金融业最近有点儿烦。不是因为钱荒也不是因为盈利能力下降,用和讯网副总经理王炜的话说,这是因为金融界来了一群“搞互联网的野蛮人”。宣称只做“平台”的互联网企业,似乎总能对准传统银行的弱点,直截了当却又恰到好处地在这些金融巨人身上,划出极佳的突破口。
这些来搅局的“野蛮人”让传统金融业界开始忐忑不安:没有人能够确切说出,未来金融业究竟会被带往何处。
1 搅局者晋升榜样
7月7日,阿里小贷资产证券化获批。这是首单获批的基于小额贷款的证券公司资产证券化产品,也是证券公司与小贷公司合作的初次探索,被金融业界视为信贷资产证券化的破冰之举。
此前两天,国务院刚刚发布“金十条”,要求金融机构逐步推进信贷资产证券化常规化发展,盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整。而获批后仅仅过了4天,阿里小贷与诺亚财富等公司发布的私募信贷资产证券化产品就在7月11日宣布募集完成。
仅仅一周的时间,阿里小贷再次让整个金融业界汗颜:资产证券化,这个刚刚出现在国务院文件中的、用以要求传统金融行业的金融词汇,转瞬间出现在一家互联网企业新发的产品名称中。反应速度之快,也让阿里再度成为金融业界关注的焦点。
“阿里小贷已经成了金融业创新的榜样。”中国小额信贷发展促进网络秘书长白澄宇说。所谓资产证券化,是将能够产生稳定现金流的一部分资产,打包建立一个资产池,并以其将来产生的现金收益为偿付基础发行证券。
来势汹汹的阿里小贷其实一直为资金发愁。按照规定,小贷公司只能用自有资本金进行放贷。目前,阿里旗下两家小贷公司注册资本金总和为16亿元。按照小贷公司融资杠杆率只有0.5倍的规定,阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元。
而资产证券化最多可滚动盘活50亿元,等同于帮助80万家微型企业获得资本市场的融资支持。虽然在阿里小微创新金融公关总监王彤看来,阿里小贷并无意对战传统银行业,但这却足以让传统银行有了危机感。
2 银行家们在颤抖
“很明显,阿里金融对银行业已经形成挑战。”民生银行行长洪崎说道。
“我已经深切感觉到互联网金融的发展会彻底颠覆传统商业银行的经营模式、盈利模式和生存模式。” 交通银行董事长牛锡明坦言。
银行家们在颤抖。而让他们颤抖的,不仅是阿里小贷的资产证券化,也是在6月份银行业“钱荒”中,那些被互联网金融席卷而去的、他们梦寐以求的资金。局外之手正在伸出,金融行业的边界在变得模糊。
6月17日,对于银行业来说一片阴霾。在资金上勒了半个月裤带的银行没能得到央行的一丝怜悯。银行业似乎已经预感到,央行态度的强硬或将推高同业拆借利率。3天后,银行间同业拆借利率升至13.444%的历史最高位。
就在这天,半道“杀”出的余额宝悄无声息地“偷”走银行原本就不富裕的资金。上线18天后,这个看起来并不起眼的基金产品,便拥有了250万用户、60亿的规模,而现在余额宝每天还在以数亿元的资金量流入,这让银行家们更加深切地感受到互联网带来的强大冲击。
实际上,银行业防范的对象并不仅仅是阿里金融一家。近年来基于互联网模式产生的P2P借款服务平台也呈现出“爆炸式增长”。一项数据显示,2012年末,P2P借贷服务平台超过了200家,可统计的P2P平台线上业务借贷余额超过100亿元,投资人超过5万人。若是加上尚未统计的P2P线下业务,其借贷余额和投资人数还将倍增。
在白澄宇看来,传统银行业担心的不是信贷业务的流失,而是存款的流失。央行的数据也证实了这一点。在“钱荒”最严重的6月份,银行业的存款较去年同期少增了近一半。而近年来存款负增长的现象也数不胜数。
3 监管仍相对空白
不过,不可否认的是,如火如荼的互联网金融的监管仍处于相对空白期。
清华大学五道口金融院常务副院长廖理介绍说,以筹集资金为主业务的众筹网站,如P2P网站等,有将近40%的项目能拿到钱,参与人数达几十万之多。“这样一个大规模的融资,如果不加快监管,会使数千人上万人面临巨大风险。”
中国人民银行消费者保护局局长焦瑾璞也表示,互联网金融时代应完善互联网金融法规,更加关注和重视金融消费权益保护。
对于互联网金融,美国的监管体系对于消费者的保护无非三点:公平对待所有投资者、保护消费者的隐私,并给这些使用者消费意识的教育。而互联网金融平台也会出台相关措施来保护消费者,如将投资者的投资上限设为其净财产的10%,减少投资失败带来毁灭性个人财务问题的可能性。
此外,对于互联网金融平台,美国监管部门要求他们每天至少一次或者多次提交报告。消费者可以有各种途径了解到这些金融平台的信息,帮助他们衡量自身的风险承受度、多样化投资、理智而非盲目地投资。
在中国,央行刚刚将互联网金融中的线上支付纳入到《中国银行卡行业管理办法》当中,焦瑾璞表示,其他方面的监管应尽快出台。
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