011年成立了大量保本基金并圈定一批投资者,目前,这些基金还有不到一年就到期。保本基金号称“进可攻、退可守”,鼓吹收益参照3年期定存。然而,近三年来,上述保本基金的收益连货币基金都比不上,惹来投资者频“吐槽”。据《广州日报》

  收益 反不及货基

  2011年,保本基金的发行热潮中,基民小梁从众投资了一只保本基金,然而,苦苦坚守了两年多,赚取的回报刚过4%。按当时销售人员的介绍,这只基金3年一个保本周期,3年到期后不仅能够保本,还能享受不错的投资收益,“当初鼓吹的收益参照银行3年期的定存呢!”如果参照小梁所期待的收益:3年保本基金的业绩基准,即3年定期存款税前收益率或税后收益率,这些保本基金对应的1年收益率应在4.15%-4.75%之间,这意味着,需要3年盈利12.45%-14.25%才能达到所期待的业绩基准的收益率。但截至本周二,17只保本基金成立以来的平均收益率为8.7%。其中,不少保本基金两年多赚取的回报才在5%左右。2011年第一季度成立的建信保本混合、汇添富保本混合、广发聚祥保本混合自成立以来的收益率分别为5.7%、5.3%和4.1%。不少产品的收益甚至还比不上随时可以变现的货币基金。据估算,如果投资者2011年第初开始持有货币基金,到本周一,累计的平均收益率约可达9.8%。

  原因 保本和高收益现矛盾

  收益“下有保底、上不封顶”是保本基金的主要卖点,不过,也正是因此造成了保本基金的基金经理在投资上束手束脚。“由于‘保本’这个必要条件,使得保本基金的基金经理在股票投资方面相对保守,即以价值投资为主,不敢关注成长投资,因而整体上错失了近一两年的股市主要机会。”济安金信基金评价中心主任王群航指出。兴业证券基金研究员徐幸福指出,近两三年的股票和债市环境下,保本基金的投资运作对基金经理来说陷入一种两难的困境,保本和获得较高收益之间相矛盾,国内的保本基金需要在更长时间的摸索之后,在投资策略上有所变化,以适应保本基金运作的投资环境。

  建议 遵守“三个认清”原则

  对于想要投资保本基金的投资者,理财专家建议,要遵守“三个认清”原则,挑选具有“钱途”的产品。即:一要认清保本周期,安排流动资金投资;二要认清保本策略,明白基金如何保本增值;三要认清基金经理及其公司的资产管理能力。此外,需要注意的是,并非任何时候购买保本基金,都能保证本金安全。据基金业内人士介绍,目前,多数保本基金都只对在募集期内认购,并持有到保本周期到期的投资者提供保本的承诺;如果投资者是在基金发行完才购买,或者在保本周期未满时中途就提前赎回,是享受不到保本的。


(责任编辑:康博)

    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
商务进行时
上市全观察