“随着近几年企业年金高速发展,未来在新政策的推动之下,企业年金很可能在3至5年便能突破万亿关口。”一家超大型企业年金部负责人向中国证券报记者说,“从目前企业年金入市的分配来看,依然是90%的资产投资于固定收益产品,10%的资产投资于股市,但未来进入股市的比例会进一步提高。”相关资料显示,今年一季度末,企业年金累计金额已突破5000亿元。
上述人士透露,今年每月都有新增资金分配给年金专户,在今年的市场环境下,年金专户的管理更加灵活,在充分控制风险的前提下,可以投资创业板 、PPN(定向工具)等标的。
品种多元化规模大爆发
人社部社保基金监督司日前发布的《2013年一季度全国企业年金基金业务数据摘要》显示,截至今年一季度末,建立企业年金的企业已达57485家,积累金额达到5113.75亿元,实际投资运作金额达到4905.67亿元,当期投资收益达到75.19亿元,当期加权平均收益率为1.66%。21家年金投资管理人的业绩为0.87%-3.48%不等,其中招商基金 、富国基金> , )领先。最高的招商基金业绩为3.48%,排名第二的富国基金为2.86%。
一家超大型企业年金部门负责人表示,从今年5000亿元左右的规模继续发展,企业年金会很快突破万亿规模。在养老需求不断提升的背景下,随着社会进入老龄化阶段,无论是居民还是机构的储蓄资产,都在追求着更好的养老条件,这样也使得养老金的模式更加市场化。而近几年企业年金通过高度规范化的管理,实现了平均每年超过百分之五点几的收益,战胜了通胀水平。以这样的市场需求和投资回报率增长,企业年金规模很可能在未来3至5年就能突破万亿元规模。
除了规模的持续爆发,未来企业年金的产品也将更趋于多元化。今年4月初,人社部同时发布两份关于企业年金的文件,《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》(简称23号文)以及《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》(简称24号文)。业内人士表示,在23号文的支持下,企业年金也可以参与另类投资,包括信托计划、理财产品、股指期货等;24号文则进一步明确了养老金产品的定位,未来投资者可以通过选择养老金产品来选择投资管理人。在新政策的推动下,未来企业年金有望覆盖更多的投资回报机会,也将更加凸显投资管理人的能力,使得行业竞争更加市场化。
优选管理人力保不亏本
该超大型企业年金部负责人表示,目前该企业超过百亿规模的企业年金分别交由十多家资产管理机构打理,主要以基金、券商等机构为主。而作为企业年金的委托人,也会在投资时机的选择、资产配置等方面与管理人充分沟通,给予适当的帮助与支持,但并不左右管理人的判断。在今年的行情下,不排斥年金专户参与创业板股票的投资,但会有严格的风控流程,力保产品不亏本。
如何确保企业年金,使这些员工的“养命钱”不发生亏损呢?该人士表示,从长期的业绩来看,企业年金管理的前景是很不错。最近5年也就在2011年股债“双杀”时,当年出现亏损,但由于把握住了长期的入市机会,并没有发生整体亏损的情况。未来会有新的产品出现,如果产品本金跌到了1元(初始净值)以下,基本上底线为0.97元,该产品就不能买股票,只能买债券,基本上进入了保本基金的运作模式。待产品回到净值之上或有非常明确的机会时,才允许重新买入股票资产。对止损严格要求,但对于止盈却没有强制规定,在风险可控的基础上,鼓励管理人多赚钱,这样也有利于基金经理为下一年度运作积累好资本。
一位银行年金部人士表示,会根据基金管理人投资能力的特点,分配相关的投资资产和资金比例。随着养老金未来的进一步市场化,资源势必会向更有能力的管理人倾斜。
上述超大型企业年金部负责人表示,目前在该企业委托管理年金的机构中,“业绩最为出色的也是招商基金,2008年至今的累计投资回报超过了60%”。据中国证券报记者了解,截至今年上半年,招商基金旗下所有年金组合的加权平均收益率达4.81%。而上述超大型企业年金组合上半年的收益率为5%,所以也获得其续约并追加资金6亿元。
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